Das Verfahren gegen den ehemaligen Leiter der globalen Edelmetallabteilung der Bank, Michael Nowak, den Edelmetallhändler Gregg Smith und den Verkäufer Jeffrey Ruffo gilt als das bisher aggressivste Vorgehen des Justizministeriums gegen eine manipulative Futures-Taktik, die als Spoofing bekannt ist.
Nowak wurde in 13 weiteren Anklagepunkten verurteilt, darunter Betrug, Spoofing und versuchte Marktmanipulation. Smith wurde in 11 Anklagepunkten verurteilt. Ruffo, der nur wegen organisierter Kriminalität und Verschwörung angeklagt war, wurde in beiden Punkten freigesprochen. Alle drei Männer hatten auf nicht schuldig plädiert.
Während Befürworter von Finanzreformen die Verurteilungen als klares Zeichen dafür begrüßten, dass Führungskräfte der Wall Street nicht über dem Gesetz stehen, sagten Anwälte, dass dies die Schwierigkeit unterstreicht, die ehrgeizigeren Anklagepunkte der Erpressung und Verschwörung zu beweisen.
Beim Spoofing werden Aufträge erteilt und dann schnell storniert, um den Eindruck einer hohen Nachfrage oder eines hohen Angebots zu erwecken. Die drei Angeklagten wurden beschuldigt, diese Taktik zur Manipulation von Futures auf Edelmetalle zwischen 2008 und 2016 eingesetzt zu haben.
"Wir sind zwar erfreut, dass die Geschworenen Herrn Nowak vom Vorwurf der Erpressung und Verschwörung freigesprochen haben, aber wir sind von dem Urteil der Geschworenen insgesamt sehr enttäuscht und werden weiterhin versuchen, seine Rechte vor Gericht einzufordern", sagte Nowaks Anwalt David Meister.
Die Anwälte von Smith und Ruffo gaben nicht sofort einen Kommentar ab.
Die Anwälte der Verteidigung argumentierten während des Prozesses, dass die Aufträge von Smith und Nowak nicht betrügerisch waren. Ruffo war kein Händler und es gab keine Beweise dafür, dass er wusste, dass andere illegale Taktiken anwendeten, sagte sein Anwalt den Geschworenen.
Der Prozess in Chicago begann am 8. Juli und stützte sich auf die Aussagen von zwei ehemaligen JPMorgan-Metallhändlern, die sich schuldig bekannt und mit der Regierung kooperiert hatten, sowie auf Handelsdaten, die laut Staatsanwaltschaft zeigten, dass Smith und Nowak ein wiederholtes Muster von Spoofing betrieben.
Der Fall ist Teil eines Vorstoßes des Justizministeriums, gegen Spoofing und die Manipulation des Rohstoffmarktes in einem breiteren Rahmen vorzugehen.
Spoofing wurde im Jahr 2010 verboten, als der Kongress nach der Finanzkrise den Dodd-Frank Act verabschiedete. Seitdem haben die Staatsanwälte argumentiert, dass frühere Fälle Betrug darstellten.
Das Gesetz zur Bekämpfung der organisierten Kriminalität (Racketeering Statute), ein Bundesgesetz, das 1970 erlassen wurde, um die Mafia zu bekämpfen, wird nur selten zur Verfolgung von Unternehmensverbrechen eingesetzt. Es erlaubt Staatsanwälten, eine Gruppe von Personen anzuklagen, einschließlich derjenigen, die indirekt an mutmaßlichem Fehlverhalten beteiligt sind, auf der Grundlage, dass sie an einem "kriminellen Unternehmen" beteiligt waren.
Während das Gesetz den Staatsanwälten auch erlaubt, Haftstrafen von bis zu 20 Jahren zu beantragen, unterstreicht das Urteil vom Mittwoch, dass die Anklage schwer zu beweisen sein kann, wenn es um konkurrierende Händler auf den Schreibtischen geht, sagte Robert Frenchman, ein Partner bei Mukasey Frenchman LLP, der Teil eines Prozessteams war, das 2018 einen vollständigen Freispruch für den ehemaligen UBS-Händler Andre Flotron erreichte.
Flotron war in einem einzigen Anklagepunkt wegen Verschwörung zum Rohstoffbetrug angeklagt worden.
"Die Realität ist, dass Händler konkurrierende Interessen haben, ihre eigenen Handelsbücher führen und sich oft eher wie Rivalen als wie Mitverschwörer verhalten", sagte Frenchman. (Berichterstattung von Michelle Price; Redaktion: Rosalba O'Brien und Stephen Coates)
