In einer Woche voller Zentralbanksitzungen rund um den Globus läutete die BOJ eine neue Ära ein, indem sie sich von der jahrelangen ultralockeren Geldpolitik abwandte. Sie gab auch die Kontrolle über die Renditekurve auf und verringerte die Käufe von risikoreicheren Vermögenswerten, einschließlich börsengehandelter Fonds.
"Die BOJ hat ihren ersten, zaghaften Schritt in Richtung einer Normalisierung der Politik gemacht. Die große Frage ist, wie es weitergeht", so Frederic Neumann, Chefökonom für Asien bei HSBC.
"Wahrscheinlich wird die BOJ feststellen, dass sie an der Null-Linie festhängt und nicht in der Lage sein wird, die kurzfristigen Zinssätze in den kommenden Quartalen sinnvoll weiter anzuheben."
Der japanische Nikkei war nach der Entscheidung zunächst unruhig, schloss aber 0,66% höher, während die Renditen japanischer Staatsanleihen fielen. In einer Erklärung zur Bekanntgabe ihrer Entscheidung erklärte die BOJ, sie werde weiterhin Staatsanleihen in "weitgehend gleichem Umfang" wie bisher kaufen und die Käufe ausweiten, falls die Renditen rasch steigen sollten.
Der Yen schwächte sich um 0,78% auf 150,29 pro Dollar ab, was darauf hindeutet, dass die Märkte den Wendepunkt bereits eingepreist hatten, nachdem es wochenlang Hinweise auf die Politik und Medienberichte gegeben hatte, die auf eine baldige Änderung hindeuteten.
Analysten erwarten, dass der Yen, der extrem empfindlich auf die US-Zinsen reagiert, stärker von den politischen Entscheidungen der Federal Reserve und den Prognosen über die Anzahl der Zinssenkungen der US-Notenbank in diesem Jahr beeinflusst wird.
Die Anleger konzentrieren sich nun darauf, ob die Zinserhöhung der BOJ vom Dienstag ein einmaliger Schritt ist oder ob weitere Straffungen folgen werden, da dies die Rolle des Yen als Finanzierungswährung für Carry Trades beeinflussen könnte.
BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda
sagte
in seiner Pressekonferenz, dass die akkommodierenden finanziellen Bedingungen bis auf weiteres beibehalten werden und das Tempo weiterer Erhöhungen von den Wirtschafts- und Inflationsaussichten abhängen wird.
"Der Ausverkauf des Yen verdeutlicht, dass die Finanzierungseigenschaften des Yen fortbestehen", sagte Aninda Mitra, Leiterin der Makro- und Anlagestrategie für Asien bei BNY Mellon Investment Management. "Aber wir würden vorsichtiger sein, wenn es um ein größeres wechselseitiges Risiko und ein höheres Volumen in der Zukunft geht."
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 0,84%. Die chinesischen Aktien fielen, wobei der Hang Seng Index in Hongkong um mehr als 1% nachgab, während die Blue-Chip-Aktien um 0,59% fielen.
Die europäischen Börsen eröffneten schwächer, wobei der Eurostoxx 50-Future um 0,30%, der deutsche DAX-Future um 0,29% und der FTSE-Future um 0,32% fielen.
BONANZA DER ZENTRALBANKEN
Die australische Zentralbank hat am Dienstag wie erwartet die Zinssätze unverändert gelassen, wobei sie die Tendenz zu einer Straffung der Geldpolitik abschwächte und lediglich erklärte, dass sie nichts ausschließen würde.
Der australische Dollar sank nach der Entscheidung um 0,63% auf $0,6519. Der Aussie hat in diesem Jahr über 4% gegenüber dem US-Dollar verloren.
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed am Mittwoch die Zinssätze beibehält. Die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich auf die aktualisierten Wirtschafts- und Zinsprognosen der Entscheidungsträger und die Kommentare des Vorsitzenden Jerome Powell.
Die stärker als erwartet ausgefallenen Inflationsberichte der letzten Woche haben die Händler dazu veranlasst, ihre Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr zu reduzieren, wobei die Märkte nun 71 Basispunkte (bps) Lockerung in diesem Jahr einpreisen. Zu Beginn des Jahres rechneten die Händler noch mit 150 Basispunkten für Zinssenkungen.
Laut CME FedWatch rechnen die Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von 54,7%, dass die Fed ihren Lockerungszyklus im Juni beginnen wird, was deutlich unter den früheren Erwartungen liegt.
Erik Weisman, Chefvolkswirt und Portfoliomanager bei MFS Investment Management, sagte, dass viel vom nächsten Inflationsbericht abhängen wird, der im nächsten Monat veröffentlicht wird. "Ein weiterer starker Bericht würde wahrscheinlich die Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr in Frage stellen, während eine niedrigere Zahl wahrscheinlich eine Zinssenkung im Juni wieder auf den Tisch bringen würde."
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Treasury-Notes ging im asiatischen Handel auf 4,324% zurück, nachdem sie am Montag mit 4,348% ein Drei-Wochen-Hoch erreicht hatte. Die höheren Renditen beflügelten den Dollar, dessen Index ein Zweiwochenhoch von 103,82 erreichte.
Bei den Rohstoffen gab der Goldpreis auf $2.155,60 je Unze nach. Rohöl aus den USA fiel um 0,18% auf $82,57 pro Barrel und Brent lag bei $86,74, was einem Rückgang von 0,17% entspricht.
