Erst diese Woche gab Kurly Inc., Betreiber des Online-Lebensmitteldienstes Market Kurly, bekannt, dass es 250 Milliarden Won (209,88 Mio. $) von Anchor Equity Partners erhalten hat, als es seine Investitionsrunden vor einem Börsengang abschloss, was ihm eine Bewertung von 4 Billionen Won einbrachte.

Kurly, eines der mindestens 15 Einhörner in Südkorea, d.h. Startups mit einem Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar, erklärte, dass es seinen Zeitplan für die Börsennotierung vorantreiben will und einen Börsengang in der ersten Hälfte des Jahres 2022 anstrebt.

Der lebhafte Markt für Börsengänge in Seoul, der in diesem Jahr zu den aktivsten der Welt gehört, und hochkarätige Deals wie der Börsengang des E-Commerce-Unternehmens Coupang im März mit einem Volumen von 4,6 Mrd. $ in den USA veranlassen die Investoren, sich früher als in der Vergangenheit private Mittel zu sichern.

"Das Interesse an koreanischen Einhörnern hat in diesem Jahr zugenommen, und zwar nicht nur in Bezug auf die Mittelbeschaffung", sagte David Chung, Leiter des Investment Banking bei Goldman Sachs in Korea.

"Viele weitere Unternehmen, die reifen und schneller an Dynamik gewinnen, sind Fakten, die nach dem großen Erfolg der Vorreiter im Jahr 2021 weltweit mehr Beachtung finden."

Während größere Märkte wie China und Indien eine höhere Anzahl von Einhörnern aufweisen, ist es das Tempo der Investitionen in koreanische Startups, das die regionalen Kapitalmarktbanker überrascht hat und Investmentbanken dazu veranlasst hat, Firmen als potenzielle Kandidaten für einen Börsengang ins Visier zu nehmen.

Die Risikokapitalinvestitionen in Südkorea beliefen sich im dritten Quartal auf schätzungsweise 2,07 Billionen Won. Dies ist der höchste Quartalswert seit Beginn der Datenerfassung im Jahr 1986 und ein Anstieg um zwei Drittel gegenüber dem Vorjahreszeitraum, wie aus den Daten des Ministeriums für kleine und mittlere Unternehmen und Startups hervorgeht.

Damit stiegen die gesamten Risikokapitalinvestitionen in Startups auf einen Rekordwert von 5,26 Billionen Won im Jahr 2021 und übertrafen den bisherigen Höchststand von 4,30 Billionen im Jahr 2020.

Die Zahl ist sogar noch höher, wenn man alle Formen von Privatplatzierungen zusammenrechnet. Südkoreanische Unternehmen haben in diesem Jahr bisher weltweit etwa 11,04 Milliarden Won aufgenommen, verglichen mit 9,4 Milliarden Won im gesamten letzten Jahr, wie Daten von Dealogic zeigen.


Südkoreas VC-Investitionen steuern auf eine Rekordsumme im Jahr 2021 zu

Es wird erwartet, dass die Investitionen im Jahr 2022 weiter steigen.

Im Vorfeld eines wahrscheinlichen Börsengangs plant die hundertprozentige Batterietochter SK On der SK Innovation Co Ltd. eine Privatplatzierung von etwa 3 Billionen Won, wie zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen berichten.

SK On sagte, man prüfe "verschiedene strategische Maßnahmen zur Sicherung der finanziellen Stabilität und zur Beschaffung von Mitteln für Investitionen in neue Geschäftsbereiche" und fügte hinzu, es seien noch keine konkreten Entscheidungen getroffen worden.

Zwei Drittel der südkoreanischen Einhörner sind im sogenannten Plattformgeschäft tätig, darunter Viva Republica, Wemakeprice, Musinsa und Market Kurly, und dort wird in Zukunft auch das meiste Interesse der Investoren erwartet.

"Es findet ein Paradigmenwechsel statt. Der Fokus auf das Plattformgeschäft ist enorm und es gibt eine Tendenz hin zu Unternehmen, die mit der 'New Economy' zu tun haben ... nachdem die Investoren mit Geschäften wie Coupang Erfolg hatten", sagte Ahn Sung-woo, Präsident der Private-Equity-Abteilung bei Mirae Asset Global Investments.

($1 = 1.191,2700 Won)