APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC. 
Julian Salisbury, Co-Chief Investment Officer der 75 Milliarden Dollar schweren globalen Investmentfirma, die eine Reihe ehemaliger Goldman-Sachs-Stars zu ihren Führungskräften zählt, erklärte gegenüber Reuters, dass die Aussichten für die privaten Märkte in Europa sehr gut seien.
"Aufgrund der wachsenden Größe von Firmen wie der unseren hat ein lebendiges Ökosystem von Unternehmen und Unternehmern zunehmend die Alternative, länger privat zu bleiben oder sich mit der Unterstützung langfristiger privater Investoren auf das Wachstum ihrer Geschäfte zu konzentrieren", sagte Salisbury.
Der europäische Wachstumsplan von Sixth Street, über den hier zum ersten Mal berichtet wird, ist das jüngste Beispiel für die Ambitionen amerikanischer Investmentfirmen, in weniger entwickelte private Kreditmärkte zu expandieren. Ares Capital und Apollo Global Management sind ebenfalls große Akteure in diesem Sektor geworden.
Diese Investmentfirmen befriedigen die Nachfrage von Unternehmenskreditnehmern, die traditionelle Banken aufgrund strengerer Vorschriften darüber, wie viel Kreditrisiko sie in ihren Bilanzen halten dürfen, nur schwer bedienen können.
Privatkredite machen immer noch nur einen Bruchteil der gesamten Kreditvergabe der Banken aus, aber ihr schnelles Wachstum hat einige Aufsichtsbehörden und Finanziers aufgeschreckt, die sich Sorgen darüber machen, dass der Sektor relativ wenig überwacht wird und die Finanzstabilität untergraben könnte.
"Strengere Rückstellungs- und Kapitalanforderungen für die Banken bedeuten, dass es für sie strafbarer ist, diese Aktiva zu halten. Daher suchen sie nach Partnern, mit denen sie das Risiko teilen können", so Salisbury.
Sixth Street wurde 2009 gegründet und beschäftigt mehr als 600 Mitarbeiter, darunter mehr als 200 Investmentexperten. Alan Waxman, ein ehemaliger Goldman-Mitarbeiter, ist einer der Mitbegründer.
Unter Verweis auf den attraktiven Talentpool in London sagte Salisbury, die Stadt sei "offensichtlich die erste Wahl", um das internationale Geschäft des Unternehmens aufzubauen, auch wenn andere Städte nach dem Brexit "ihre Türen öffneten und aufholten".
Sixth Street beschäftigt rund 60 Mitarbeiter in London und seine neuen Büros in der Dover Street in der Nähe des Ritz Hotels bieten Platz für doppelt so viele Mitarbeiter.
"Wir gehen davon aus, dass unser Geschäft hier stark wachsen wird", sagte Salisbury, der 25 Jahre bei Goldman gearbeitet hat, bevor er im Februar zu seinen ehemaligen Kollegen bei Sixth Street stieß.
Mit Blick auf die britischen Parlamentswahlen in der nächsten Woche sagte der gebürtige Brite Salisbury, er hoffe, dass die Politiker die britische Finanzdienstleistungsbranche schützen würden, die er als "Kronjuwel" bezeichnete.
"Wir sind seit 2011 hier vor Ort vertreten und bauen unser internationales Geschäft aus. Im Moment konzentrieren wir uns dabei auf London, wobei Asien in Zukunft Priorität hat", sagte er.
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Sixth Street hat in verschiedene Unternehmen investiert, von Airbnb bis Bay FC, einem professionellen Frauenfußballverein.
Im März 2022 startete Sixth Street sein spezielles Geschäft mit strukturierten Produkten. Der in New York ansässige Michael Dryden, ehemaliger globaler Leiter der Abteilung für die Finanzierung verbriefter Produkte bei der Credit Suisse, hat die Leitung des Teams übernommen, das sich besonders für Asset-Backed-Finanzierungen interessiert.
"Es wird erwartet, dass sich die privaten Kreditmärkte in den nächsten fünf Jahren verdoppeln werden, und wir sind der Meinung, dass alle unsere Kreditstrategien ein organisches Wachstumspotenzial aufweisen", so Salisbury.
Das Unternehmen, das auch den spanischen Fußballvereinen Real Madrid und FC Barcelona Kapital zur Verfügung gestellt hat, führte das von KKR unterstützte Konsortium an, das Anfang des Jahres Greensky, eine Kreditplattform für Wohnungsbaudarlehen, gekauft hat.
Salisbury sagte, die Stärkung des Immobiliengeschäfts der Gruppe in Europa sei eine weitere Priorität für 2024, nachdem er im Februar Marcos Alvarado von Safehold Inc. als Leiter des US-Teams eingestellt hatte.
Sixth Street hat der Versuchung widerstanden, in den rückläufigen Märkten der Jahre 2021 und 2022 stark zu investieren und hat vor zwei Jahren den Spezialkreditgeber Kensington Mortgages an Barclays verkauft.
Jetzt ist das Unternehmen bereit, von den größeren Rabatten zu profitieren, die von den Verkäufern angeboten werden.
Zu den jüngsten Deals gehört der Kauf eines Portfolios italienischer Supermärkte und Einkaufszentren im Wert von 258 Millionen Euro (275,72 Millionen Dollar) zusammen mit anderen Investoren.
"Immobilien haben sich zu einem echten Stockpicker-Markt entwickelt, mit einer zunehmenden Divergenz zwischen Gewinnern und Verlierern und der Notwendigkeit, mehr Renditen durch operative Leistung zu erzielen, anstatt einfach nur gehebelte Renditegeschäfte zu tätigen", sagte Salisbury. ($1 = 0,9357 Euro) (Bearbeitung durch Jane Merriman)
