Der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve, Philip Jefferson, war der jüngste Vertreter der Zentralbank, der in einer Rede am Dienstagmorgen signalisierte, dass eine baldige Zinssenkung nicht bevorstehe, wenn die Inflation anhalte.
"Wenn die eingehenden Daten darauf hindeuten, dass die Inflation hartnäckiger ist, als ich es derzeit erwarte, wird es angemessen sein, die derzeitige restriktive Politik länger beizubehalten", sagte Jefferson auf einer Fed-Forschungskonferenz. "Ich bin fest entschlossen, die Inflation wieder auf 2% zu bringen.
Jeffersons Äußerungen folgen auf Kommentare von Mary Daly, der Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, die am späten Montag sagte, dass es angesichts der anhaltenden Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes und der US-Wirtschaft "keine Dringlichkeit" gebe, die Zinsen zu senken. Ein Bericht vom Montag zeigte, dass die Einzelhandelsumsätze im März die Erwartungen der Analysten um mehr als das Doppelte übertroffen haben, was dazu beitrug, die Renditen von Staatsanleihen nach oben zu treiben.
Die Renditen von Staatsanleihen bewegen sich entgegengesetzt zu den Kursen.
"Das Schlimmste, was man tun kann, ist dringend zu handeln, wenn keine Dringlichkeit erforderlich ist", sagte Daly am Stanford Institute for Economic Policy Research.
Die Futures-Märkte rechnen jetzt mit Zinssenkungen um insgesamt 42 Basispunkte bis zum Ende des Jahres. Das ist ein Rückgang gegenüber 48 am Montag und ein starker Rückgang gegenüber den Anfang Januar erwarteten Zinssenkungen um mehr als 160 Basispunkte.
Bullische Anleger am Treasury-Markt hatten seit den unerwartet guten Inflationsdaten der letzten Woche wenig Anlass, sich auf die Sprecher der Fed zu konzentrieren, sagte Lawrence Gillum, Chefstratege für festverzinsliche Wertpapiere bei LPL Financial.
Während der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, in einem Bloomberg TV-Interview am Montag sagte, dass er immer noch mit Zinssenkungen in diesem Jahr rechne, erwarten die Anleger von dem Vorsitzenden der Fed, Jerome Powell, in seiner für heute angesetzten Rede mehr Zurückhaltung, so Gillum.
"Es gibt niemanden, der bereit ist, sich dieser Dynamik in den Weg zu stellen, was bedeutet, dass die Renditen wahrscheinlich noch weiter steigen werden", sagte Gillum.
Das schneller als erwartete Wachstum der chinesischen Wirtschaft im ersten Quartal wird wahrscheinlich weiterhin Druck auf Treasuries ausüben, da die Anleger eine Wiederbelebung der Inflation befürchten, sagte Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bei Swissquote.
Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt wuchs im Januar-März um 5,3% gegenüber dem Vorjahr, wie aus offiziellen Daten hervorgeht. Damit lag das Wachstum deutlich über der Prognose von 4,6%, die Analysten in einer Reuters-Umfrage abgegeben hatten, und über dem Wachstum von 5,2% im Vorquartal.
"Unter der Voraussetzung, dass das Wirtschaftswachstum und der Arbeitsmarkt robust bleiben und die Inflation anzieht, beginnt die Vorstellung, dass die US-Notenbank als nächstes die Zinsen anheben wird, in den Köpfen vieler Investoren zu kochen", sagte Ozkardeskaya.
Die Rendite der 10-jährigen Treasury Notes stieg um 2,7 Basispunkte auf 4,655% und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 13. November. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe stieg um 1,6 Basispunkte auf 4,756%.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, stieg um 2,3 Basispunkte auf 4,962% und lag damit leicht unter ihrem am 11. April erreichten Fünfmonatshoch.
