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850999

FR0000035081

ICAD

Diversifizierte REITs

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:35:10 05.07.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
21.84 ^EUR	+0.65%		-4.80%	-38.55%

24.06.	Icade: Direktor für Informationssysteme ernannt	CF
24.05.	Icade: Rückkaufangebot für Anleihen abgeschlossen	CF

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	7’172	4’650	4’776	3’044	2’693	1’655	-	-
Unternehmenswert ¹	13’299	11’160	11’709	9’921	6’141	4’849	4’898	4’422
KGV	23.9 x	191 x	11.8 x	56.4 x	-2.15 x	-33.6 x	24.1 x	7.94 x
Rendite	4.96%	6.38%	6.66%	10.8%	13.6%	21.9%	14.8%	15%
Marktkapitalisierung / Umsatz	4.71 x	3.23 x	2.88 x	1.68 x	1.76 x	1.13 x	1.08 x	1.04 x
Unternehmenswert / Umsatz	8.73 x	7.75 x	7.05 x	5.46 x	4.02 x	3.31 x	3.2 x	2.77 x
Unternehmenswert / EBITDA	22.7 x	19.5 x	18.7 x	15.3 x	21.7 x	16.1 x	15.1 x	12.4 x
Unternehmenswert / FCF	-31’899’664 x	93’390’254 x	-23’531’189 x	-42’359’249 x	4’659’530 x	-	-	-
FCF Yield	-0%	0%	-0%	-0%	0%	-	-	-
Price to Book	2.26 x	1.63 x	0.71 x	0.46 x	0.54 x	0.37 x	0.4 x	0.42 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	73’902	73’932	75’691	75’652	75’770	75’778	-	-
Referenzkurs ²	97.05	62.90	63.10	40.24	35.54	21.84	21.84	21.84
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	22.02.21	21.02.22	20.02.23	19.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	1’523	1’440	1’661	1’816	1’528	1’465	1’531	1’595
EBITDA ¹	586.1	573.7	625.5	650.3	283	301.5	325	356.6
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	450.9	184	800.6	382.5	270.1	309.8	318.2	324.9
Umsatzrendite	29.61%	12.78%	48.2%	21.07%	17.68%	21.15%	20.78%	20.37%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	343.9	65.4	644.7	248.4	-1’338	-147	136.1	357.3
Nettoergebnis ¹	300.2	24.2	400.1	54.1	-1’250	-0.5862	132.9	246.8
Nettomarge	19.71%	1.68%	24.09%	2.98%	-81.85%	-0.04%	8.68%	15.47%
Gewinn pro Aktie ²	4.060	0.3300	5.328	0.7136	-16.50	-0.6498	0.9050	2.751
Free Cash Flow	-416.9	119.5	-497.6	-234.2	1’318	-	-	-
FCF-Marge N	-27.38%	8.3%	-29.96%	-12.9%	86.28%	-	-	-
FCF Conversion (EBITDA)	-	20.83%	-	-	465.72%	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	493.8%	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ²	4.810	4.010	4.200	4.330	4.840	4.788	3.233	3.283
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	22.02.21	21.02.22	20.02.23	19.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 Q1	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	844.4	622	818.2	828.9	832	871.6	944	696.6	831	317.1	678.6	771.9
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-	-	329.4	-	317.2	65.3	-	130.4	-	164.6	145.3
Umsatzrendite	-	-	-	39.74%	-	36.39%	6.92%	-	15.69%	-	24.25%	18.82%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	21.07.20	22.02.21	26.07.21	21.02.22	25.07.22	20.02.23	24.07.23	19.02.24	22.04.24	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	6’127	6’510	6’933	6’876	3’448	3’194	3’243	2’767
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	10.45 x	11.35 x	11.08 x	10.57 x	12.19 x	10.6 x	9.977 x	7.761 x
Free Cash Flow	-417	120	-498	-234	1’318	-	-	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	12.3%	11.9%	6.07%	6.26%	6.06%	5.33%	5.79%	5.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.21%	2.83%	2.3%	2.33%	-8.39%	2.5%	0.85%	2.01%
Aktiva ¹	9’361	855.5	17’407	2’325	14’910	-23.45	15’701	12’307
Buchwert je Aktie ²	42.90	38.60	88.80	86.90	65.80	59.60	54.20	52.40
Cash Flow pro Aktie ²	4.990	8.790	7.050	4.130	4.060	1.820	2.880	3.380
Capex ¹	786	531	1’027	547	305	345	359	166
Capex / Umsatz	51.61%	36.84%	61.82%	30.13%	19.94%	23.56%	23.44%	10.42%
Datum der Veröffentlichung	17.02.20	22.02.21	21.02.22	20.02.23	19.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Icade

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

HALTEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

21.84 EUR

Mittleres Kursziel

29.27 EUR

Abstand / Mittleres Kursziel

+34.03%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Diversifizierte REITs

	% 1. Jan.	Kap.
ICADE	-38.55%	1.79 Mrd.
W. P. CAREY INC.	-15.07%	12.04 Mrd.
GECINA	-18.35%	7.19 Mrd.
LAND SECURITIES GROUP PLC	-9.48%	6.06 Mrd.
THE GPT GROUP	-12.50%	5.25 Mrd.
BRITISH LAND COMPANY PLC	+3.90%	4.93 Mrd.
ESSENTIAL PROPERTIES REALTY TRUST, INC.	+9.51%	4.91 Mrd.
MIRVAC GROUP	-12.20%	4.88 Mrd.
NOMURA REAL ESTATE MASTER FUND, INC.	-14.18%	4.16 Mrd.
DAIWA HOUSE REIT INVESTMENT CORPORATION	-3.22%	3.51 Mrd.

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