Die Anleger scheinen zuversichtlicher denn je zu sein, dass die US-Wirtschaft auf eine sanfte Landung zusteuert. Dies ist ein gutes Zeichen für Risikopapiere in Asien, da die letzte vollständige Handelswoche des Jahres am Freitag zu Ende geht.
Die Verbraucherpreisinflation in Japan steht an erster Stelle des regionalen Wirtschaftskalenders. Darüber hinaus müssen sich die Anleger mit Inflationsdaten aus Malaysia, Bankkrediten aus Australien und dem jüngsten Arbeitslosenbericht aus Taiwan beschäftigen.
Obwohl der MSCI World Index auf seinen achten wöchentlichen Anstieg in Folge zusteuert, was die längste Gewinnsträhne seit sechs Jahren wäre, haben sich die Aktien der Schwellenländer und Asiens nicht so stark entwickelt.
Der MSCI Asia ex-Japan Index ist auf dem Weg zum dritten Wochenverlust in vier Wochen. Es sieht jedoch nach einem sehr geringen Rückgang aus, der sich in einen zweiten Wochengewinn in Folge verwandeln könnte, wenn der Index am Freitag um 0,2% oder mehr ansteigt.
Dies ist nach der Erholung an der Wall Street und bei den globalen Aktien am Donnerstag wahrscheinlich. Die Bewegung war zum Teil eine natürliche Erholung nach dem überraschenden Einbruch in der letzten Handelsstunde des Vortages und zum Teil dank der Zahlen, die zeigten, dass die US-Inflation wieder auf das Ziel der Fed zurückgegangen ist.
Die endgültigen Zahlen zum Wachstum und zur Inflation in den USA für das dritte Quartal zeigten, dass das Wachstum von 5,2% auf eine annualisierte Rate von 4,9% nach unten revidiert wurde, die jährliche Rate der PCE-Kerninflation wurde jedoch von 2,3% auf 2,0% nach unten revidiert.
Die Händler gingen schnell dazu über, einen dovisheren Ausblick der Fed einzupreisen - es wird nun mit einer Lockerung um 155 Basispunkte im nächsten Jahr gerechnet, die erste Zinssenkung wird im März erfolgen, wobei eine Wahrscheinlichkeit von 15% besteht, dass der Lockerungszyklus bereits im Januar beginnen könnte.
Das ist Musik in den Ohren der "Soft Landing"-Anhänger, einer Gruppe von Gläubigen, die täglich mehr zu werden scheint.
Am Freitag wird der Fokus von den USA auf die Inflation in Japan verlagert.
Es wird erwartet, dass sich die jährliche Kerninflationsrate der japanischen Verbraucher im November von 2,9% auf 2,5% abschwächen wird. Das wäre der niedrigste Wert seit Juli letzten Jahres und einer der stärksten Rückgänge seit Jahren.
Die Gesamtinflation ist stabiler - im Oktober lag sie bei einer Jahresrate von 3,3% - und hat seit Juli letzten Jahres nicht mehr unter 3% gelegen. Nach jahrzehntelangem Kampf gegen die Deflation wünscht sich die Bank of Japan eine anhaltende Inflation, da sie sich darauf vorbereitet, aus der ultralockeren Politik auszusteigen und die Zinsen wieder ins Positive zu drehen.
"Die Chance, dass sich die Trendinflation in Richtung unseres Preisziels beschleunigt, steigt allmählich", sagte Ueda auf einer Pressekonferenz am Mittwoch, nachdem er die Politik unverändert gelassen hatte. "Aber wir müssen immer noch prüfen, ob sich ein positiver Lohninflationszyklus einstellen wird."
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- Japan VPI-Inflation (November)
- Australien Kredite und Kreditvergabe (November)
- Malaysia VPI-Inflation (November)
