Der wichtigste asiatische Wirtschaftsindikator aus einem ziemlich vollen Kalender am Mittwoch und der größte potenzielle Marktbeeinflusser wird der chinesische Einkaufsmanagerindex für den Monat Juni sein, der inmitten der jüngsten Verschärfung der Spannungen zwischen den USA und China veröffentlicht wird.
Händler werden auch die japanischen, australischen und indischen Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungssektor sowie die neuesten Inflationsdaten aus Thailand und den Philippinen zu verdauen haben und können damit rechnen, dass das Handelsvolumen nach dem US-Feiertag am 4. Juli wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehrt.
Devisenhändler sind in höchster Alarmbereitschaft, da sie auf Interventionen der Behörden in Peking und Tokio warten, um die Talfahrt des Yuan bzw. des Yen zu verlangsamen, während die asiatischen Aktien (ohne Japan) den vierten Tag in Folge steigen wollen - eine Gewinnserie, die es seit zwei Monaten nicht mehr gab.
Das Hauptaugenmerk wird jedoch auf China liegen. Die Wirtschaft ist in diesem Jahr ins Stottern geraten, was zu Abwärtskorrekturen der BIP-Wachstumsschätzungen, einer weit verbreiteten Underperformance chinesischer Vermögenswerte und zunehmenden Rufen nach fiskalischen und geldpolitischen Anreizen geführt hat.
Der chinesische Index für wirtschaftliche Überraschungen zeigt, wie sehr die jüngsten Daten hinter den Erwartungen der Analysten zurückgeblieben sind - er ist stark negativ, stürzt schnell ab und ist auf dem niedrigsten Stand seit sechs Monaten.
Die Aktivität des Dienstleistungssektors hat sich jedoch einigermaßen gut gehalten und ist den PMI-Daten zufolge in diesem Jahr jeden Monat gewachsen. Eine solide Zahl könnte dazu beitragen, die Sorgen der Anleger zu zerstreuen.
Der Yuan stieg am Dienstag gegenüber dem Dollar auf ein Wochenhoch, da die Zentralbank die Währung höher festsetzte und große staatliche Banken ihre Dollar-Einlagenzinsen erneut senkten, während die Behörden ihre Bemühungen verstärkten, den Kursverfall des Yuan aufzuhalten.
Der politische Hintergrund ist das jüngste Aufflammen der Spannungen zwischen den USA und China.
China kündigte am Montag abrupt eine Reihe von Beschränkungen ab dem 1. August für den Export einiger Metalle an, die häufig in Halbleitern und Elektrofahrzeugen verwendet werden, was den Handelskrieg verschärft und möglicherweise zu weiteren Störungen der globalen Lieferketten führt.
Dies geschieht im Vorfeld eines für diese Woche geplanten Besuchs von US-Finanzministerin Janet Yellen in Peking.
An den lokalen Devisenmärkten stieg der australische Dollar am Dienstag einen vierten Tag lang, nachdem die Reserve Bank of Australia ihren Leitzins bei 4,10% belassen hatte.
Dies war das zweite Mal in dem Zinserhöhungszyklus der RBA, dass sie nach der schockierenden Pause im April bei den Zinssätzen geblieben ist, aber es war weit weniger überraschend - die Geldmärkte hatten nur eine Wahrscheinlichkeit von eins zu drei für eine Erhöhung auf 4,35% genannt.
Die Aussie-Bullen griffen die Warnung der RBA auf, dass eine weitere Straffung erforderlich sein könnte, um die Inflation zu zähmen, und Overnight-Swaps deuten immer noch auf eine weitere Straffung um fast 50 Basispunkte in diesem Jahr hin.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine weitere Richtung geben könnten:
- Dienstleistungs-PMIs aus China, Japan, Indien und Australien (Juni)
- VPI-Inflation auf den Philippinen (Juni)
- Thailand VPI-Inflation (Juni)
