Wachstums- und Technologiewerte, die in der Regel in einem Umfeld höherer Zinsen geringere Renditen erwirtschaften, hatten einen steinigen Start ins Jahr, da Großanleger auf die Erwartung reagierten, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2022 bis zu vier Mal anheben wird, was die Renditen kurzlaufender Staatsanleihen auf fast zweijährige Höchststände trieb.

Dennoch wurde die Schwäche der Aktien von Kleinanlegern als Kaufgelegenheit wahrgenommen. Nachdem der technologielastige Nasdaq am Montag zu Beginn des Tages um fast 3 % gefallen war, machte er im Nachmittagshandel seine gesamten Tagesverluste wieder wett und legte am Dienstag erneut zu.

Buy the dip" ist seit acht oder zehn Jahren erfolgreich, und ich denke, dass die Menschen immer noch Chancen sehen, wenn sie sich nach potenziellen Investitionen umsehen, und der US-Aktienmarkt ist immer noch das beste Spiel in der Stadt", sagte JJ Kinahan, Chef-Marktstratege beim Einzelhandelsmakler TD Ameritrade, der zur Charles Schwab Corp. gehört.

Die Kunden von TD Ameritrade kehrten in diesem Monat zu den Käufen zurück, nachdem sie im Dezember zu den Nettoverkäufern gehörten und in der letzten Woche des Jahres, als die Omicron COVID-19-Welle begann, kräftig zu verkaufen, sagte Kinahan.

Der geschäftigste Tag in diesem Jahr für Apex Clearing, das den Handel für Maklerunternehmen wie SoFi Technologies Inc und Firsttrade abwickelt, war der 5. Januar, als der S&P 500 um etwa 2 % fiel, mit einem Kauf-Verkaufs-Verhältnis von 1,91, so ein Sprecher des Unternehmens. Der S&P verzeichnete am nächsten Tag einen ähnlichen Rückgang, und die Privatanleger waren wieder Nettokäufer, sagte sie.

Privatanleger konzentrierten sich auf Aktien wie Tesla Inc. und Apple Inc. sowie auf technologieorientierte und fremdfinanzierte börsengehandelte Fonds (ETFs), während sie ihre Käufe von Wertpapieren im Zusammenhang mit Glücksspiel, Weltraumforschung und Cannabis-Themen reduzierten, sagte Giacomo Pierantoni, Head of Data bei Vanda Research.

"Privatanleger kauften weiterhin Large-Cap-Technologiewerte und ETFs, was ihnen ein Polster verschafft, aber sie kaufen nicht aggressiv spekulative Vermögenswerte wie Kryptowährungen und Hyperwachstumsaktien", sagte er.

Da die Risikobereitschaft immer noch gering ist, waren einige der Hauptauswahlen in der vergangenen Woche für TD Ameritrade-Kunden große Tech-Aktien wie Apple und Microsoft Inc Corp, sowie Blue Chips, einschließlich McDonald's Corp, Walt Disney Co und AT&T Inc, sagte Kinahan.

EINE GRÖSSERE KRAFT

Kleinanleger sind in den letzten Jahren zu einer größeren Kraft an den Märkten geworden, da Kleinanleger-Brokerages zum provisionsfreien Handel übergegangen sind und soziale Medien es Einzelpersonen, von denen viele aufgrund der Pandemie von zu Hause aus arbeiten, erleichtert haben, sich über Handelsideen abzustimmen. Das kann dazu führen, dass sie mit den Mustern der institutionellen Anleger in Konflikt geraten.

Analysten der Bank of America Securities gaben an, dass Privatkunden und Hedge-Fonds in der vergangenen Woche US-Aktien im Wert von rund 500 Mio. USD kauften, während der S&P 500 um 1,9 % fiel.

Die institutionellen Kunden der Bank begannen das Jahr dagegen mit den größten Abflüssen seit Mitte Januar 2021.

Dieses Phänomen war auch am Montag zu beobachten, als Privatanleger den dritten Tag in Folge Aktien im Wert von mehr als 1 Mrd. USD kauften, wie aus einer Notiz der JPMorgan-Analysten hervorgeht.

Die von Privatanlegern am Montag getätigten Aktienkäufe in Höhe von insgesamt 1,07 Mrd. USD lagen im 93. Dies steht im Gegensatz zu den institutionellen Anlegern, die Nettoverkäufer waren.

(In dieser Meldung wurde der Verweis auf den Sport gestrichen und die Kommentare der Analysten in den Absätzen 7 und 8 korrigiert).