RENK : Q1 Mitteilung / Q1 Finanzbericht 2024 (745.27 KB)

RENK Group AG | Ergebnismitteilung Q1 GJ 2024

Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2024

Wachstum

• Entgegen dem herausfordernden gesamtwirtschaftlichen Umfeld konnte RENK im ersten Quartal 2024 Auftragseingänge in Höhe von 208.230 Tsd. € verzeichnen. Militärische Anwendungen dominieren unverändert diese positive Entwicklung. Zum Ende des ersten Quartals beträgt der Gesamtauftragsbestand 4,7 Mrd. €.
• Dank der andauernden Optimierung der Produktionsprozesse im Wesentlichen am Standort Augsburg stiegen die Umsatzerlöse um 43.732 Tsd. € auf 237.673 Tsd. €, während sich diese im Vorjahresquartal noch auf
  193.941 Tsd. € beliefen. Alle Segmente konnten hierzu einen Beitrag leisten, wobei Vehicle Mobility Solutions (VMS) und Marine & Industry (M&I) hieran nominell den größten Anteil hatten.

Profitabilität

• Neben dem positiven Beitrag aus dem stark gestiegenen Umsatzvolumen führte vor allem eine verbesserte operative Performance in Augsburg zu einem erheblichen EBIT-Zuwachs in Höhe von 5.164 Tsd. € auf
  11.884 Tsd. €. Das bereinigte EBIT wies eine ungleich höhere Steigerung um 8.715 Tsd. € auf 27.829 Tsd. € auf. Die Bereinigungen betreffen insbesondere die Abschreibungen auf neubewerte Aktiva in der Folge von Kaufpreisallokationen (PPA-Effekte). sowie Beratungsleistungen im Zusammenhang mit dem Börsengang von RENK, der am 07. Februar 2024 erfolgreich abgeschlossen wurde.
• Die bereinigte EBIT-Marge beläuft sich zum Quartalsende auf 11,7 % nach 9,9 % im Vorjahresquartal. Die Margensteigerung ist im Wesentlichen das Resultat eines vorteilhaften Produktmixes sowie der laufenden Optimierungen der Produktionsprozesse am Standort Augsburg.

Liquidität

• Während im Vergleichszeitraum ein positiver Free Cashflow in Höhe von 15.612 Tsd. € ausgewiesen wurde, war dieser im ersten Quartal 2024 im Wesentlichen aufgrund höherer Zinszahlungen, die im Umfang von 7.478 Tsd. € auf Vorfälligkeitsentschädigungen entfallen und im Zusammenhang mit der erfolgreichen Refinanzierung des langfristigen Fremdkapitals stehen, nur leicht positiv. Darüber hinaus fielen im Qu artalsvergleich um 3.921 Tsd. € höhere Auszahlungen für Investitionen an, wodurch die deutliche Verbesserung des EBITDA um 5.077 Tsd. € auf 30.534 Tsd. € überkompensiert wurde.
• Am 18. und 19. Februar 2024 hat RENK die Refinanzierung des langfristigen Fremdkapitals vollzogen. Die a uf
  520.000 Tsd. € lautende Unternehmensanleihe (sog. Senior Secured Notes mit einem Coupon in Höhe von 5,75 % mit Fälligkeit in 2025) wurde am 20. Februar 2024 vorzeitig zurückgeführt und durch ein variabel verzinsliches Darlehen in Höhe von 525.000 Tsd. € (sog. Term Loan B (TLB)) von einem Banken-Konsortium abgelöst. Der TLB hat eine Laufzeit von 5 Jahren und wird durch eine 450.000 Tsd. € Multi -Currency Guarantee Facility sowie eine 75.000 Tsd. € Revolving Credit Facility ergänzt, welcher bis auf Weiteres ungenutzt bleibt. Damit einher ging die Beendigung der bestehenden Garantiefazilitäten unter dem sog. Super Senior Facilities Agreement (SSFA) aus dem Jahr 2020. Der variable Basis-Zinssatz des Term Loan B wurde für einen Großteil des entsprechenden Volumens mittels eines Zinsswaps für 3 Jahre fixiert.

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RENK Group AG

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
Auftragseingang	458.099			208.230	-249.869	-54,5
Umsatzerlöse	193.941			237.673	43.732	22,5
EBIT	6.720			11.884	5.164	76,8
bereinigtes EBIT	19.114			27.829	8.715	45,6
bereinigte EBIT-Marge	9,9%			11,7%		k.A.		1,9 p.p.
Ergebnis nach Steuern	-1.962			-2.772	-810	41,3
bereinigtes Ergebnis nach Steuern	6.472			8.079	1.607	24,8
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€)	-0,02			-0,03	-0,01	50,0

• Trotz der anhaltend positiven Entwicklung der Segmente M&I und Slide Bearings (SB), die zum Auftragseingang des Quartals in Höhe von 208.230 Tsd. € entscheidend beitrugen, bleibt dieser hinter dem Vorjahresquartal zurück. Dieses war geprägt durch zwei herausragende Auftragsgewinne im Segment VMS im Umfang von 270.269 Tsd. € für militärische Antriebslösungen. Diese Entwicklung sowie Verschiebungen von Auftragseingängen in Folgequartale führten zum Quartalsstichtag zu einem Verhältnis der Auftragseingänge zu den Umsatzerlösen (book -to-bill) von 0,9x.
• Die Umsatzerlöse konnten im Vergleich zum Vorjahresquartal von 193.941 Tsd. € auf 237.673 Tsd. € stark gesteigert werden. Die größten Anteile steuerten hierzu die Segmente VMS und M&I bei. Während das Segment VMS vor allem von einer positiven Entwicklung im Absatz von Aftermarket profitierte, führten bei M&I die Fortschritte im Rahmen der Auftragsfertigung zu einem Anstieg der Umsatzerlöse.
• Im Quartalsvergleich entwickelten sich das EBIT sowie das bereinigte EBIT jeweils stark positiv. Neben der Steigerung des Umsatzvolumens trugen hierzu hauptsächlich die erzielten Bruttomargen des zugrundeliegenden Produktportfolios bei. Überdies zeigen die Verbesserungen der operativen Performance unverändert Wirkung.
• Die bereinigte EBIT-Marge stieg in der Folge deutlich von 9,9 % im ersten Quartal 2023 auf 11,7 % im abgeschlossenen Quartal.
• RENK weist zum Quartal mit 3.795 Tsd. € ein positives Ergebnis vor Steuern aus, nach einem Vorjahresquartalsverlust vor Steuern in Höhe von 3.852 Tsd. €. Neben dem Anstieg des operativen Ergebnisses um 5.164 Tsd. € trugen die um 1.233 Tsd. € geringeren Zinsaufwendungen maßgeblich zu dieser Entwicklung bei. Einen Beitrag zur Reduktion leistet die Rückführung eines Gesellschafterdarlehens im Geschäftsjahr 2023. Das Nachsteuerergebnis in Höhe von -2.772 Tsd. € bleibt indes stark hinter dem Vorjahresquartal zurück, was der Ertragsteuerbelastung in Höhe von 6.567 Tsd. € geschuldet ist. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres konnte aufgrund einer Entlastung von 1.890 Tsd. € aus den Ertragsteuern ein um 810 Tsd. € weniger negatives Ergebnis nach Steuern von -1.962 Tsd. € erzielt werden.

Auftragsbestand

						Veränderung
in Mrd. €	31.03.2023	31.03.2024		in €	in %
Auftragsbestand	1,7	1,8	0,1			3,7
Frame order backlog		k.A.	0,7		k.A.	k.A.
Soft order backlog		k.A.	2,1		k.A.	k.A.
Gesamtauftragsbestand		k.A.	4,7		k.A.	k.A.

• Der Auftragsbestand konnte im Vergleich zum Vorjahreszeitpunkt um 3,7 % auf 1,8 Mrd. € gesteigert werden. Das Wachstum betrifft vornehmlich Auftragseingang für militärische Anwendungen, insbesondere die positive Entwicklung der Auftragseingänge im Bereich Navy im Segment M&I, sowie die gesteigerte Nachfrage für Marinelagern und spezielle Kundenanwendungen im Segment SB.

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Free Cashflow

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
EBIT	6.720			11.884	5.164	76,8
Abschreibungen auf Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen (inkl. PPA
Abschreibungen)	18.737			18.650	-87	-0,5
EBITDA	25.457			30.534	5.077	19,9
Erhaltene Zinsen1)		488			497		9		1,8
Zinszahlungen1)		-14.851			-25.334		-10.483		70,6
Ertragsteuerzahlungen	-6.200			-4.891	1.309	-21,1
Veränderung des Net Working Capital	18.568			3.659	-14.909	-80,3
Veränderung der Vorräte	-22.825			-17.569	5.256	-23,0
Veränderung der Forderungen und der vertraglichen Vermögenswerte	20.940			2.009	-18.931	-90,4
Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	23.320			-20.941	-44.261	-189,8
Veränderungen der Vertragsverbindlichkeiten	-2.867			40.160	43.027	> -200
Investitionen in Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte	-3.950			-7.871	-3.921	99,3
Sonstiges2)		-3.900			3.488		7.388		-189,4
Free Cashflow	15.612			82	-15.530	-99,5

1. Der Ausweis erfolgte im Vorjahr saldiert.
2. Sonstige Überleitungspositionen umfassen die Veränderungen von Rückstellungen, sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten, soweit diese nicht dem NWC zurechenbar sind, sowie übrige zahlungswirksame und - unwirksame Effekte von nachrangiger Bedeutung.

• Der Anstieg des EBITDA um 5.077 Tsd. € auf 30.534 Tsd. € ist maßgeblich von der positiven EBIT-Entwicklung geprägt.
• Im Quartalsvergleich um 10.483 Tsd. € höhere Zinszahlungen in Summe von 25.334 Tsd. € reduzierten den Free Cashflow stark. Entgegen der Reduktion der Zinsaufwendungen sind hierfür vom Zinsverlauf abweichende Zinszahlungszeitpunkte maßgeblich verantwortlich. Zudem führte die Zahlung von Vorfälligkeitsentschädigungen aufgrund der Refinanzierung des langfristigen Fremdkapitals in Höhe von 7.478 Tsd. € zu einer im Quartalsvergleich höheren Belastung.
• Das Net Working Capital konnte gegenüber dem Geschäftsjahresbeginn um 3.659 Tsd. € reduziert werden. Dies gelang trotz eines Anstiegs der Vorräte um 17.569 Tsd. € infolge höherer Ausbringungsmengen sowie eines Rückgangs der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 20.941 Tsd. €. Sowohl die Reduktion der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 2.009 Tsd. € wie auch die Zunahme der Vertragsverbindlichkeiten und erhaltenen Kundenanzahlungen um 40.160 Tsd. € trugen in Summe zu der dennoch positiven Entwicklung bei.
• Die geleisteten Investitionsauszahlungen in Höhe von 7.871 Tsd. € entfallen im Wesentlichen auf Produktionsanlagen und entsprechend im ersten Quartal 2024 ungefähr 3,3% bezogen auf den Umsatz.
• In der Gesamtschau ist der Free Cashflow zum Quartalsende leicht positiv und beläuft sich auf 82 Tsd. €. Der Zahlungsmittelzufluss im Vorjahresquartal in Höhe von 15.612 Tsd. € war im Wesentlichen durch geringere Zinszahlungen und positiven Effekt aus der Reduzierung von NWC getrieben.

Vehicle Mobility Solutions (VMS)

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
Auftragseingang	333.613			78.722	-254.891	-76,4
Umsatzerlöse	110.174			134.456	24.282	22,0
EBIT	16.301			19.507	3.206	19,7
bereinigtes EBIT	16.946			19.539	2.594	15,3
bereinigte EBIT-Marge	15,4%			14,5%		k.A.		-0,8 p.p.

• Die Auftragseingänge des Vorjahres waren geprägt durch zwei Großaufträge für militärische Antriebslösungen des Segments VMS, welche für sich gesehen zu einem Zuwachs im Vorjahresquartal in Höhe von 270.269 Tsd. € führten. Im abgeschlossenen Quartal haben sich erwartete Auftragseingänge indes in Folgequartale verschoben, wodurch diese im Ergebnis nur auf 78.722 Tsd. € lauteten.

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• Höhere Ausbringungsmengen, insbesondere am deutschen Standort in Augsburg, führten bei VMS zu einem starken Umsatzanstieg um 22,0 % auf 134.456 Tsd. €. Neben Neugeschäft ist diese positive Entwicklung vor allem dem Absatz von Ersatzteilen zuzurechnen.
• Getragen vom Umsatzwachstum, der Fixkostendegression aufgrund höherer Ausbringung und einer vorteilhaften Margenentwicklung verbesserte sich das EBIT um 3.206 Tsd. € auf 19.507 Tsd. €. Das bereinigte EBIT beläuft sich auf 19.539 Tsd. € nach 16.946 Tsd. € im Vorjahresquartal.
• Die bereinigte EBIT-Marge des Segments VMS in Höhe von 14,5 % fällt moderat niedriger als im Vorjahr aus, da der Anstieg des bereinigten EBIT hinter dem noch stärkeren Umsatzwachstum zurückblieb.

Marine & Industry (M&I)

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
Auftragseingang	95.026			97.986	2.961	3,1
Umsatzerlöse	59.081			78.503	19.422	32,9
EBIT	-3.695			4.407	8.101	>200
bereinigtes EBIT	-3.695			4.822	8.517	>200
bereinigte EBIT-Marge	-6,3%			6,1%		k.A.		12,4 p.p.

• Mit einem Plus von 2.961 Tsd. € konnte das Segment M&I die Auftragseingänge des Vorjahresquartals in geringem Umfang übertreffen, die zum Quartalsende ein Volumen von 97.986 Tsd. € aufwiesen. Wie im Vorjahr bewegen sich die Auftragseingänge des ersten Quartals auf überdurchschnittlich hohem Niveau.
• Auf der Grundlage des in Vorjahren erheblich aufgebauten Auftragsbestands konnten im ersten Quartal Umsatzerlöse in Höhe von 78.503 Tsd. € erzielt werden, was einem starken Anstieg um 32,9 % entspricht.
• In der Folge ergab sich für M&I mit 4.407 Tsd. € ein positives EBIT nach einem Quartalsverlust im Vorjahr. In analoger Weise entwickelte sich das bereinigte EBIT, das zum Quartalsstichtag auf 4.822 Tsd. € lautete. Neben dem Anstieg des Umsatzvolumens trug hierzu maßgeblich ein größerer Anteil margenstarken Geschäfts des Marinebereichs bei.
• Die bereinigte EBIT-Marge wechselte in der Folge das Vorzeichen, welches sich nach -6,3 % im Vorjahr nun auf 6,1 % beläuft.

Slide Bearings (SB)

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
Auftragseingang	31.865			38.713	6.848	21,5
Umsatzerlöse	25.932			28.645	2.713	10,5
EBIT	3.386			4.837	1.452	42,9
bereinigtes EBIT	3.386			4.837	1.452	42,9
bereinigte EBIT-Marge	13,1%			16,9%		k.A.		3,8 p.p.

• Das Segment SB konnte den Auftragseingang mit 21,5 % stark steigern, wodurch sich dieser zum Quartalsende in Summe auf 38.713 Tsd. € beläuft. Ursächlich hierfür war im Wesentlichen die Nachfrage nach Marinelagern und das Ersatzteilgeschäft.
• Der deutliche Umsatzanstieg des Segments von 25.932 Tsd. € auf 28.645 Tsd. € entfällt vor allem auf den Absatz von E-Lagern sowie ebenfalls auf die Nachbetreuung in Form von Ersatzteillieferungen, Wartungs - und ähnlichen Dienstleistungen.
• Letztere weisen eine vorteilhafte Marge auf, die neben dem Umsatzwachstum zum starken Anstieg des EBIT sowie des bereinigten EBIT auf 4.837 Tsd. € beitrugen.
• Hieraus resultiert eine bereinigte EBIT-Marge für das erste Quartal in Höhe von 16,9 %, was einem starken Anstieg um 3,8 p.p. entspricht.

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Bereinigungen

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
Auswirkungen von Kaufpreisallokationen	11.198			10.972	-226	-2,0
Kosten für die Vorbereitung auf den Kapitalmarkt	-			2.184	2.184		n/a
Kosten für M&A Aktivitäten	686			38	-649	-94,5
Sonstige Bereinigungen	511			2.752	2.242	> 200.0
Bereinigungen gesamt	12.395			15.946	3.551	28,6

• Mit 10.972 Tsd. € (Vorjahr: 11.198 Tsd. €) entfallen die Bereinigungen überwiegend auf die Effekte aus Kaufpreisallokationen, die hauptsächlich Abschreibungen auf neubewertetes Anlagevermögen betreffen und der Überleitung zum Konzernabschluss zugeordnet sind.
• Im Geschäftsjahr 2023 hat RENK ab dem zweiten Quartal Aktivitäten zur Ausrichtung des Konzerns auf die Anforderungen des Kapitalmarkts aufgenommen. Aufgrund des erfolgreichen Börsengangs im Februar 2024 fielen hierfür im ersten Quartal noch Kosten in Höhe von 2.184 Tsd. € an.
• Die sonstigen Bereinigungen entfallen auf übrige Beratungsleistungen sowie Kosten, die im Zusammenhang mit der Refinanzierung entstanden sind.

Überleitung zum Konzernabschluss

		Q1			Veränderung
in Tsd. €		2023			2024		in €			in %
Bereinigtes EBIT der Segmente	16.637			29.199	12.562			75,5
Überleitung Konzernabschluss	2.478			-1.370	-3.847			-155,3
Bereinigtes EBIT	19.114			27.829	8.715			45,6

Die Überleitungspositionen umfassen Kosten für Zentralfunktionen und deren Weiterbelastung innerhalb des Konzerns.

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Ausblick

Prognose

Nach Ansicht des Vorstands haben die Prognoseannahmen, wie sie im Geschäftsbericht 2023 dargelegt wurden, unverändert Bestand. Hiervon ausgehend geht RENK für das Geschäftsjahr 2024 weiterhin von einem Konzernumsatz zwischen 1.000 Mio. € und 1.100 Mio. € sowie einer bereinigten EBIT-Marge zwischen 16 % und 18 % aus. Hieraus leitet sich die Erwartung ab, ein bereinigtes EBIT zwischen 160 Mio. € und 190. Mio. € erzielen zu können.

Hinweise zu zukunftsgerichteten Aussagen

Aufzeichnungen der Telefonkonferenzen für Journalisten sowie für Analysten und Investoren werden im Anschluss zur Verfügung gestellt. Die Finanzpublikationen können Sie im Internet unter URL herunterladen. Dieses Dokument enthält Aussagen, die sich auf unseren künftigen Geschäftsverlauf und künftige finanzielle Leistungen sowie auf künftige RENK Group AG betreffende Vorgänge oder Entwicklungen beziehen und zukunftsgerichtete Aussagen darstellen können. Diese Aussagen sind erkennbar an Formulierungen wie "erwarten", "wollen", "antizipieren", "beabsichtigen", "planen", "glauben", "anstreben", "einschätzen", "werden" und "vorhersagen" oder an ähnlichen Begriffen. Wir werden gegebenenfalls auch in anderen Berichten, Prospekten, in Präsentationen, in Unterlagen, die an Aktionäre verschickt werden, und in Pressemitteilungen zukunftsgerichtete Aussagen tätigen. Des Weiteren können von Zeit zu Zeit unsere Vertreter zukunftsgerichtete Aussagen mündlich machen.

Solche Aussagen beruhen auf den gegenwärtigen Erwartungen und bestimmten Annahmen des Managements der RENK Group AG, von denen zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs der RENK Group AG liegen. Sie unterliegen daher einer Vielzahl von Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, die in Veröffentlichungen - insbesondere im Kapitel Bericht über die voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken des Geschäftsberichts und im Halbjahresfinanzbericht, der zusammen mit dem Geschäftsbericht gelesen werden sollte - beschrieben werden, sich aber nicht auf solche beschränken.

Sollten sich eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten realisieren, Ereignisse von höherer Gewalt, wie Pandemien, eintreten oder sollte es sich erweisen, dass die zugrunde liegenden Erwartungen, ei nschließlich künftiger Ereignisse, nicht oder später eintreten beziehungsweise Annahmen sich nicht erfüllt haben, können die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und Erfolge der RENK Group AG (sowohl negativ als auch positiv) wesentlich von denjenigen Ergebnissen abweichen, die ausdrücklich oder implizit in der zukunftsgerichteten Aussage genannt worden sind. Die RENK Group AG übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder bei einer anderen als der erwarteten Entwicklung zu korrigieren. Dieses Dokument enthält - in einschlägigen Rechnungslegungsrahmen nicht genau bestimmte - ergänzende Finanzkennzahlen, die sogenannte alternative Leistungskennzahlen sind oder sein können. Für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der RENK Group AG sollten diese ergänzenden Finanzkennzahlen nicht isoliert oder als Alternative zu den im Konzernabschluss dargestellten und im Einklang mit einschlägigen Rechnungslegungsrahmen ermittelten Finanzkennzahlen herangezogen werden. Andere Unternehmen, die alternative Leistungskennzahlen mit einer ähnlichen Bezeichnung darstellen oder berichten, können diese anders berechnen. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe addieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen. Dieses Dokument ist eine Quartalsmitteilung gemäß § 53 der Börsenordnung der Frankfurter Wertpapierbörse.

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Am 15.05.2024 ab 14:00 Uhr MEZ wird die Telefonkonferenz für Analysten und Investoren zu den Finanzzahlen des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2024 im Internet übertragen. Sie ist über unsere Investor Relations Website aufrufbar: https://ir.renk.com/publications/.

Kontaktpersonen:

Ingo Schachel, Head of Investor Relations [phone]

Günther Hörbst, Group Communications [e-mail]

Finanzkalender 2024:
15.05.2024	Quartalsmitteilung Q1 2024
26.06.2024	Hauptversammlung, virtuell
13.08.2024	Halbjahresergebnisse 2024
10.09.2024	Capital Markets Day, Augsburg
Spätestens bis 30. November 2024*	Quartalsmitteilung Q3 2024

* der genaue Zeitpunkt wird frühzeitig kommuniziert

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Ausgewählte Leistungskennzahlen

Wachstum

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €	in %
Auftragseingang	458.099			208.230	-249.869			-54,5
Umsatzerlöse	193.941			237.673	43.732			22,5

Profitabilität

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
EBIT	6.720			11.884	5.164	76,8
bereinigtes EBIT	19.114			27.829	8.715	45,6
EBIT-Marge	3,5%			5,0 %		k.A.		1,5 p.p.
bereinigte EBIT-Marge	9,9%			11,7 %		k.A.		1,9 p.p.
Finanzergebnis	-10.572			-8.089	2.483	-23,5
Ergebnis vor Steuern	-3.852			3.795	7.647	-198,5
Ertragsteuern	1.890			-6.567	-8.457	< -200,0
Ergebnis nach Steuern	-1.962			-2.772	-810	41,3
bereinigtes Ergebnis nach Steuern	6.472			8.079	1.607	24,8
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€)	-0,02			-0,03	-0,01	50,0

Liquidität

		Q1			Veränderung
in Tsd. €	2023			2024		in €		in %
Free Cashflow	15.612			82	-15.530	-99,5
	31.12.2023			31.3.2024		in €		in %
Nettoverschuldung1)		441.280			430.277		-11.003		-2,5
Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten LTM EBITDA2)	2,4			2,3		k.A.		-0,2 p.p.

1. Die Nettoverschuldung ist definiert als Summe aus SSFA- (im Vorjahr Anleihe-) und Leasingverbindlichkeiten abzüglich des Finanzmittelfonds.
2. Bereinigtes LTM EBITDA ist definiert als operatives Ergebnis der letzten zwölf Monate vor Abschreibungen und Wertminderungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen, den PPA-Abschreibungen sowie Erträgen/Verlusten aus der Veräußerung von PPA-Vermögenswerten und bereinigt um bestimmte Posten, die der Vorstand als außergewöhnlich oder wiederkehrend ansieht. Eine detaillierte Aufschlüsselung ist auf der Tabelle zu den Bereinigungen gegeben.

Mitarbeiter

						Veränderung
	31.12.2023	31.03.2024		absolut	in %
Deutschland	2.666	2.708	42			1,6
außerhalb Deutschlands	1.068	1.042	-26			-2,4
Konzern gesamt	3.734	3.750	16			0,4

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