^

Original-Research: Cogia AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Cogia AG

Unternehmen: Cogia AG
ISIN: DE000A3H2226

Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 3,72 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2022
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Felix Haugg

Vorläufige Zahlen liegen deutlich über der Prognose, Kursziel bestätigt
 
Am 21.01.2022 hat die Cogia AG die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr
2021 veröffentlicht und liegt mit dem präsentierten Zahlenwerk über den
GBC-Analysten-Prognosen. So wurde im Konzern eine Gesamtleistung von 1,7
Mio. EUR erzielt, was nahezu einer Verdreifachung entspricht (VJ: 0,59 Mio.
EUR). Die im September übernommene elastic.io trug entsprechend zur
Gesamtleistung bei. Gemäß dem Management lief die Integration sehr
erfolgreich ab und die Ergebnisse entsprechen den Planungen.
 
Das EBITDA belief sich auf ca. 0,26 Mio. EUR bei einer EBITDA-Marge von ca.
21%. Somit dürfte der Umsatz unseres Erachtens bei etwa 1,24 Mio. EUR
liegen.
 
Folglich lag das Unternehmen deutlich über unseren Prognosen von 1,05 Mio.
EUR Umsatz (vorl. Zahlen ca. 1,24 Mio. EUR) und einem EBITDA von 0,07 Mio.
EUR (vorl. Zahlen 0,26 Mio. EUR). Auch die EBITDA Marge lag deutlich über
unseren Erwartungen (vorl. Zahlen 21%).
 
Die dynamische Wachstumsstrategie wurde bestätigt, mit dem Ziel weiterhin
organisch als auch anorganisch zu wachsen. Die Finanzierung soll über
Eigen- und Fremdkapital erfolgen. Eine Neubewertung seitens GBC erfolgt mit
der Veröffentlichung des Geschäftsberichts. Die präsentierten Zahlen
zeigen, dass das hohe Wachstum bei einer guten EBITDA Marge erreicht werden
kann.
 
Wir bestätigen bis zur Vorlage des Geschäftsberichtes unser Kursziel von
3,72 EUR und vergeben vor dem Hintergrund des sehr hohen Upside-Potenzials
weiterhin das Rating Kaufen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23312.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben
analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen
Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
+++++++++++++++
Zeitpunkt der Fertigstellung: 28.01.2022 16:00 
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 01.02.2022 10:00
Gültigkeit des Kursziels: bis max. 31.12.2022

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°