Grafik: Aufschlüsselung der Aluminiumverwendung - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movanwwnkpa/aluminium%20consumption.PNG

Verbraucher, die Aluminium auf dem physischen Markt kaufen, zahlen in der Regel den Referenzpreis an der Londoner Metallbörse - am Dienstag etwa 2.950 $ pro Tonne - plus einen Aufschlag für den physischen Markt, der in der Regel Transportkosten und Steuern abdeckt.

Aufgrund der Knappheit können Händler und Produzenten mit Lagerbeständen jedoch eine deutlich höhere Prämie verlangen, die in Europa seit Anfang 2022 um fast 30% auf einen Rekordpreis von 428,75 $ pro Tonne gestiegen ist.

Grafik: Aluminiumkosten für Verbraucher - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gdvzykkzzpw/Aluminium%20costs%20for%20consumers.PNG

"Nachdem in Europa bisher rund 650.000 Tonnen an Kapazitäten abgebaut wurden, glauben wir, dass weitere 900.000 Tonnen an Produktion von einer vollständigen oder teilweisen Stilllegung bedroht sind", sagte Michael Widmer, Analyst bei BoA Securities.

Widmer erwartet eine Aluminiumnachfrage in Westeuropa von 8,5 Millionen Tonnen in diesem Jahr und ein Defizit von fünf Millionen Tonnen. Er rechnet mit einem weltweiten Verbrauch von 72 Millionen Tonnen und einem Defizit von 254.000 Tonnen.

Grafik: Aluminiummarktbilanzen- https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gkvlgbbggpb/Aluminium%20market%20balances.PNG

Geringere Windgeschwindigkeiten als üblich in Europa im letzten Jahr und Windmühlen in der gesamten Union, die weniger Strom erzeugen, verschärften eine Krise, die die Strompreise auf Rekordhöhen trieb, da die Versorgungsunternehmen mehr Kohle und knappes, teures Erdgas kaufen mussten.

Vor der Stromkrise machte die Energie bis zu 40% der Kosten für die Aluminiumverhüttung aus. Je nach Absicherungen und Stromquellen ist dieser Anteil bei vielen Herstellern auf 50% oder mehr gestiegen.

Zu den Produktionskürzungen in Europa gehören die Kürzungen in der San Ciprian-Anlage von Alcoa in Spanien, in der Dunk-Hütte von American Industrial Partners in Frankreich und in der Aluminiumfabrik von Norsk Hydro, die sich mehrheitlich im Besitz des Unternehmens befindet, in der Slowakei.

"Zu Beginn des Jahres 2022 werden die europäischen Produzenten immer noch von hohen Stromkosten geplagt und es scheint keine Anzeichen für eine schnelle Lösung des Problems zu geben", sagte ING-Analyst Wenyu Yao

Yao erwartet, dass der globale Aluminiummarkt in diesem Jahr ein Defizit von etwa 1,5 Millionen Tonnen aufweisen wird.

"Die Lagerbestände auf dem chinesischen Onshore-Markt (dem größten Produzenten) hätten dem saisonalen Muster folgend aufgebaut werden müssen", sagte Yao. "Aber stattdessen sind sie bis Montag auf 766.000 Tonnen gesunken und liegen damit weit unter dem Fünfjahresdurchschnitt.

Die Verknappung von Aluminium seit Anfang letzten Jahres hat dazu geführt, dass die Bestände in den LME-Lagerhäusern seit Mitte März letzten Jahres um mehr als die Hälfte zurückgegangen sind.

Grafik: LME-Aluminiumbestände - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnvwejlggvw/LME%20aluminium%20stocks.PNG