SMFG gab die Anleihen in zwei Tranchen aus, in fünfjährigen Anleihen im Wert von 89 Milliarden Yen (662,50 Millionen Dollar) und in 10-jährigen Anleihen im Wert von 51 Milliarden Yen, deren Konditionen Marktteilnehmer als attraktiv bezeichneten.

"In Japan, wo die Spreads für Unternehmensanleihen gering sind, waren die Bedingungen für diese AT1-Anleihen recht gut, vorausgesetzt, der Bankensektor ist glaubwürdig", sagte Nana Otsuki, Senior Fellow bei Pictet Japan.

"Die SFMG hatte die Wahl, sie nicht zu verkaufen, aber sie hat es getan, was wahrscheinlich darauf hindeutet, dass das japanische Finanzsystem stabiler ist als in anderen Ländern."

Angesichts der Marktturbulenzen, die durch die von der Regierung geleitete Rettung der Credit Suisse durch den Konkurrenten UBS ausgelöst wurden, hatten die Anleger große Zweifel an den AT1-Anleihen. Die Schweizer Aufsichtsbehörde FINMA entschied, dass die AT1-Anleihen der Credit Suisse vernichtet würden, eine Entscheidung, die die globalen Kreditmärkte erschütterte.

Die inländische Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. erklärte Anfang des Monats, dass sie die Emission von AT1-Anleihen bis frühestens Mitte Mai aussetzen werde, und verwies auf die schwache Nachfrage der Anleger und die Marktbedingungen.

AT1-Anleihen - auch bekannt als "Contingent Convertibles" oder "CoCo"-Anleihen - können in Eigenkapital umgewandelt oder abgeschrieben werden, wenn die Eigenkapitalausstattung einer Bank unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.

Die AT1-Anleihen der japanischen Banken waren so konzipiert, dass der Wert auch dann gesichert ist, wenn die Regierung an der Umstrukturierung beteiligt ist, und es wird davon ausgegangen, dass die neuen Emissionen der SMFG nach dem gleichen Schema ablaufen, so Otsuki von Pictet.

Die Emission im Wert von 89 Milliarden Yen wird mit einem Kupon von 1,879% für die anfängliche Laufzeit von fünf Jahren und zwei Monaten verzinst, wie aus einer behördlichen Einreichung hervorgeht. Die Anleihe im Wert von 51 Milliarden Yen würde für die ersten 10 Jahre und zwei Monate einen Zinssatz von 2,180% aufweisen.

(1 $ = 134,3400 Yen)