Die BOJ ist unter den Industrieländern die Einzige, die den kurzfristigen Leitzins im negativen Bereich belässt und darüber hinaus die langfristige Rendite auf Null festlegt. Sie begründet dies mit dem lauen Lohnwachstum, der im Vergleich zu anderen Ländern relativ niedrigen Kerninflation der Verbraucher und der fragilen wirtschaftlichen Erholung.

Die BOJ wird Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 25 Jahren im Wert von 100 Milliarden Yen (692,28 Millionen Dollar) und Wertpapiere mit Laufzeiten von 5 bis 10 Jahren im Wert von 150 Milliarden Yen kaufen.

Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen JGB stieg um 0,5 Basispunkte auf 0,25% (Stand 0538 GMT) und lag damit so hoch wie seit dem 16. September nicht mehr. Die Zentralbank hält die Rendite im Rahmen ihrer Politik zur Steuerung der Renditekurve bei +/- 25 Basispunkten um Null fest.

Japans Anleihenmarkt steht inmitten eines breiten Anstiegs der weltweiten Renditen unter Druck, da die wichtigsten Zentralbanken, darunter die US-Notenbank und die Europäische Zentralbank, um eine Anhebung der Zinssätze ringen, um die überhitzte Inflation einzudämmen.

"Die BOJ versucht, die Spekulationen zu beruhigen, dass sie gezwungen sein könnte, ihre Politik zu ändern", sagte Masayuki Kichikawa, Chef-Makrostratege bei Sumitomo Mitsui Asset Management in Tokio.

"Sie macht sehr deutlich, dass sie nicht die Absicht hat, die Geldpolitik in absehbarer Zeit zu ändern.

ANGESPANNTE MÄRKTE

Japans Zentralbank hielt letzte Woche an ihrem Kurs fest, obwohl die zunehmende Divergenz der Politik den Yen auf ein 24-Jahres-Tief drückte. Die japanischen Behörden intervenierten zum ersten Mal seit 1998 auf dem Devisenmarkt, um die angeschlagene Währung zu stützen.

Der Aufwärtstrend der Zinssätze wurde in den letzten Tagen durch die steigenden Renditen britischer Staatsanleihen noch verstärkt, nachdem die Anleger eine vernichtende Bewertung der Haushaltspläne der neuen Regierung abgegeben hatten.

Ein Zeichen für die Belastung des Marktes war, dass 10-jährige Anleihen mit einer Laufzeit von neun Jahren laut Tradeweb Markets bei 0,3% lagen.

Der Referenzindex für 10-jährige JGB-Futures fiel um 0,29 Punkte auf 147,71, nachdem er zuvor ein Dreimonatstief von 147,62 erreicht hatte.

"Die BOJ kontrolliert die 10-jährige Rendite, aber andere Laufzeiten werden nicht kontrolliert, so dass wir eine Schieflage, eine Art bizarre Form der Renditekurve sehen," sagte Kichikawa von Sumitomo Mitsui.

Händler sagten, der Markt sei auch vor einer Auktion 40-jähriger JGBs nervös gewesen, nachdem der Verkauf einer 20-jährigen Anleihe am 15. September ein sehr schlechtes Ergebnis erzielt hatte. Der jüngste Verkauf verlief jedoch reibungslos, sagten Marktteilnehmer.

Dennoch stieg die Rendite der 40-jährigen JGBs um 8,5 Basispunkte auf 1,635% und erreichte damit den höchsten Stand in den Refinitiv-Daten, die bis ins Jahr 2015 zurückreichen.

Die Rendite des 30-jährigen JGB stieg um 6 Basispunkte auf 1,435%, zum ersten Mal seit September 2015, und die Rendite des 20-jährigen JGB stieg um 4 Basispunkte auf 1,03%, zum ersten Mal seit Dezember 2015.

Die fünfjährige Rendite stieg um 2 Basispunkte auf 0,09%, ein Niveau, das seit September 2015 nicht mehr erreicht wurde.

Die zweijährige Rendite stieg um 1 Basispunkt auf ein Dreimonatshoch von -0,050%.

(1 $ = 144,4500 Yen)