Die EZB hat im Juni begonnen, die Zinssätze zu senken, aber die Kreditkosten an den Finanzmärkten begannen schon lange vorher zu sinken, was die Kreditvergabe langsam attraktiver machte.
16% der in der Bank Lending Survey (BLS) der EZB befragten Kreditgeber meldeten in den drei Monaten bis Juni einen Anstieg der Nachfrage nach Krediten von privaten Haushalten, den ersten derartigen Anstieg seit 2022, und die Befragten erwarten, dass sich dieser Trend in diesem Quartal fortsetzen wird.
"Bessere Aussichten für den Wohnungsmarkt, die vor allem von deutschen Banken angeführt wurden, waren der Hauptgrund für den Anstieg der Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten", so die EZB. "Das allgemeine Zinsniveau und das Verbrauchervertrauen hatten einen geringeren positiven Einfluss."
Es wird erwartet, dass die EZB die Zinsen in dieser Woche beibehält, aber zwei weitere Zinssenkungen bis zum Ende dieses Jahres sind eingepreist.
Ebenso lockerten die Banken das zweite Quartal in Folge die Bedingungen für Hypothekenkredite aufgrund des stärkeren Wettbewerbs, obwohl sie den Zugang zu Verbraucherkrediten aufgrund des wachsenden Risikos verschärften.
Auf der anderen Seite wurden die Bedingungen für Unternehmenskredite weiter verschärft, wenn auch nur geringfügig, und die Nachfrage nach ihnen ging zurück.
Die Verschärfung war bei Unternehmen im Bereich gewerbliche Immobilien (CRE) "relativ groß", was im Einklang mit der Politik der EZB als Bankenaufsichtsbehörde der Eurozone steht.
"In der zweiten Hälfte des Jahres 2024 erwarten die Banken des Euroraums eine Nettoverschärfung der Kreditkonditionen, verbunden mit einem moderaten Nettoanstieg der Kreditnachfrage in den meisten Wirtschaftssektoren mit Ausnahme des Baugewerbes und der CRE", so die EZB.
