Die meistgehandelten CBOT-Maisfutures gaben in der viertägigen Handelswoche, die am 16. Januar endete, um 3,4% nach, was auf die am 12. Januar veröffentlichte Prognose des US-Landwirtschaftsministeriums zur Maisversorgung zurückzuführen ist. Das Hauptmerkmal dieses Berichts war der Rekordmaisertrag für 2023, der nicht erwartet worden war.
In der Woche, die am 16. Januar endete, weiteten Geldmanager ihre Netto-Short-Position in CBOT-Mais-Futures und -Optionen auf 260.542 Kontrakte aus, so viele wie seit Juni 2020 nicht mehr und so viele wie noch nie zu diesem Zeitpunkt. Zum Vergleich: In der Vorwoche waren es 230.723 Kontrakte, und die zweite Woche in Folge waren neue Brutto-Short-Positionen die treibende Kraft.
Das offene Interesse an Mais steigt in der Regel zu Beginn eines jeden Jahres, aber in diesem Jahr ist es besonders stark angestiegen. In den drei Wochen, die am 16. Januar endeten, stiegen die offenen Positionen bei Futures und Optionen um 21%. Das ist der stärkste Anstieg in einem Drei-Wochen-Zeitraum seit Ende Mai 2019, als die Fonds fast rekordverdächtige Leerverkäufe abdeckten.
Die Maisfutures fielen in den drei Wochen bis zum 16. Januar um fast 8%, was den schlechtesten Jahresauftakt seit 2015 darstellt. Auch CBOT-Sojaschrot hat einen schlechten Start hingelegt und in den ersten beiden Wochen des Jahres bis zu 6% verloren, ebenfalls der stärkste Rückgang seit 2015.
Das offene Interesse an Sojaschrot ist in den zwei Wochen bis zum 16. Januar um fast 12% gestiegen, etwas mehr als im vergleichbaren Zeitraum im Oktober 2023 und der größte zweiwöchige Anstieg seit Anfang Februar 2022. Das offene Interesse an Futures und Optionen auf Sojabohnenmehl ist leicht rekordverdächtig, aber weit entfernt vom Höchststand im November.
Die Mehl-Futures beendeten die Woche zum 16. Januar mit einem Plus von 1 %, aber aktive Verkäufe am Freitag davor führten dazu, dass Spekulanten zum ersten Mal seit November 2021 netto short waren. Die Netto-Leerverkäufe von Mehl durch verwaltetes Geld beliefen sich am 16. Januar auf 4.079 Futures- und Optionskontrakte gegenüber einer Netto-Longposition von 10.461 in der Vorwoche.
Es ist erstaunlich, wie schnell sich die Geldmanager von ihren Ende November noch rekordverdächtigen Wetten auf Mehl getrennt haben. Die Nettoverkäufe in den sieben Wochen, die am 16. Januar endeten, beliefen sich auf insgesamt 140.000 Futures- und Optionskontrakte, was etwa 14 Millionen Leertonnen entspricht.
Zum Vergleich: Die US-Mehlproduktion und -exporte im Jahr 2022-23 lagen bei 52,5 Millionen bzw. 14,7 Millionen Tonnen.
Seit Ende 2020 haben die Fonds gezögert, Short-Wetten auf CBOT-Sojabohnen einzugehen, aber in den drei Wochen bis zum 16. Januar haben sie ihre Brutto-Short-Positionen fast verdoppelt, am stärksten in der letzten Woche. Die offenen Positionen stiegen in diesem Zeitraum um 16%, so stark wie seit Februar 2022 nicht mehr in drei Wochen.
Die Netto-Leerverkaufspositionen der Geldverwalter bei CBOT-Sojabohnen stiegen zum 16. Januar auf 76.797 Futures- und Optionskontrakte gegenüber 31.248 in der Vorwoche, und die neue Haltung ist die bärischste seit Februar 2020. Die Sojabohnen-Futures wurden in der Nähe ihrer niedrigsten Niveaus seit Ende 2021 gehandelt.
Die Fonds haben ihre beträchtlichen Netto-Shortpositionen bei CBOT-Sojaöl seit Ende Dezember beibehalten, und die Position vom 16. Januar ist mit 47.011 Futures- und Optionskontrakten nur geringfügig größer als in der Vorwoche. CBOT-Weizen fiel in der Woche zum 16. Januar um 4,6%, und die Geldverwalter erhöhten ihre Netto-Shortposition auf 68.575 Futures- und Optionskontrakte gegenüber 57.988 in der Vorwoche.
Die aktivsten CBOT-Futures haben sich zwischen Mittwoch und Freitag wie folgt entwickelt: Mais um 0,5%, Sojabohnen um 1,1%, Weizen um 1,9%, Mehl um 3,9% und Sojaöl um 0,7%. Die Händler werden weiterhin das Wetter in Südamerika und die Entwicklung der Nachfrage, insbesondere in China, beobachten. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
