In Südkorea steht am Donnerstag die jüngste Zinsentscheidung an, wobei das Hauptaugenmerk auf dem Signal der Politiker liegt, wann der Zinssenkungszyklus beginnt, während die japanischen Aktien weiterhin auf dem Kamm einer zunehmend bullischen Welle reiten.
Die neuesten Zahlen zum thailändischen Verbrauchervertrauen, zur malaysischen Industrieproduktion, zum australischen Handel und zu den japanischen Devisenreserven werden ebenfalls am Donnerstag veröffentlicht, bevor das wichtigste Ereignis für die globalen Märkte in dieser Woche ansteht - die Inflation in den USA.
Die japanischen Märkte, wenn auch nicht der Rest der Region, dürften nach einer weiteren soliden Performance am Mittwoch am Donnerstag auf einer starken Basis eröffnen.
Der japanische Nikkei 225-Index stieg auf ein neues 34-Jahres-Hoch über 34.000 Punkte, während die Anleger darüber nachdenken, ob die Bank of Japan ihre Geldpolitik so schnell oder so drastisch normalisieren wird, wie sie es erwartet hatten.
Die BOJ hatte bereits damit begonnen, ihre ultralockere Politik zurückzufahren, indem sie die Kontrolle über die Zinskurve aufhob und damit den Weg für die vollständige Beendigung dieser Politik und das Ende der siebenjährigen Negativzinspolitik im Laufe dieses Jahres ebnete.
Jüngste Daten deuten jedoch darauf hin, dass die Inflation wieder in Richtung des 2%-Ziels der BOJ fällt und der Inflationsdruck nachlässt. Wenn dem so ist, muss die BOJ dann so schnell handeln, oder überhaupt nicht?
Der Yen schwächt sich ab, wodurch japanische Exporte auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähiger werden und es für ausländische Anleger billiger wird, japanische Vermögenswerte zu kaufen. Infolgedessen befinden sich japanische Aktien im Aufwind und übertreffen ihre Konkurrenten.
Der Nikkei ist auf dem Weg zu seiner besten Woche seit drei Monaten und hat in diesem Jahr um 3% zugelegt, während der S&P 500 und der MSCI World Index im Wesentlichen unverändert sind, der Euro STOXX 50 um mehr als 1% und der MSCI Asia Pacific ex-Japan Index um 4% gefallen ist.
Andernorts in Asien richtet sich die Aufmerksamkeit am Donnerstag auf Seoul und die jüngste geldpolitische Entscheidung der Bank of Korea.
Es wird allgemein erwartet, dass die BOK ihren Leitzins zum achten Mal in Folge unverändert bei 3,50% belassen wird. Angesichts der nachlassenden Inflation werden die Spekulationen darüber, wann die BOK ihren Kurs ändern wird, sicherlich zunehmen, zumal allgemein erwartet wird, dass die Fed, die EZB und andere wichtige Zentralbanken bald mit Zinssenkungen beginnen werden.
Die Inflation liegt derzeit bei 3,2% und damit über dem 2%-Ziel der Zentralbank, kühlt sich aber wieder ab. Der Won hat im bisherigen Jahresverlauf rund 2% gegenüber dem Dollar verloren.
Der Gouverneur der BOK, Rhee Chang-yong, sagte in einer Neujahrsansprache, die Zentralbank werde einen "Policy Mix" anwenden, um die Inflation zu senken, und warnte davor, dass eine zu lange restriktive Geldpolitik Risiken berge.
Die Swap-Märkte deuten derzeit auf eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im August und mit hoher Wahrscheinlichkeit auf eine weitere Senkung bis Ende des Jahres hin.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Südkoreas Zinsentscheidung
- Australien Handel (November)
- Malaysia Industrieproduktion (November)
