MEITUAN INC. Die deutlich höher als erwartet ausgefallenen Zahlen zum Verbraucherpreisindex in den USA am Freitag waren für die Anleger schwer zu verdauen. Sie verkauften sowohl Anleihen als auch Aktien und zerstörten die Erwartungen, dass die politischen Entscheidungsträger allmählich die Oberhand bei der Eindämmung des Preisanstiegs gewinnen würden.
Da es keine Anzeichen für ein Abflauen der Inflation gibt und neue COVID-19-Massentests in China die Sorge vor weiteren lähmenden Schließungen und unter Druck geratenen globalen Lieferketten schüren, reduzierten die Anleger ihr Engagement in riskanten Vermögenswerten.
Der Weltaktienindex ist um 0,7% gefallen und hat damit ein neues 2022er-Tief erreicht. Die europäischen Aktienindizes liegen im frühen Handel im roten Bereich, die Benchmark-Aktien sind um fast 2% gefallen, während die US-Aktienfutures einen niedrigeren Start erwarten lassen.
"Dies geschieht trotz der Maßnahmen, die die Zentralbanken bisher ergriffen haben und die die Befürchtung schüren, dass sie härter und schneller vorgehen müssen, um die Inflation zu zähmen, deren Kosten zunehmend in einem geringeren Wachstum und möglicherweise einer Rezession gesehen werden", sagte Stuart Cole, Chef-Makrostratege bei Equiti Capital in London.
Die Renditen kurzlaufender US-Anleihen stiegen auf den höchsten Stand seit Ende 2007, während die Renditekurve, gemessen an der Differenz zwischen den 10- und 2-jährigen US-Schuldenrenditen, über den Nullpunkt kletterte - ein Wert, der traditionell als Vorbote einer Rezession gilt.
Auch europäische Anleihen wurden von dem sich ausweitenden Ausverkauf an den Anleihemärkten nach der hawkishen Sitzung der Europäischen Zentralbank in der vergangenen Woche erfasst, wobei die Renditen zweijähriger deutscher Anleihen zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt über 1% stiegen.
Die Geldmärkte gehen davon aus, dass die US-Notenbank die Zinsen bis zum Jahresende um insgesamt 250 Basispunkte anheben wird, da nur noch fünf Sitzungen ausstehen. Einige Investmentbanken rechnen mit einer Zinserhöhung um 75 Basispunkte auf einer Sitzung in dieser Woche.
Die Erwartung noch aggressiverer Zinserhöhungen durch die globalen Zentralbanken veranlasste die Anleger, ihre bärischen Wetten auf das globale Wachstum zu erhöhen. Diese Woche ist eine wichtige Woche für die Zentralbanken, denn die Fed, die Bank of England und die Schweizerische Nationalbank halten ihre Sitzungen ab.
Mehrere Wachstumsindikatoren an den Märkten brachen am Montag ein, von Technologieaktien in Hongkong bis zum australischen Dollar, da die Anleger in den vermeintlich sicheren Hafen des US-Dollars flüchteten.
Der Dollar kletterte bis auf 135,22 Yen und damit auf den höchsten Stand seit Oktober 1998. Dies wurde durch einen Anstieg der Treasury-Renditen begünstigt, der sich im Tokioter Handel fortsetzte, während das britische Pfund mehr als ein halbes Prozent nachgab, nachdem die britische Wirtschaft im April unerwartet geschrumpft war.
ABRIEGELUNGEN IN CHINA
Der bevölkerungsreichste Bezirk Pekings, Chaoyang, kündigte drei Runden von Massentests an, um einen "grausamen" COVID-19-Ausbruch in einer Bar zu bekämpfen.
Chinesische Blue Chips fielen um 1,42% und der Hang Seng in Hongkong verlor 3,29%. Der japanische Nikkei brach um 3,03% ein und der südkoreanische Kospi gab um 3,27% nach.
"Jeder, der versucht, die Talsohle in Chinas Wachstums- und Aktienmärkten zu erkennen, weil er davon ausgeht, dass es in China mit den Lockdowns vorbei ist, ist naiv", sagte Jeffrey Halley, leitender Marktanalyst bei OANDA.
Chinas Wachstumsaktien gaben nach, wobei die in Hongkong notierten Tech-Giganten um 4,45% einbrachen. Die Indexschwergewichte Alibaba , Tencent und Meituan gaben jeweils zwischen 4% und 6% nach.
Die führende Kryptowährung Bitcoin brach um mehr als 6% ein und erreichte mit 24.888,88 $ den niedrigsten Stand seit Dezember 2020.
Unterdessen fielen die Rohölpreise, wobei die Brent-Rohöl-Futures um 2% auf $119,20 pro Barrel fielen, da Wachstumssorgen die Stimmung beherrschten.
