Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Rae Wee

Die Reserve Bank of Australia (RBA) schloss sich am Dienstag der Federal Reserve an und wies Wetten auf bevorstehende Zinssenkungen zurück und behielt am Ende ihrer Sitzung sogar einen strafferen Kurs bei.

Für die Anleger, die in den letzten Monaten in Aktien investierten, als die Fed signalisierte, dass sie die Zinserhöhungen beendet hatte, mag dies inzwischen nur allzu vertraut sein.

Aber die Entscheidungsträger warnten, dass sie sich mit den Kürzungen Zeit lassen würden, auch wenn die Händler das nicht hören wollten. Dann kam der überraschende Anstieg der US-Beschäftigungszahlen in der vergangenen Woche, und plötzlich hörten die Märkte zu.

Die Zurückhaltung der RBA - selbst nach einem überraschenden Rückgang der Inflation in Australien - veranlasste die Futures, den wahrscheinlichen Zeitpunkt der ersten australischen Lockerung auf später im Jahr zu verschieben.

Die Erwartungen für Zinssenkungen in den USA in diesem Jahr, die nach wie vor der wichtigste Markttreiber sind, sind in der Zwischenzeit von rund 160 Basispunkten (bps) vor einigen Wochen auf 115 bps gesunken und liegen damit näher an der Prognose der Fed von 75 bps.

All dies war gut für den US-Dollar, mit dessen Rückgang alle gerechnet hatten, aber nicht so sehr für Aktien oder Staatsanleihen, die in den letzten Sitzungen aggressiv verkauft wurden.

Der Dollar flirtete am Dienstag mit einem Dreimonatshoch, während die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die in der Regel die kurzfristigen Zinserwartungen widerspiegelt, in der Nähe eines einmonatigen Höchststandes schwankte.

Die zweijährige Rendite ist seit dem erfolgreichen US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag, der eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bedeutete, um etwa 25 Basispunkte gestiegen.

In China schienen die Maßnahmen der Behörden zur Stützung der angeschlagenen chinesischen Aktienmärkte zumindest vorerst einen Boden gefunden zu haben.

Der staatliche Fonds Central Huijin Investment erklärte am Dienstag, dass er seine Investitionen in börsengehandelte Fonds (ETFs) ausgeweitet hat, wie aus einer Erklärung auf seiner Website hervorgeht.

Das so genannte "nationale Team" chinesischer staatlicher Investoren hat im vergangenen Monat 17 Milliarden Dollar in Indexfonds investiert und ist auch am Freitag und Montag, als die Märkte fielen, wieder eingestiegen, obwohl die Anleger bezweifeln, dass dies eine nachhaltige Unterstützung sein wird.

Ebenfalls am Dienstag erklärte die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde, dass sie institutionellen Anlegern Anleitungen zur Erhöhung ihrer Aktieninvestitionen geben wird, und ermutigte börsennotierte Unternehmen zu verstärkten Aktienrückkäufen.

Der chinesische Blue-Chip-Index stieg am Dienstag um mehr als 1,5%, während der Shanghai Composite Index um fast 1% zulegte und sich damit von seinem Fünfjahrestief vom Montag erholte.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:

- Einzelhandelsumsätze der Eurozone (Dezember)

- S&P Global Construction PMI für Großbritannien (Januar)

- Deutsche Industrieaufträge (Dezember)

- Fed-Vertreter Mester, Kashkari und Collins sprechen