Blackstone Inc. gab am Donnerstag bekannt, dass der ausschüttungsfähige Gewinn im ersten Quartal um 63% gestiegen ist, da eine starke Performance des Immobilien- und Kreditgeschäfts die schwache Leistung der Hedgefonds-Einheit ausglich.

Der weltweit größte Verwalter von alternativen Vermögenswerten verzeichnete einen Anstieg der ausschüttungsfähigen Gewinne, d.h. der Barmittel, die zur Ausschüttung von Dividenden an die Aktionäre verwendet werden, auf 1,9 Mrd. USD gegenüber 1,2 Mrd. USD im Vorjahr.

Daraus ergab sich ein ausschüttungsfähiger Gewinn pro Aktie von 1,55 Dollar, der über der durchschnittlichen Schätzung der von Refinitiv befragten Analysten von 1,06 Dollar pro Aktie lag.

Blackstone teilte mit, dass es die Art und Weise geändert hat, wie es die gebührenabhängigen Performance-Einnahmen in seinem Real Estate Income Trust-Geschäft verbucht, indem es diese Einnahmen vierteljährlich statt jährlich verbucht. Dies hat dazu beigetragen, dass das Gesamtergebnis höher ausfiel als von Analysten erwartet.

"Dies wird wahrscheinlich dazu führen, dass die laufenden vierteljährlichen gebührenabhängigen Erträge etwas höher ausfallen, aber auch etwas volatiler werden", schrieben die Analysten von Oppenheimer am Donnerstag in einer Notiz an die Investoren.

Blackstone ist sich der Aussicht auf eine steigende Inflation und höhere Zinsen seit Jahren bewusst und hat sich deshalb entschieden, seine Investitionen auf harte Vermögenswerte wie Lagerhäuser, Mietwohnungen, Unternehmenssoftware sowie digitale und Energieinfrastruktur zu konzentrieren, sagte Präsident Jonathan Gray während einer Telefonkonferenz mit Analysten am Donnerstag.

"Wir haben die Aussicht auf steigende Zinssätze und eine Normalisierung der Marktmultiplikatoren schon seit mehreren Jahren im Hinterkopf. Dies hat unsere Investitionen beeinflusst, und wir haben unsere Investitionen auf harte Vermögenswerte in den Geschäftsbereichen konzentriert, in denen die Einnahmen schneller wachsen können als der Inflationsdruck", sagte Gray.

Die Aktien von Blackstone fielen im späten Vormittagshandel um 3,5% auf 116,21 $ pro Aktie und lagen damit im Einklang mit anderen börsennotierten Private-Equity-Unternehmen. Der S&P 500 Aktienindex und der Dow Jones Industrial Average Index notierten beide höher.

ERGEBNISSCHLAG

Für die vierteljährliche Fondsperformance gab Blackstone an, dass seine opportunistischen Immobilien- und Core Plus-Fonds um 10,3% bzw. 7,9% zugelegt haben. Die privaten Kreditfonds legten um 1,7% zu, während das Private Equity Portfolio um 2,8% stieg. Im Vergleich dazu verzeichnete der S&P 500 Index einen Rückgang von fast 5%.

Blackstone erzielte Erlöse in Höhe von 23,2 Milliarden Dollar aus der Veräußerung von Vermögenswerten in seinem gesamten Portfolio. Dazu gehörte auch der Verkauf der Mehrheitsbeteiligung an Apria Healthcare, einem Anbieter von medizinischen Dienstleistungen, an Owens & Minor Inc. im Rahmen einer Privatisierung für 1,6 Milliarden Dollar.

Im Laufe des Quartals gab Blackstone 22,8 Milliarden Dollar für neue Akquisitionen aus, darunter die 6,4 Milliarden Dollar teure Übernahme des australischen Kasinobetreibers Crown Resorts und die 5,8 Milliarden Dollar teure Übernahme des Real Estate Income Trust Preferred Apartment Communities Inc.

Blackstone teilte mit, dass der Gewinn seiner Hedge-Fonds-Einheit, der weltweit größten, von 157 Millionen Dollar im Vorjahr auf 110,8 Millionen Dollar gesunken ist, was zum Teil auf niedrigere Verwaltungsgebühren und Performance-Einnahmen zurückzuführen ist.

Das Hedge-Fonds-Portfolio verzeichnete im Quartal eine Nettorendite von 1%, während der vom Hedge-Fonds-Datenanbieter HFR zusammengestellte Fund Weighted Composite Index um 0,3% zurückging.

Nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) meldete Blackstone einen Nettogewinn von 1,22 Mrd. $, ein Rückgang um 30% gegenüber 1,75 Mrd. $ im Vorjahr, der auf höhere Vergütungsaufwendungen und einen Rückgang der Anlageerträge zurückzuführen ist.

Das gesamte verwaltete Vermögen stieg auf einen Rekordwert von 915 Mrd. $, was auf eine starke Mittelbeschaffung zurückzuführen ist und Blackstone seinem Ziel näher bringt, in diesem Jahr ein Vermögen von 1 Billion $ zu verwalten. Das nicht ausgegebene Kapital belief sich auf $139,3 Milliarden.

Blackstone erklärte eine vierteljährliche Dividende von 1,32 $ pro Aktie, verglichen mit 0,82 $ pro Aktie im gleichen Quartal des Vorjahres.