Die indische Wirtschaft wuchs im April-Juni-Quartal um 7,8 % und wird im laufenden Geschäftsjahr voraussichtlich um fast 6,5 % zulegen, womit sie zu den am schnellsten wachsenden großen Volkswirtschaften der Welt gehört.
Die starke Erholung der makroökonomischen Fundamentaldaten Indiens und eine ausgeprägte Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft haben ausländische Portfoliokäufer dazu veranlasst, in indische Aktien zu investieren.
Ausländische Portfoliokäufer (FPI) haben im Geschäftsjahr 2024 bisher netto Aktien im Wert von 1,57 Billionen indischen Rupien (18,93 Mrd. $) gekauft. Im Gegensatz dazu haben sie im vergangenen Jahr netto Aktien im Wert von 376,32 Milliarden Rupien verkauft.
"Die Art und Weise, wie China ausländische Investoren enttäuscht hat, und auch (angesichts) der geopolitischen Lage, spricht eindeutig für eine verstärkte Umschichtung ausländischer Vermögenswerte von China nach Indien", sagte Pramod Gubbi, Gründer von Marcellus Investment Management.
Infolgedessen sind sowohl der Nifty 50 als auch der BSE Sensex in diesem Jahr bisher um jeweils mehr als 10% gestiegen. Der Nifty legte am Montag um 0,95% zu und überschritt zum ersten Mal die 20.000er-Marke, bevor er 0,89% höher bei 19.996,35 schloss.
Nach Angaben der Börse haben inländische Institutionen im Jahr 2023 bisher Aktien im Wert von 1,17 Billionen Rupien gekauft. Im Zeitraum Januar-August letzten Jahres haben sie Aktien im Wert von 2,35 Billionen Rupien gekauft.
DER EINZELHANDEL IST DAS "RÜCKGRAT"
Das Interesse der Kleinanleger ist in den letzten zwei Jahren stetig gestiegen, während die Indizes nach oben segelten.
Indiens Aktienfonds verzeichnen seit 30 Monaten in Folge Nettozuflüsse, und die Beiträge durch systematische Investitionspläne (SIPs) - regelmäßige Einzahlungen in Investmentfonds - erreichten im August den Rekordwert von 158,14 Milliarden Rupien.
"Während die FPI-Zuflüsse in den letzten Monaten stark waren, sind die Privatanleger das Rückgrat des indischen Marktes", sagte Sanjiv Bhasin, Direktor bei IIFL Securities.
Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass sich dieser Trend in den kommenden Monaten fortsetzen dürfte."
Die Zahl der neuen Demat-Konten, die für den Handel erforderlich sind, stieg im August auf 3,1 Millionen und verzeichnete damit den größten monatlichen Anstieg seit Januar 2022, wie offizielle Daten zeigen.
Der Zustrom von Privatanlegern hat dazu geführt, dass Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien die Benchmarks in diesem Jahr bisher übertroffen haben. Sie verzeichneten atemberaubende Gewinne von 33,41% bzw. 31,53%.
Analysten haben jedoch davor gewarnt, dass die Outperformance im Mid-Cap- und Small-Cap-Segment nicht durch aussagekräftige Fundamentaldaten der meisten Unternehmen getrieben wird.
"Der Hauptgrund für die Rallye bei den Small- und Mid-Caps scheint der irrationale Überschwang der Anleger mit hohen Renditeerwartungen zu sein", so die Analysten von Kotak Institutional Equities.
