Finanzen Telefônica Brasil S.A. Nyse

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08.05.	Transcript : Telefônica Brasil S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 08, 2024
08.05.	Telefônica Brasil S.A. meldet Ergebnis für das erste Quartal bis zum 31. März 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	92’820	78’524	80’926	63’942	87’940	75’771	-	-
Unternehmenswert ¹	103’252	86’001	91’382	80’970	102’319	87’757	86’602	83’946
KGV	-	16.5 x	13.1 x	15.7 x	17.6 x	13.1 x	11.1 x	9.88 x
Rendite	-	4.24%	7.23%	-	3.11%	8.5%	9.46%	10.8%
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.1 x	1.82 x	1.84 x	1.33 x	1.69 x	1.37 x	1.31 x	1.25 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.33 x	1.99 x	2.08 x	1.69 x	1.96 x	1.59 x	1.5 x	1.39 x
Unternehmenswert / EBITDA	6.44 x	4.85 x	4.81 x	4.2 x	4.8 x	3.89 x	3.65 x	3.37 x
Unternehmenswert / FCF	11.6 x	7.78 x	10.4 x	8.95 x	10.3 x	9.37 x	7.41 x	6.23 x
FCF Yield	8.6%	12.9%	9.6%	11.2%	9.75%	10.7%	13.5%	16%
Price to Book	-	1.13 x	1.16 x	0.94 x	1.27 x	1.1 x	1.1 x	1.11 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’688’694	1’688’695	1’679’316	1’667’333	1’645’588	1’652’584	-	-
Referenzkurs ²	49.04	46.50	48.19	38.35	53.44	45.85	45.85	45.85
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	23.02.21	22.02.22	15.02.23	20.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	44’268	43’126	44’033	48’041	52’100	55’143	57’744	60’431
EBITDA ¹	16’040	17’733	19’007	19’282	21’318	22’552	23’721	24’921
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’214	6’581	6’969	6’622	7’929	9’207	10’488	11’729
Umsatzrendite	16.3%	15.26%	15.83%	13.78%	15.22%	16.7%	18.16%	19.41%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	6’394	6’009	5’959	4’832	5’574	6’788	7’983	8’916
Nettoergebnis ¹	5’001	4’771	6’229	4’058	5’029	5’807	6’693	7’755
Nettomarge	11.3%	11.06%	14.15%	8.45%	9.65%	10.53%	11.59%	12.83%
Gewinn pro Aktie ²	-	2.821	3.684	2.440	3.030	3.494	4.132	4.642
Free Cash Flow ¹	8’883	11’052	8’777	9’048	9’975	9’362	11’691	13’464
FCF-Marge N	20.07%	25.63%	19.93%	18.83%	19.15%	16.98%	20.25%	22.28%
FCF Conversion (EBITDA)	55.38%	62.33%	46.18%	46.92%	46.79%	41.51%	49.28%	54.03%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	177.62%	231.66%	140.91%	222.96%	198.34%	161.21%	174.68%	173.63%
Dividende pro Aktie ²	-	1.973	3.487	-	1.660	3.898	4.336	4.945
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	23.02.21	22.02.22	15.02.23	20.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	11’501	11’352	11’831	12’199	12’659	12’721	12’733	13’112	13’535	13’546	13’673	13’996	14’404	14’268	14’348
EBITDA ¹	4’933	4’511	4’578	4’957	5’234	4’942	5’085	5’539	5’752	5’277	5’579	5’762	5’800	5’538	5’743
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’867	1’437	1’481	1’732	1’971	1’682	1’878	2’121	2’248	1’911	2’214	2’336	2’533	2’200	2’330
Umsatzrendite	16.23%	12.66%	12.52%	14.2%	15.57%	13.22%	14.75%	16.18%	16.61%	14.11%	16.19%	16.69%	17.58%	15.42%	16.24%
Gewinn vor Steuern (EBT)	1’460	909	876	1’689	1’357	1’018	1’387	1’549	1’621	1’224	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	2’628	750	746	1’440	1’126	835	1’123	1’472	1’601	896	867	1’045	2’275	-	-
Nettomarge	22.85%	6.61%	6.31%	11.8%	8.89%	6.56%	8.82%	11.23%	11.83%	6.61%	6.34%	7.47%	15.79%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	1.553	0.4472	0.4559	0.8600	0.6800	0.5000	0.6800	0.8900	0.9700	0.5400	0.8600	0.8500	1.100	0.8127	0.9503
Dividende pro Aktie ²	2.512	0.1070	-	-	-	-	-	-	0.4372	-	0.7372	1.275	1.421	0.5857	2.497
Datum der Veröffentlichung	22.02.22	10.05.22	26.07.22	25.10.22	15.02.23	09.05.23	25.07.23	31.10.23	20.02.24	07.05.24	-	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	10’432	7’477	10’455	17’028	14’379	11’987	10’831	8’175
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.6504 x	0.4216 x	0.5501 x	0.8831 x	0.6745 x	0.5315 x	0.4566 x	0.328 x
Free Cash Flow ¹	8’883	11’052	8’777	9’048	9’975	9’362	11’691	13’464
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	7.04%	6.82%	8.93%	5.91%	7.29%	8.32%	9.99%	11.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	4.74%	4.4%	5.55%	3.48%	4.19%	4.79%	5.48%	5.8%
Aktiva ¹	105’426	108’514	112’202	116’616	119’921	121’351	122’099	133’701
Buchwert je Aktie ²	-	41.10	41.70	40.80	42.10	41.70	41.60	41.50
Cash Flow pro Aktie ²	-	11.40	10.70	11.30	11.30	12.10	12.40	12.80
Capex ¹	8’839	8’289	9’295	9’894	8’811	9’084	9’264	9’612
Capex / Umsatz	19.97%	19.22%	21.11%	20.6%	16.91%	16.47%	16.04%	15.91%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	23.02.21	22.02.22	15.02.23	20.02.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Telefônica Brasil S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

45.85 BRL

Mittleres Kursziel

56.89 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+24.09%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
CHINA MOBILE LIMITED	+13.43%	206 Mrd.
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0.64%	119 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-10.62%	85.1 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17.91%	70.97 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+5.84%	62.31 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-5.94%	50.37 Mrd.
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-28.59%	39.14 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-17.62%	38.36 Mrd.
BCE INC.	-10.39%	31.54 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste