Das Weiße Haus hat zwar Exxon Mobil die Schuld an den hohen Energiepreisen gegeben, die die Verbraucher belasten, aber es würde sich schwer tun, die geplante 60 Milliarden Dollar schwere Übernahme von Pioneer Natural Resources durch den größten US-Ölproduzenten zu verhindern, sagten fünf Kartellrechtler und Experten am Freitag.

Die Verhandlungen zwischen Exxon und Pioneer sind weit fortgeschritten, haben aber noch nicht zu einer Einigung geführt, wie Reuters am Donnerstag berichtete. Durch die Übernahme würde Exxon den größten Produzenten im größten Ölfeld der USA übernehmen.

US-Präsident Joe Biden hat die Energiekonzerne für ihre steigenden Gewinne kritisiert, während die Benzinpreise an den Zapfsäulen in die Höhe schossen, und seine Regierung hat Exxon besonders kritisiert, weil das Unternehmen trotz seiner Rekordgewinne die Produktion nicht erhöht hat.

Das Weiße Haus hat die Vorsitzende der Federal Trade Commission (FTC), Lina Khan, im Jahr 2021 schriftlich aufgefordert, Deals in diesem Sektor auf "verbraucherfeindliches Verhalten" hin zu überprüfen, und die Kartellbehörde hat daraufhin die Genehmigung vieler dieser Deals verlangsamt.

Diese Transaktionen wurden schließlich genehmigt, und die Regulierungsbehörde hat seit 2000 nicht mehr geklagt, um ein Öl- und Gasfördergeschäft zu vereiteln.

Die befragten Anwälte und Experten sagten, die FTC werde es schwer haben, gegen die versuchte Übernahme von Pioneer durch Exxon vorzugehen.

Dies liegt daran, dass die Öl- und Gasunternehmen erfolgreich argumentiert haben, dass Fusionen in den USA allein den Wettbewerb nicht unterdrücken können, da die Rohstoffpreise von den Kräften von Angebot und Nachfrage auf einem riesigen globalen Markt bestimmt werden.

Andre Barlow, ein Anwalt für Kartellrecht bei Doyle, Barlow and Mazard PLLC, sagte, dass Öl- und Gasgeschäfte wie das von Pioneer, bei denen es um Produktion und Exploration geht, kartellrechtlich leichter zu verteidigen sind.

"Es handelt sich nicht um ein Raffinerie- oder Einzelhandelsgeschäft, die in der Regel die Hauptursache für kartellrechtliche Risiken sind. Das sind die Geschäfte, bei denen wir Probleme sehen", sagte Barlow.

Das Weiße Haus und die FTC lehnten eine Stellungnahme ab. Exxon und Pioneer reagierten nicht auf Anfragen nach einem Kommentar.

Am Freitag wurde der politische Druck auf die FTC immer stärker, jede Vereinbarung zwischen Exxon und Pioneer zu untersuchen.

Der demokratische Senator Sheldon Whitehouse kritisierte Exxon dafür, dass es das Geld, das es durch "Abzocke mit Hilfe eines korrupten internen Kartells verdient hat, dazu verwendet, die Verschmutzung des Planeten zu verdoppeln und den Verbrauchern noch mehr Kosten und Gefahren aufzubürden".

Die Kartellrechtsexperten waren sich einig, dass Exxon und Pioneer zwar gute Chancen haben, ihren Deal abzuschließen, dass sie aber wegen der Kontroverse, die er auslösen wird, mit einer langen kartellrechtlichen Prüfung rechnen müssen.

"Die moderne Erfahrung in den USA ist, dass Öl- und Gasgeschäfte von nennenswerter Größe genau unter die Lupe genommen werden. Die Benzinpreise steigen und das wird einen Unterschied machen", sagte William Kovacic, ein ehemaliger FTC-Vorsitzender, der an der juristischen Fakultät der George Washington University lehrt.

Unternehmen wie Exxon haben sich ermutigt gefühlt, große Fusionen anzustreben, nachdem die US-Aufsichtsbehörden in den letzten Monaten einige viel beachtete Versuche vor Gericht verloren haben, Megadeals zu blockieren, darunter den Kauf des "Call of Duty"-Herstellers Activision Blizzard durch Microsoft für 69 Milliarden Dollar.

BECKENKONZENTRATION

Die FTC hat seit der 27 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Atlantic Richfield durch BP im Jahr 2000 keine größere Fusion von Öl- und Gasproduzenten mehr angefochten. Sie hatte geklagt, um die Fusion zu blockieren, und sich erst bereit erklärt, ihre Einwände fallen zu lassen, nachdem BP angeboten hatte, Ölfördergebiete in Alaska zu veräußern.

Nach Angaben der Beratungsunternehmen Wood MacKenzie und Rystad würde Exxon durch die Übernahme von Pioneer zum größten Produzenten im Permian-Becken werden, das sich über Westtexas und das östliche New Mexico erstreckt.

Laut den Analysten von RBC Capital Markets ist Pioneer mit 9 % der Bruttoproduktion der größte Betreiber im Permian-Becken, während Exxon mit 6 % auf Platz 5 liegt.

Die FTC hat Anfang des Jahres in einem anderen US-Ölfeld Toleranz für die Konsolidierung gezeigt. Sie erlaubte Chevron, der Nummer 2 unter den US-Ölproduzenten, im August die Übernahme von PDC Energy für 7,6 Milliarden Dollar abzuschließen, weniger als drei Monate nach der Ankündigung des Deals, obwohl das Unternehmen 40 % der Produktion im Denver-Julesburg-Becken konzentriert.

Das ist mehr Konsolidierung als der Exxon-Pioneer-Deal im Permian-Becken bringen würde.

Es war nicht in Erfahrung zu bringen, wie viel Zeit sich Exxon und Pioneer geben wollen, um ihren Deal abzuschließen, oder ob letztere eine saftige Auflösungsgebühr aushandeln werden, um der Möglichkeit Rechnung zu tragen, dass die Aufsichtsbehörden ihren Zusammenschluss vereiteln.

David Kass, Finanzprofessor an der University of Maryland und ehemaliger FTC-Wirtschaftsexperte für Kartellrecht, sagte, dass die Aufsichtsbehörden angesichts der Schlüsselrolle, die das Permian-Becken für die Energieproduktion spielt, nachweisen müssten, dass sie das Geschäft von Exxon mit Pioneer gründlich geprüft haben.

"(Das Becken) ist ein sehr wichtiger Faktor in diesem Fall", sagte er.