Der Ausverkauf kam zustande, da Investoren und die Federal Reserve die Notwendigkeit von Zinssenkungen angesichts robuster Wirtschaftsdaten und Anzeichen von Stärke auf dem Arbeitsmarkt neu bewerten. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, war einer von mehreren Sprechern der Fed in den letzten Tagen, die darauf hinwiesen, dass sie vor einer Zinssenkung eine Abschwächung der Inflationsfaktoren abwarten müssten.
"Wenn die höhere Inflation anhält, können wir das derzeitige Niveau der Beschränkung so lange wie nötig beibehalten", sagte Powell.
Die Märkte rechnen nun mit Zinssenkungen von insgesamt 41 Basispunkten bis zum Ende des Jahres. Das ist ein Rückgang gegenüber 48 Basispunkten zu Beginn der Woche und liegt weit unter den im Januar erwarteten Zinssenkungen von mehr als 160 Basispunkten. Laut dem FedWatch Tool der CME erwarten die Futures-Märkte den ersten Zinsschritt im September.
"Der Markt nimmt eine Verschnaufpause nach einem ordentlichen Ausverkauf in der letzten Woche", sagte Sam Millette, Direktor für festverzinsliche Wertpapiere bei Commonwealth Financial Network. "Powell hat deutlich gemacht, dass die Fed bereit ist, die Zinsen länger hoch zu halten und dabei datenabhängig zu bleiben", was die 10-jährige Anleihe wieder in Richtung ihres im Oktober erreichten Höchststandes von fast zwei Jahrzehnten treiben könnte, sagte er.
Die Rendite der 10-jährigen Treasury Notes sank um 4,1 Basispunkte auf 4,616%. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe sank um 3,5 Basispunkte auf 4,722%.
Ein vielbeachteter Teil der Renditekurve für US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen den Renditen von zwei- und zehnjährigen Staatsanleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, lag bei -34,4 Basispunkten, was eine etwas tiefere Inversion als am Dienstag darstellt.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, lag 0,6 Basispunkte niedriger bei 4,958%.
