Die Community Bank, National Association hat am 4. Oktober 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Elmira Savings Bank (NasdaqCM:ESBK) für $81,9 Millionen abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre der Elmira 23,10 Dollar in bar für jede Stammaktie, die sie besitzen, sowie Aktienoptionen. Jeder Optionsinhaber hat das Recht, einen Betrag in bar zu erhalten, der der Differenz zwischen der Fusionszahlung und dem Ausübungspreis der Elmira-Aktienoption entspricht, sofern diese positiv ist. Der Fusionsvertrag enthält auch die Verpflichtung von Elmira, nach Ablauf einer 30-tägigen Frist keine alternativen Akquisitionsvorschläge zu unterbreiten. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Zustimmung der Aktionäre von Elmira und der erforderlichen behördlichen Genehmigungen. Die Vorstände der Community Bank System, Inc. (NYSE:CBU), der Muttergesellschaft der Community Bank, National Association und der Elmira Savings Bank, haben die Transaktion einstimmig genehmigt. Die Aktionäre von Elmira haben auf ihrer außerordentlichen Hauptversammlung am 14. Dezember 2021 der Fusion zugestimmt. Mit Stand vom 22. April 2022 hat Community Bank System, Inc. die behördlichen Genehmigungen des Office of the Comptroller of the Currency und eine Befreiung von der Einreichung eines Antrags bei der Federal Reserve Bank of New York für die geplante Fusion erhalten. Der Abschluss der Fusion wird für das erste Quartal 2022 erwartet. Mit Stand vom 24. Januar 2022 wird der Abschluss der Übernahme für das zweite Quartal 2022 erwartet. Mit Stand vom 22. April 2022 wird der Abschluss der Fusion für den 13. Mai 2022 erwartet, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen und der Genehmigung durch das New York State Department of Financial Services. Community Bank System geht davon aus, dass die Transaktion das GAAP-Ergebnis für das Jahr 2022 um etwa 0,08 US-Dollar pro Aktie und das Cash-Ergebnis um 0,09 US-Dollar pro Aktie steigern wird, wobei einmalige Transaktionskosten nicht berücksichtigt sind, und erwartet, dass die Transaktion das GAAP-Ergebnis für das Jahr 2023 um etwa 0,15 US-Dollar pro Aktie und das Cash-Ergebnis um 0,16 US-Dollar pro Aktie steigern wird, wobei einmalige Transaktionskosten nicht berücksichtigt sind.

Frank S. Sorrentino IV von Stephens Inc. fungierte als exklusiver Finanzberater und Squire Patton Boggs (US) LLP fungierte als Rechtsberater von Community Bank System. Boenning & Scattergood, Inc. fungierte als exklusiver Finanzberater und Fairness Opinion Provider und Vorys, Sater, Seymour and Pease LLP fungierte als Rechtsberater für Elmira.

Die Community Bank, National Association hat die Übernahme der Elmira Savings Bank (NasdaqCM:ESBK) am 13. Mai 2022 abgeschlossen.