Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Tom Westbrook

Starke Konjunkturindikatoren in Europa und eine unerwartete Abkühlung in den USA haben den Euro über die Marke von $1,07 getrieben.

Die Anleger wurden durch Teslas Versprechen neuer Modelle im nächsten Jahr ermutigt, was die Aktien des Elektroautoherstellers im nachbörslichen Handel um 13% ansteigen ließ, obwohl die Ergebnisse des Unternehmens einen Rückgang bei Gewinn, Umsatz und Umsatz pro Fahrzeug zeigten. Die Aktien von Tesla haben ein turbulentes Jahr 2024 hinter sich, in dem sie um 42% gefallen sind.

Eine Inflationsüberraschung in Australien ließ den Aussie wieder auf seinen 200-Tage-Moving-Average zum Dollar steigen.

Aber der Yen ist ungeliebt auf einem 34-Jahres-Tief und lässt die Märkte in höchster Alarmbereitschaft für Interventionen seit 2022.

Damals verkaufte die japanische Regierung innerhalb weniger Stunden rund 20 Mrd. $ nach einer dovishen Sitzung der Bank of Japan, und die Händler sehen das Risiko einer Wiederholung.

Japan befindet sich auf ungewohntem inflationärem Terrain. Die BOJ, der moderne Pionier der quantitativen Lockerung, ist ebenso allein auf dem Weg zurück. Sie hat ihre Bilanz größer gemacht als die japanische Wirtschaft und besitzt die Hälfte des Marktes für Staatsanleihen.

Gouverneur Kazuo Ueda hat gesagt, dass er die Zinsen anheben wird, wenn sich die Inflation beschleunigt, aber die Märkte erwarten Vorsicht und die Zinsaussichten sind ziemlich bescheiden.

Für dieses Jahr werden Zinserhöhungen um etwa 20 Basispunkte erwartet. Das ist ziemlich wenig, wenn man bedenkt, dass der Abstand zwischen den kurzfristigen Zinssätzen in den USA und Japan mehr als 500 Basispunkte beträgt. Der Yen wurde am Mittwoch im asiatischen Handel um 154,85 gehandelt.

Die Aktien legten zu, ermutigt durch die europäischen Konjunkturdaten und eine gewisse Erleichterung bei den Zinsaussichten, da kühlere US-Zahlen darauf hindeuten, dass die boomende Wirtschaft an Schwung verlieren könnte. Der japanische Nikkei stieg um 2,3%.

Das deutsche Geschäftsklima, die Reden der europäischen Entscheidungsträger und die Unternehmensgewinne, einschließlich Meta und Boeing, stehen am Mittwoch im Mittelpunkt, bevor am Donnerstag die PCE-Kerndaten in den USA veröffentlicht werden.

In China, wo die Anleihemärkte eine rekordverdächtige Rallye hingelegt haben, stiegen die Renditen langlaufender Anleihen sprunghaft an, nachdem die Zentralbank vor Risiken gewarnt hatte.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:

Wirtschaft: Deutsche Ifo-Umfrage

Gewinne: Electrolux, Eni, Orange, Meta, Ford, Bunge, AT&T, Hilton, Boeing

Politik: Tuominen, McCaul, Schnabel von der EZB sprechen, Bank of Canada-Protokoll veröffentlicht