First Bank (NasdaqGM:FRBA) hat am 4. Oktober 2022 die Absichtserklärung zur Übernahme von Malvern Bancorp, Inc. (NasdaqGM:MLVF) von EJF Capital LLC und anderen unterzeichnet. Die First Bank (NasdaqGM:FRBA) hat am 13. Dezember 2022 eine endgültige Fusionsvereinbarung zur Übernahme der Malvern Bancorp, Inc. (NasdaqGM:MLVF) von EJF Capital LLC und anderen für rund 150 Millionen Dollar abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Fusionsvereinbarung erhalten die Aktionäre der Malvern Bancorp, Inc. 0,7733 Stammaktien der First Bank und 7,80 Dollar in bar für jede ausstehende Stammaktie der Malvern Bancorp, Inc. Die First Bank geht davon aus, dass sie etwa 5,9 Millionen neue Stammaktien der First Bank und 59,4 Millionen Dollar in bar ausgeben wird, um diese Transaktion zu vollziehen. Diese Vereinbarung sieht die Übernahme von Malvern durch die First Bank im Rahmen der Fusion von Malvern mit der First Bank vor, wobei die First Bank das überlebende Unternehmen ist. Die Vereinbarung sieht sowohl für die First Bank als auch für Malvern bestimmte Kündigungsrechte vor und sieht außerdem vor, dass Malvern bei Beendigung der Vereinbarung unter bestimmten Umständen eine Kündigungsgebühr in Höhe von 5,9 Millionen US-Dollar zu zahlen hat.

Die Fusion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre der First Bank und der Malvern Bancorp, Inc. sowie der üblichen behördlichen Genehmigungen, einschließlich der Genehmigung der Notierung der im Rahmen der Fusion auszugebenden Stammaktien der First Bank am Nasdaq Global Select Market, und Malvern hat die Malvern Bank veranlasst, den Bank Merger Agreement zu unterzeichnen und der First Bank zu übergeben. Der Zusammenschluss wurde von den Vorständen der First Bank und Malvern einstimmig genehmigt. Im Zusammenhang mit der Vereinbarung hat die First Bank Stimmrechtsvereinbarungen mit Malvern und jedem Direktor von Malvern sowie bestimmten Malvern-Insidern in ihrer Eigenschaft als Aktionäre von Malvern abgeschlossen, die insgesamt etwa 5,6 % der ausstehenden Aktien von Malvern besitzen. Die Hauptversammlung der First Bank ist für den 28. April 2023 angesetzt. Am 6. Juli 2023 gaben First Bank und Malvern Bancorp bekannt, dass sie die behördlichen Genehmigungen der Federal Deposit Insurance Corporation, des New Jersey Department of Banking and Insurance und des Pennsylvania Department of Banking and Securities sowie die Nichtbeanstandung des Board of Governors of the Federal Reserve System zum Abschluss der Transaktion erhalten haben. Die Transaktion wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2023 abgeschlossen sein. Mit Stand vom 6. Juli 2023 wird der Abschluss der Transaktion bis Mitte Juli 2023 erwartet. Die Transaktion wird den Gewinn pro Aktie der First Bank unmittelbar und signifikant erhöhen und die Verwässerung des materiellen Buchwerts in weniger als zweieinhalb Jahren zurückzahlen.

Kirk Steven Hovde und William Davis D. Curtiss von der Hovde Group, LLC agierten als Finanzberater der First Bank und Piper Sandler & Co. agierten als Finanzberater und Fairness Opinion Provider der Malvern Bancorp, Inc. Lawrence Spaccasi und Marc Levy von Luse Gorman, PC waren die Rechtsberater der First Bank und Paul Aguggia von Holland & Knight LLP war der Rechtsberater der Malvern Bancorp, Inc. Computershare, Inc. fungierte als Transferagent der First Bank. Alliance Advisors, LLC agierte als Informationsagent mit einer Servicegebühr von $7.500 sowohl für die First Bank als auch für Malvern.

Die First Bank (NasdaqGM:FRBA) hat am 17. Juli 2023 die Malvern Bancorp, Inc. (NasdaqGM:MLVF) von EJF Capital LLC und anderen übernommen. Die kombinierte Aktien- und Bartransaktion wurde mit etwa 129,7 Millionen Dollar bewertet. Mit dem Abschluss der Fusion hat die First Bank ihren Vorstand um drei Sitze erweitert und drei Direktoren aus Malvern, Andrew Fish, Howard Kent und Cynthia Felzer Leitzell, in den Vorstand der First Bank berufen. Die konsolidierten Vermögenswerte des fusionierten Unternehmens belaufen sich auf rund 3,8 Milliarden Dollar.