In den letzten 24 Stunden machte ein weiterer Strom von Erklärungen für den leicht rätselhaften Anstieg der globalen Aktien seit letzter Woche die Runde - charttechnische Muster, überstrapazierte Portfolios und saisonale Schwankungen, starke US-Bankgewinne, Spekulationen über eine geopolitische Entspannung und einige andere zaghafte Erklärungen.

Der S&P500 und der MSCI-Weltaktienindex sind seit den Tiefstständen vom letzten Donnerstag nach dem "heißen" US-Inflationsbericht für September nun um mehr als 5% gestiegen. Die meisten asiatischen und europäischen Börsen und die S&P500-Futures legten am Dienstag um weitere 1% oder mehr zu.

Und das, obwohl die Erwartung einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank bis März nächsten Jahres bei 5% liegt und sowohl die 10- als auch die 30-jährigen US-Staatsanleihen über 4% rentieren.

Viele Anleger sehen jedoch in der Handbremsung Großbritanniens einen potenziellen Wendepunkt. Der neue Finanzminister Jeremy Hunt sah sich am Montag gezwungen, eine 180-Grad-Kehrtwende in Bezug auf die Steuersenkungen des letzten Monats zu vollziehen, was die Aussichten für die britischen Staatsfinanzen, die Kreditkosten und sogar den Zinspfad der Bank of England (BoE) neu definiert.

Wenn diese Episode die Grenzen eines politischen Mixes aus fiskalischer Großzügigkeit und geldpolitischer Straffung aufzeigt, dann hat sie es in sich.

Ein direkter Hinweis für US-Investoren und Fed-Beobachter ist die Frage, was das alles für die Politik der BoE und die Aussichten für ihre geplante "quantitative Straffung" (QT) bedeutet, mit der sie ihre riesige Anleihenbilanz abbauen würde.

Am Dienstag stellte die BoE die Richtigkeit eines Berichts der Financial Times in Frage, in dem es hieß, dass die Zentralbank die quantitative Straffung über den nächsten Monat hinaus weiter hinauszögern würde, weil sie eine Destabilisierung der Märkte für Staatsanleihen befürchtet, die sie seit zwei Wochen direkt stützt.

Das Pfund gab nach der Erklärung der BoE erneut nach und die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen erneut an.

Darüber hinaus erklärte Premierministerin Liz Truss am späten Montag, dass sie noch nicht zurücktreten werde, was die Ungewissheit darüber, wie es an der Spitze der britischen Regierung weitergeht, noch vergrößerte.

Andernorts sank der japanische Yen am Dienstag trotz anhaltender verbaler Proteste japanischer Regierungsvertreter auf ein neues 32-Jahres-Tief nahe 150 pro Dollar.

In China herrschte unterdessen Verwirrung über die in letzter Minute getroffene Entscheidung, die Zahlen für das Wirtschaftswachstum im dritten Quartal aufgrund des in dieser Woche stattfindenden Kongresses der Kommunistischen Partei zu verschieben - ein neuer Zeitplan für die Veröffentlichung der Schlüsseldaten steht noch nicht fest.

Während die Aktien der Bank of America und anderer großer US-Bankaktien am Montag aufgrund der positiven Entwicklung der Bankgewinne nach oben schnellten, wird Goldman Sachs am Dienstag die Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen - inmitten der Berichte vom Montag über eine größere interne Umstrukturierung.

Die anderen mit Spannung erwarteten Ergebnisberichte in dieser Woche stammen vom Streaminganbieter Netflix am Dienstag und vom Elektroautohersteller Tesla später in der Woche.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags mehr Richtung geben dürften:

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US-Industrieproduktion im September, NAHB-Index für den US-Wohnungsbau im Oktober, US-TIC-Daten zum Besitz von Staatsanleihen im August

* Unternehmensgewinne in den USA: Goldman Sachs, Netflix, Lockheed Martin, State Street, Hasbro, J&J, United Airlines, Omnicom, Trust Financial, Signature Bank, Intuitive Surgical, JB Hunt

* Der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, spricht in Atlanta, der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, spricht in Minneapolis

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Das

Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, Isabel Schnabel, spricht in Mannheim


Grafik: Verschiebung der britischen Renditekurve -

Grafik: Forward PE des S&P 500 sinkt unter 10-Jahres-Durchschnitt -


Grafik: Sachs-Rennen -

(Von Mike Dolan, Bearbeitung durch Susan Fenton mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den US-amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan.