Die Kluft zwischen der IEA, die die Industrieländer vertritt, und der Organisation der erdölexportierenden Länder bedeutet, dass die beiden unterschiedliche Signale an Händler und Investoren senden, was die Stärke des Ölmarktes im Jahr 2024 und längerfristig die Geschwindigkeit des Übergangs der Welt zu saubereren Kraftstoffen angeht.
Im Februar dieses Jahres sagte die IEA voraus, dass die Nachfrage im Jahr 2024 um 1,22 Millionen Barrel pro Tag (bpd) steigen wird, während die OPEC in ihrem Februarbericht von 2,25 Millionen bpd ausging. Die Differenz entspricht etwa 1% der weltweiten Nachfrage.
"Die IEA ist der festen Überzeugung, dass die Energiewende viel schneller voranschreiten wird", sagte Neil Atkinson, ehemaliger Leiter der Abteilung Ölmärkte der IEA.
"Beide Agenturen haben sich auf eine Position festgelegt, weshalb sie diese enorme Kluft bei den Nachfrageprognosen haben."
Um den Unterschied zu verdeutlichen, hat Reuters die Änderungen analysiert, die beide Agenturen an ihren Ölnachfrageprognosen von 2008 bis 2023 und in den ersten beiden Monaten dieses Jahres vorgenommen haben.
Der Zeitraum wurde gewählt, um eine ausreichend lange Zeitreihe zu erhalten, um Schlussfolgerungen ziehen zu können, und weil er eine extreme Volatilität der Ölnachfrage beinhaltete, beginnend mit der Finanzkrise 2008 und endend mit der Pandemie 2020 und der anschließenden Nachfrageerholung.
Die internationalen Öltermingeschäfte erreichten im Juli 2008 ein Allzeithoch von fast 150 $ pro Barrel, verglichen mit etwa 80 $ heute.
Die von Reuters durchgeführte Analyse von Monatsberichten der IEA und der OPEC aus 16 Jahren ergab, dass der Rückstand von 1,03 Millionen Barrel pro Tag im Februar der größte in diesem Zeitraum war.
Auf die Frage der IEA nach dem Unterschied zwischen den Prognosen der beiden Agenturen für 2024 und danach, ob sie ihre Prognosen für genauer hält als die der OPEC, sagte die IEA, dass die diesjährige Verlangsamung der Nachfrage einer Rückkehr zu den Wachstumstrends vor der Pandemie gleichkomme und dass diese Verlangsamung bereits in den Daten zu den Öllieferungen sichtbar sei.
"Wir gehen davon aus, dass sich dies in diesem Jahr fortsetzen wird, wobei die Mobilitätsindikatoren darauf hindeuten, dass sich der Straßen- und Flugverkehr stabilisiert", sagte die IEA und fügte hinzu, dass sie die Prognosen anderer Organisationen nicht kommentieren könne.
Die OPEC, die ebenfalls gebeten wurde, sich zu der Diskrepanz zu äußern und zu der Frage, ob sie ihre Prognosen für genauer hält, sagte, dass ihre Prognose für das Nachfragewachstum im Jahr 2023 mit 2,5 Millionen bpd nur geringfügig unter ihrer ursprünglichen Zahl vom Juli 2022 liege.
"Wir sind mit unserer Prognose für die Ölnachfrage 2023 sehr stabil geblieben. Viele andere Prognostiker haben niedrig angefangen und dann ihre Prognose für 2023 kontinuierlich nach oben korrigiert", sagte das OPEC-Sekretariat in Wien, ohne sich zum Jahr 2024 zu äußern.
IEA GREEN SHIFT
Die OPEC und die IEA sind sich auch in Bezug auf die mittelfristige Entwicklung uneinig. Die IEA geht davon aus, dass die Ölnachfrage im Jahr 2030 ihren Höhepunkt erreichen wird, da die Welt auf sauberere Kraftstoffe umsteigt. Die OPEC lehnt diese Ansicht ab.
Die OPEC bekräftigte am Montag, dass ihre Prognose bis 2045 keinen Höhepunkt vorsieht, und begründete dies mit dem erwarteten Wachstum außerhalb der Industriestaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) und dem "Zurückdrängen einiger anfänglicher Netto-Null-Politik".
Die IEA, die vor 50 Jahren als Energieaufsichtsbehörde der Industrieländer gegründet wurde, hat ihren Schwerpunkt von der Sicherheit der Öl- und Gasversorgung auf die Förderung von erneuerbaren Energien und Klimaschutzmaßnahmen verlagert. Für einige OPEC-Mitglieder untergräbt dies die Rolle der IEA als unparteiische Behörde.
"Sie haben sich von einem Prognostiker und Beurteiler des Marktes zu einem politischen Befürworter entwickelt", sagte Saudi-Arabiens Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman im vergangenen September.
Die Mitglieder der IEA sind meist große Energieverbraucher und die Regierungen vieler von ihnen haben beschlossen, die Entwicklung erneuerbarer Energien zu beschleunigen, um den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu beschleunigen.
Sie erwarten von ihrer Energieaufsichtsbehörde, dass sie ihnen zeigt, wie sie dieses Ziel erreichen können, sagen Analysten. Die OPEC-Mitglieder hingegen, die von den Einnahmen aus fossilen Brennstoffen abhängig sind, sehen sich mit potenziell katastrophalen wirtschaftlichen Folgen einer schnellen Abkehr vom Öl konfrontiert.
Die Analyse ergab, dass die Prognosen der beiden Gremien in Bezug auf die Vorhersagegenauigkeit statistisch gesehen gleichauf liegen, so dass es schwer zu sagen ist, welche der beiden Prognosen aufgrund der bisherigen Erfahrungen richtig sein wird.
Bitte klicken Sie auf TABLE, um die von Reuters verwendeten IEA- und OPEC-Prognosen zu sehen.
Reuters hat auch Schätzungen von 26 Analysten von Banken und Forschungsinstituten für das Nachfragewachstum im Jahr 2024 eingeholt. Der Mittelwert dieser Schätzungen liegt bei 1,3 Millionen bpd und damit näher an der IEA-Prognose.
Von 20 Analysten, die sich zu der Frage äußerten, ob die Nachfrage bis 2030 ihren Höhepunkt erreichen wird, verneinten 12 Analysten die Frage, was darauf hindeutet, dass die OPEC in diesem Punkt eher Recht haben dürfte.
AUFWÄRTSREVISIONEN
Wie alle Wirtschaftsprognosen werden auch die Vorhersagen zur Ölnachfrage revidiert und von vielen Ereignissen beeinflusst, die nicht vorhersehbar sind.
Daten über den physischen Ölverbrauch werden erst nach einiger Zeit veröffentlicht, was die Herausforderung noch vergrößert.
Der IEA zufolge wird sich das Nachfragewachstum im Jahr 2024 halbieren, was zum Teil auf eine boomende Elektrofahrzeugflotte zurückzuführen ist, obwohl die Agentur im Januar die Prognose für das Nachfragewachstum 2024 drei Monate in Folge nach oben korrigiert hatte.
Amrita Sen, Gründerin von Energy Aspects, sagte, dass die IEA dazu neigt, ihre Nachfrage nach oben zu korrigieren, was auch Atkinson tat.
"Ich würde sagen, dass die Prognosen der IEA für die Ölnachfrage immer weiter nach oben korrigiert werden", sagte Sen. "Der Peak Oil wird wahrscheinlich höher ausfallen als von der IEA prognostiziert.
Die Reuters-Analyse ergab, dass die IEA im Zeitraum 2008-2023 die Gesamtnachfrage in ihrer ursprünglichen Prognose in 56% der Fälle unterschätzt hat, während die OPEC dies in 50% der Fälle tat - kein großer Unterschied.
Atkinson sagte, dass beide Agenturen die Entwicklung der Nachfrage zwar genau vorhergesagt haben, er aber wie Sen von Energy Aspects der Meinung ist, dass die OPEC in der Frage des Erreichens des Nachfragespitzenwerts in diesem Jahrzehnt eher Recht haben wird.
"Sowohl die IEA als auch die OPEC haben zu verschiedenen Zeiten in der Geschichte recht gut gelegen", sagte er. "Ich denke, dass die IEA aufgrund des Wachstums in den Entwicklungsländern verfrüht einen Nachfragespitzenwert für 2030 ankündigt.
