Cresco Labs Inc. (CNSX:CL) schloss am 23. März 2022 eine Vereinbarung zur Übernahme von Columbia Care Inc. (CNSX:CCHW) für 1,4 Milliarden Dollar. Die Vereinbarung sieht vor, dass die Aktionäre von Columbia Care für jede Stammaktie von Columbia Care 0,5579 nachrangige Stimmrechtsaktien von Cresco Labs erhalten. Die Gegenleistung unterliegt einer Anpassung für den Fall, dass Columbia Care zur Erfüllung einer Earn-Out-Zahlung für eine frühere Akquisition Aktien ausgeben muss, wobei die mögliche Anpassung im Verhältnis zu der zusätzlichen Verwässerung durch eine solche mögliche Ausgabe im Verhältnis zu den derzeit vollständig verwässerten, im Geld befindlichen Aktien von Columbia Care erfolgt. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von Columbia Care etwa 35% der Pro-forma-Aktien von Cresco Labs halten. Columbia Care wird eine Abfindungszahlung in Höhe von 65 Millionen Dollar an Cresco Labs leisten, falls Columbia Care die Transaktion abbricht.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt des Erhalts der erforderlichen Genehmigungen durch den Supreme Court of British Columbia, der Zustimmung von zwei Dritteln der von den Columbia Care-Aktionären auf der außerordentlichen Versammlung abgegebenen Stimmen, des Erhalts der erforderlichen behördlichen Genehmigungen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Genehmigung gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, der Tatsache, dass die Inhaber von weniger als 5% der ausstehenden Columbia Care-Aktien ihre Widerspruchsrechte in Bezug auf das Arrangement gültig ausgeübt haben und diese nicht zurückgezogen wurden, sowie anderer üblicher Abschlussbedingungen. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten von Cresco Labs und Columbia Care jeweils einstimmig genehmigt. Die Aktionäre von Columbia Care, die ca. 25% der Stimmrechte der ausgegebenen und ausstehenden Aktien von Columbia Care halten, haben sich verpflichtet, mit Cresco Labs Vereinbarungen zur Unterstützung der Transaktion zu treffen und für die Transaktion zu stimmen. Die Aktionärsversammlung von Columbia Care wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2022 stattfinden. Mit dem 16. Mai 2022 ist die 30-tägige Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 im Zusammenhang mit der Transaktion abgelaufen. Mit Stand vom 15. Juni 2022 ist die Hauptversammlung von Columbia Care für den 8. Juli 2022 angesetzt. Mit Stand vom 30. Juni 2022 empfehlen Glass Lewis und ISS den Aktionären von Columbia Care, für die Transaktion mit Cresco Labs zu stimmen. Mit Stand vom 8. Juli 2022 haben die Aktionäre von Columbia Care der Transaktion zugestimmt. Mit Stand vom 15. Juli 2022 hat Columbia Care Inc. die endgültige Verfügung des Supreme Court of British Columbia erhalten, die den Plan of Arrangement genehmigt. Mit Wirkung vom 27. Februar 2023 wurde die Frist für den Abschluss der Übernahme von Columbia Care durch Cresco Labs vom 31. März 2023 auf den 30. Juni 2023 verlängert. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet. Mit Stand vom 18. August 2022 wird erwartet, dass die Columbia Care-Transaktion im vierten Quartal 2022 oder im ersten Quartal 2023 abgeschlossen wird. Mit Stand vom 14. November 2022 wird der Abschluss der Transaktion gegen Ende des ersten Quartals 2023 erwartet. Am 27. Februar 2023 schlossen Columbia Care und Cresco Labs einen Nachtrag zum Arrangement Agreement ab, um das Arrangement Agreement zum Abschluss der Akquisition um weitere 90 Tage bis zum 30. Juni 2023 zu verlängern. Juni 2023 gaben Cresco Labs und Columbia Care bekannt, dass sie nicht in der Lage sein werden, die Veräußerungen abzuschließen, die erforderlich sind, um alle notwendigen behördlichen Genehmigungen für den Abschluss der anstehenden Transaktion bis zum Außentermin am 30. Zum jetzigen Zeitpunkt arbeiten Cresco und Columbia Care einvernehmlich an den nächsten Schritten im Zusammenhang mit der Transaktion und werden in naher Zukunft weitere Informationen zur Verfügung stellen.

ATB Capital Markets Inc. und Dan Daviau, Jamie Nagy, Mark Silvestre, Kevin Romano, Jeffrey Solomon, Andrew Harrison und Mark Joe von Canaccord Genuity Corp. fungierten als Fairness Opinion Provider mit einer Servicegebühr von jeweils 0,5 Millionen Dollar und als Finanzberater des Columbia Care Board. Erica Rice, Kevin Conroy, Kip Cawley, Teresa Martland, Ryan Rourke Reed, Stacie Aarestad, Marc Nawyn, Jeff Ganguly, Jeremy Meisinger und Austin Ownbey von Foley Hoag LLP und Martin Langlois von Stikeman Elliott LLP fungierten als Rechtsberater und Canaccord Genuity Corp. fungierte als Finanzberater mit einer Servicegebühr von 7 Millionen Dollar für Columbia Care. Stoic Advisory Inc. und Solidum Capital Advisors fungierten als Finanzberater für Cresco Labs. Alliance Global Partners erstellte eine Fairness Opinion für den Verwaltungsrat von Cresco Labs? Der Vorstand. Aaron Sonshine, Kris Hanc, David S. Rotchtin, Kate McGrath, Oliver Loxley, James Morand und Adam Kalbfleisch von Bennett Jones LLP und Samuel Waxman, Yariv Katz, Jim Smulkowski, Michael Wise, Christopher Ross, Brad Ritter und Keith Pisani von Paul Hastings LLP fungierten als Rechtsberater von Cresco Labs. Morrow & Co., LLC fungierte als Informationsagent für Columbia Care und erhält für seine Dienste eine Gebühr von 0,1 Millionen Dollar. Odyssey Trust Company fungierte als Transferagent für Columbia Care Inc. John Emanoilidis von Torys LLP fungierte als Rechtsberater für Canaccord Genuity.

Cresco Labs Inc. (CNSX:CL) hat die Übernahme von Columbia Care Inc. (CNSX:CCHW) am 30. Juli 2023 abgesagt.