Zwei der drei größten Akteure der Branche haben in den letzten zwei Jahren transformative Verträge abgeschlossen, was den Druck auf die Nummer 1, Bloomberg LP, und andere wie CME Group Inc, Nasdaq Inc und MarketAxess Holdings Inc erhöht, sich anzuschließen, so diese Experten.

Zu den potenziellen Übernahmezielen gehören laut Bankern Factset Research Inc, Tradeweb Markets Inc und MSCI Inc aufgrund ihrer starken Nischen im Bereich Finanzdaten. Sie haben einen Marktwert von 13,4 Mrd. $, 14,3 Mrd. $ bzw. 35,1 Mrd. $.

Die treibende Kraft hinter den Übernahmen sind Datenanbieter, die ihr Angebot diversifizieren und ihre bestehenden Vertriebskanäle, wie z. B. Desktop-Terminals, nutzen wollen, um mehr Produkte zu verkaufen.

Die Datenanbieter brauchen auch eine gewisse Größe, um in technologische Innovationen wie künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen investieren zu können, die mit den Anforderungen ihrer Finanz- und Unternehmenskunden Schritt halten können - vom Hochgeschwindigkeitshandel bis zur Verarbeitung von Big Data.

"Ohne signifikante Schritte zur Verbesserung ihrer Geschäfte sind diese Firmen weniger in der Lage, schnell zu handeln, um ihr Verlustrisiko zu mindern", schrieb Burton-Taylor letzte Woche in einem Bericht.

Bloomberg lehnte eine Stellungnahme ab. CME, Nasdaq, MarketAxess, Factset, MSCI und Tradeweb reagierten nicht auf Bitten um Stellungnahme.

ABNEIGUNG GEGEN ÜBERNAHMEN

Letztes Jahr schloss Refinitiv eine Vereinbarung über den Verkauf an die London Stock Exchange Group Plc im Wert von 27 Mrd. USD ab, während S&P Global Inc. letzte Woche ein Geschäft über 44 Mrd. USD zur Übernahme von IHS Markit Ltd. abschloss. Die Thomson Reuters Corp, die Muttergesellschaft von Reuters News, besitzt einen Anteil von 45 % an Refinitiv und wird etwa 15 % an London Stock Exchange besitzen, sobald das Geschäft Anfang 2021 abgeschlossen ist. Intercontinental Exchange , der Eigentümer der New Yorker Börse und ein weiterer bedeutender Akteur im Bereich der Finanzmarktdaten, kündigte im August an, dass er die Hypotheken-Technologieplattform Ellie Mae für 11 Milliarden Dollar übernehmen und damit seine Immobilienkapazitäten erweitern werde.

Michael Bloomberg, der Gründer des gleichnamigen Finanzdatenriesen, hat sich bisher von großen Transaktionen ferngehalten. Abgesehen von einer Transaktion, bei der ein Anteil am Unternehmen von einer anderen Partei zurückgekauft wurde, war Bloombergs bisher größte Akquisition die des Bureau of National Affairs Inc. im Jahr 2011 für 962 Millionen Dollar, einem Anbieter von Informationen zu Recht, Steuern und Vorschriften.

Dies spiegelt Bloombergs Vertrauen in den anhaltenden Erfolg seines Terminalgeschäfts wider, der Software, die Geschäftsinformationen bereitstellt und Nutzer miteinander verbindet und in der Finanz- und Unternehmenswelt allgegenwärtig geworden ist, so Investmentbanker, die dem Unternehmen seit Jahren potenzielle Deals vorschlagen.

Die Konkurrenten von Bloomberg waren nicht in der Lage, das Unternehmen als Marktführer im Bereich Finanzdaten zu verdrängen. Bloomberg hat das Terminal zu einem Synonym für einen Business-Desktop gemacht, so wie man Google als Abkürzung für die Internetsuche oder Zoom für Videokonferenzen verwendet.

Doch während die Vorherrschaft des Terminals nicht gefährdet ist, sind die Wachstumsaussichten des Unternehmens nach Ansicht von Branchenexperten und Analysten durchaus gegeben. Die Börsensäle der Wall-Street-Firmen, die Bloombergs kometenhaftem Aufstieg zugrunde lagen, werden nicht mehr erweitert, und einige seiner Kunden, die Nischeninformationen benötigen, wechseln zu Datenanbietern, die weniger verlangen als die mehr als 20.000 Dollar Jahresgebühr des Terminals.

Bloomberg wird seine Abneigung gegen große Übernahmen überwinden müssen, um seine Einnahmen zu diversifizieren, solange das Terminalgeschäft noch stark ist, so die Banker und Analysten.

"Strategisch könnten sie über ihre derzeitige Branche hinausschauen wollen, indem sie in vertikale Bereiche, einschließlich der Energie- und Technologiebranche, expandieren oder ihren derzeitigen Kunden mehr Daten zur Verfügung stellen", sagte Jeff Silber, ein Analyst bei BMO Capital Markets.

Bloomberg lehnte eine Stellungnahme ab.

Eine weitere Uhr, die für Bloomberg tickt, ist ihr Gründer, ein bedeutender Philanthrop und ehemaliger Kandidat für das Amt des US-Präsidenten. Der 78-jährige Mogul, dessen Vermögen von Forbes auf 55 Milliarden Dollar geschätzt wird, hat das Unternehmen vier Jahrzehnte lang mit Unterbrechungen als Vorstandsvorsitzender geleitet. Er hat den Vorschlägen von Investmentbankern für einen Börsengang widerstanden, der es ihm ermöglichen würde, seinen Anteil von rund 90 % zu verkaufen und seinen Mitarbeitern die ihnen zugeteilten Unternehmensanteile auf dem freien Markt anzubieten.

Michael Bloomberg war für eine Stellungnahme nicht zu erreichen.

BÖRSEN AUF DER JAGD NACH ABSCHLÜSSEN

Die CME Group, der weltweit größte Betreiber von Terminbörsen, könnte sich um eine Diversifizierung seiner Einnahmen bemühen, da die anhaltend niedrigen Zinssätze die Nachfrage nach seinen Absicherungsprodukten in Form von Futures auf Zinsen, Rohstoffe und Währungen verringern.

CME reagierte nicht auf Bitten um Stellungnahme.

Nasdaq hat erklärt, dass es sein Geschäft mit Markttechnologie und Informationsdienstleistungen ausbauen will. Letzten Monat stimmte das Unternehmen zu, die Betrugserkennungsplattform Verafin für 2,75 Milliarden Dollar zu kaufen, ein weiterer Meilenstein in seinem Bestreben, den Umsatzstrom weg vom Handel zu diversifizieren.

Nasdaq reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Marketaxess, ein Betreiber von Plattformen für den Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, hat im dritten Quartal zwei kleinere Käufe getätigt, mit denen das Unternehmen sein Handels-, Daten- und Nachhandelsgeschäft erweitert hat, und Analysten zufolge strebt es eine weitere Diversifizierung an.

Marketaxess reagierte nicht auf eine Anfrage zur Stellungnahme.