Der Goldpreis sank bis 1143 GMT auf $1.773,85 pro Unze und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 8. August. Die US-Goldfutures fielen um 1,5% auf $1.789,00.
"Die Erholung des Dollars ist ein wichtiger Grund für den heutigen Rückgang des Goldpreises. Das Metall ist wiederholt auf den Widerstand bei $1.800 gestoßen und wird nun zurückgedrängt", sagte Craig Erlam, Senior-Marktanalyst bei OANDA.
"Das bedeutet zwar nicht zwangsläufig, dass der Goldpreis seinen Höchststand erreicht hat und es von nun an nur noch bergab geht, aber die ersten Gewinnmitnahmen könnten zu einer leichten Korrektur führen."
Der US-Dollar stieg um 0,6%, nachdem neue enttäuschende Daten aus China die Sorgen um eine weltweite Rezession verstärkt hatten.
Auch Gold kämpft angesichts der Sorgen um die physische Nachfrage Chinas nach dem Edelmetall angesichts des sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums um seinen Glanz, sagte Lukman Otunuga, Senior Marktanalyst bei FXTM. Das Land ist der größte Goldverbraucher der Welt.
Die Anleger blieben vorsichtig und warteten auf das Protokoll der Fed-Sitzung vom Juli, das am 17. August veröffentlicht werden soll.
Je nachdem, wie die Märkte auf das jüngste Fed-Protokoll reagieren, könnte ein Rückgang in Richtung $1.770 die Tür zu $1.740 öffnen, fügte Otunuga von FXTM hinzu. Steigende US-Zinssätze schmälern die Attraktivität von Goldbarren ohne Renditecharakter.
Die in dieser Woche anstehenden britischen Inflationszahlen für Juli stehen ebenfalls auf dem Radar der Anleger.
Rupert Rowling, Marktanalyst bei Kinesis Money, sagte jedoch, dass die Geschehnisse in den USA bei weitem die größte Triebkraft für Gold seien und dass die Aktionen der Fed die Bank of England bei weitem überwiegen, wenn es um die Auswirkungen auf die Preise geht.
Andernorts fiel der Spot-Silberpreis um 2,7% auf $20,24 pro Unze, Platin fiel um über 3% auf $932,96 und Palladium gab um 2,1% auf $2.174,76 nach.
