American Securities LLC hat am 20. Dezember 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Hexion Holdings Corporation (OTCPK:HXOH) für $1,9 Milliarden abgeschlossen. American Securities wird $30 pro Aktie in bar erwerben. Die Transaktion bietet den Aktionären von Hexion Holdings’ einen beträchtlichen Wert, da der Kaufpreis je Aktie einen Aufschlag von 15% auf den Schlusskurs vom 17. Dezember 2021 und einen Aufschlag von 53% auf den Schlusskurs des Unternehmens am 30. Juli 2021 darstellt. American Securities LLC hat sich in einer Verpflichtungserklärung verpflichtet, eine Fremdfinanzierung zur Finanzierung der Transaktion bereitzustellen. Unter bestimmten Umständen kann bei Beendigung der Transaktion (i) die Hexion Holdings Corporation verpflichtet sein, dem Käufer eine Kündigungsgebühr in Höhe von $87.887.500 oder $25.000.000 zu zahlen oder (ii) der Käufer kann verpflichtet sein, der Hexion Holdings Corporation eine Kündigungsgebühr in Höhe von $111.250.000 zu zahlen. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden sowie der Erfüllung anderer üblicher Abschlussbedingungen. Die Transaktion steht außerdem unter dem Vorbehalt des Abschlusses des bereits angekündigten Verkaufs des Epoxy-Geschäfts von Hexion an die Westlake Chemical Corporation. Die Inhaber der Mehrheit der ausstehenden Aktien von Hexion Holdings haben sich bereit erklärt, die Transaktion gemäß den im Zusammenhang mit der Transaktion abgeschlossenen Stimmrechtsvereinbarungen zu unterstützen. Die Vorstände von American Securities LLC und Hexion Holdings haben der Transaktion zugestimmt. Die Transaktion wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen werden. Moelis & Company LLC und Morgan Stanley & Co. LLC fungierten als Finanzberater, während William H. Aaronson, William A. Curran, Jeffrey P. Crandall, Jonathan B. Brown, Pritesh P. Shah, Ronan P. Harty, Brian D. Hirsch und Michael Comstock von Davis Polk & Wardwell LLP als Rechtsberater für Hexion tätig waren. Lazard fungierte als Finanzberater, während Michael E. Weisser, P.C. und Duncan Enista von Kirkland & Ellis als Rechtsberater für American Securities tätig waren. Daniel I. Fisher und Zachary N. Wittenberg von Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP fungierten als Rechtsberater für die Aktionäre der Hexion Holdings Corporation. Stuart Rogers von Alston & Bird fungierte als Rechtsberater für Moelis & Company LLC. Michael Diz und William Regner von Debevoise & Plimpton LLP fungierten als Rechtsberater für Morgan Stanley & Co. LLC. American Securities LLC hat die Übernahme von Hexion Holdings Corporation (OTCPK:HXOH) am 15. März 2022 abgeschlossen.