Hey Jay, warum sagen Sie nicht, was Sie wirklich denken? Das war die Reaktion der asiatischen Märkte auf die Warnung des Fed-Chefs vor schnelleren Zinserhöhungen und höheren Zinsen.

Die Renditen zweijähriger Treasuries sind auf 5,07% gestiegen und liegen damit 107 Basispunkte über den 10-jährigen und zum ersten Mal seit 1981 über der Schmerzgrenze von 100 Basispunkten.

Nach den Lehrbüchern sollte das DEFCON 1 für eine Rezession sein, aber die Aktienmärkte glauben das nicht so ganz, denn die S&P 500-Futures halten sich bisher stabil.

Die Fed-Fonds-Futures haben Powell beim Wort genommen und deuten nun auf eine 70%ige Wahrscheinlichkeit hin, dass die Fed die Zinsen in diesem Monat um 50 Basispunkte anheben wird, während es vor einem Monat noch 9% waren. Der Höchststand hat sich auf 5,50-5,75% verschoben, wobei das Risiko besteht, dass er noch höher ausfällt.

Goldman hob seine Prognose für den Höchststand rasch um 25 Basispunkte auf 5,5-5,75% an und geht davon aus, dass der FOMC-Dotplot das Gleiche tun wird.

JPMorgan merkte an, dass Powells Fokus auf die "Gesamtheit" der Daten den Lohnzahlen vom Freitag und dem Verbraucherpreisindex von nächster Woche großes Gewicht beimisst.

"Jetzt, da Powell die Tür zu 50 Bp geöffnet hat, hat sich die Messlatte wahrscheinlich so verschoben, dass die Februar-Daten einen Teil der Januar-Stärke aufheben müssen, um bei 25 Bp zu bleiben", sagen die Analysten von JPMorgan. Und wenn sie in diesem Monat auf 50 Basispunkte steigen, könnte dies die neue Norm für Mai und Juni werden.

Beachten Sie, dass der Verbraucherpreisindex in die mediale Sperrfrist der Fed fällt, was die Marktreaktion erschweren und vielleicht zu einer rechtzeitigen Fed-Flüsterer-Kolumne in der einen oder anderen Zeitung führen wird.

All diese frenetischen Spekulationen waren eindeutig ein Segen für den US-Dollar, der zum ersten Mal in diesem Jahr über seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zum Yen stieg und 137,49 erreichte.

Der Euro erreichte die Marke von 1,0538 $, nachdem er über Nacht den stärksten Rückgang in einer Sitzung seit fünf Monaten verzeichnet hatte.

Der schwache Aussie-Dollar wurde noch stärker in Mitleidenschaft gezogen, als der Chef der australischen Zentralbank (RBA), Lowe, genau diesen Moment nutzte, um die Möglichkeit einer "Pause" bei der 10-monatigen Straffung der Geldpolitik zu erwähnen.

Lowe verwies auf das relativ verhaltene Lohnwachstum in Australien und die Tatsache, dass sich Zinserhöhungen stärker auf die Ausgaben der privaten Haushalte auswirken, da die meisten Hypotheken variabel und nicht fest verzinst sind.

Es ist wahrscheinlich, dass die Bank of Canada auf ihrer Sitzung am Mittwoch eine Pause einlegen wird, auch wenn sie sich als Falken aufspielen wird, um die Auswirkungen auf den Loonie zu begrenzen.

Die kanadische Währung befindet sich auf einem Viermonatstief von 1,3766 pro Dollar und laut Alan Ruskin, Makrostratege bei der Deutschen Bank, ist noch Schlimmeres zu erwarten.

"Wenn die Fed im März eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte durchführt und die Bank of Canada den Pausenknopf drückt, ist die Zinsdifferenz mit einem Anstieg von USD/CAD auf 1,40 oder sogar leicht darüber hinaus vereinbar", so Ruskin in einer Notiz.

Der Preis dafür, nicht mit der Fed mitzuhalten, kann eine viel schwächere Währung und ein größeres Risiko einer importierten Inflation sein. Nochmals vielen Dank, Jay.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:

- Daten zur deutschen Industrieproduktion und zu den Einzelhandelsumsätzen im Januar

- Auftritte von EZB-Präsidentin Christine Lagarde und Swati Dhingra, Mitglied des geldpolitischen Ausschusses der Bank of England

- Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagt in der zweiten Runde vor dem House Financial Services Committee aus, und Fed-Chef Barkin spricht

- U.S. JOLTS-Daten, bei denen ein erheblicher Rückgang der offenen Stellen prognostiziert wird und die auch jährliche Revisionen enthalten werden. ADP Beschäftigungs- und Handelszahlen

- Bekanntgabe der Bank of Canada um 1500 GMT