Die von Blackstone Inc. (NYSE:BX) verwalteten Fonds, Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd und GIC Private Limited haben eine endgültige Vereinbarung über den Erwerb einer 55%igen Beteiligung an Emerson Climate Technologies, Inc. von Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) zu einem Unternehmenswert von 14 Milliarden Dollar am 30. Oktober 2022 abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion, die den Geschäftsbereich Climate Technologies mit 14 Milliarden US-Dollar bewertet, erhält Emerson bei Abschluss der Transaktion einen Barerlös vor Steuern in Höhe von etwa 9,5 Milliarden US-Dollar und eine Anleihe in Höhe von 2,25 Milliarden US-Dollar. Nach Abschluss der Transaktion wird Emerson 45% des Eigenkapitals des eigenständigen Geschäftsbereichs Climate Technologies behalten, der als Joint Venture zwischen Emerson und Blackstone strukturiert sein wird. Die Barzahlung wird durch eine Fremdfinanzierung in Höhe von 6,2 Mrd. USD (5,5 Mrd. USD an vollständig zugesagter Fremdfinanzierung, 6,2 Mrd. USD einschließlich einer ungedeckten ABL-Fazilität) und 4,4 Mrd. USD an Eigenkapital von Blackstone finanziert werden. Der ABL-Revolver, die TLB und die Senior Secured Notes wurden von Wells Fargo, RBC Capital Markets, LLC bzw. Barclays geführt. Der Geschäftsbereich Climate Technologies erzielte im Geschäftsjahr 2022 einen Nettoumsatz von 5 Milliarden US-Dollar, einen Vorsteuergewinn von 1 Milliarde US-Dollar und ein EBITDA von 1,1 Milliarden US-Dollar. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der üblichen Abschlussbedingungen. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat von Emerson einstimmig genehmigt. Die Europäische Kommission (EK) hat die Transaktion zum 1. Februar 2023 genehmigt. Nach Abschluss der Transaktion wird Ross B. Shuster Chief Executive Officer des neuen, eigenständigen Geschäftsbereichs Climate Technologies werden. Am 22. April 2023 hat die Competition Commission of India die Transaktion genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird in der ersten Hälfte des Kalenderjahres 2023 erwartet. Emerson beabsichtigt, den Erlös aus der Transaktion in strategische Fusionen und Übernahmen zu investieren, um sein Automatisierungsportfolio in vier gezielten angrenzenden Märkten zu stärken und zu diversifizieren.

Barclays, Evercore und Guggenheim Securities, LLC fungierten als Finanzberater und Elizabeth A. Cooper, William J. Allen, Sophie Staples, Brian Gluck, Adam Moss, Jon Ozner, Lori Lesser, Greg Grogan, Jonathan Lindabury und Ben Smith von Simpson Thacher & Bartlett LLP fungierten als Rechtsberater für Blackstone. Centerview Partners LLC und Goldman Sachs & Co. LLC fungierten als Finanzberater und Phillip R. Mills, Marc O. Williams, Brian Wolfe, Cheryl Chan, Michael Mollerus, Corey M. Goodman, Travis Triano, Frank J. Azzopardi und Ronan P. Harty von Davis Polk & Wardwell LLP fungierten als Rechtsberater von Emerson. Joseph Dennis, David D'Souza und Emma Rohsler von Herbert Smith Freehills New York LLP fungierten als Rechtsberater von Blackstone Inc. Mark Thierfelder von Dechert LLP fungierte als Rechtsberater für GIC Private Limited und Blackstone Inc. Jannan Crozier und Monica R. Kurnatowska von Baker & Mckenzie LLP, London, fungierten als Rechtsberater für Emerson.

Die von Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd und GIC Private Limited verwalteten Fonds haben die Übernahme einer 60%igen Beteiligung an Emerson Climate Technologies, Inc. von Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) am 31. Mai 2023 abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion erhielt Emerson zum Zeitpunkt des Abschlusses einen Barerlös vor Steuern in Höhe von ca. 9,7 Mrd. USD. Dies entspricht einem Anstieg von 0,2 Mrd. USD gegenüber der Ankündigung der Transaktion, da Blackstone beschlossen hat, zusätzliche 5% des Stammkapitals zu erwerben. Emerson behält die restlichen 60% der Anteile an Emerson Climate Technologies, Inc. Emerson Climate Technologies, Inc. wird nun in Copeland LP umbenannt.