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TLG IMMOBILIEN AG

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TLG IMMOBILIEN : successfully places perpetual notes and bonds in total amount of EUR 1 Billion EUR

17.09.2019 | 20:00

DGAP-News: TLG IMMOBILIEN AG / Schlagwort(e): Immobilien/Fusionen & Übernahmen
TLG IMMOBILIEN AG successfully places perpetual notes and bonds in total amount of EUR 1 Billion EUR

17.09.2019 / 19:57
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


TLG IMMOBILIEN AG successfully places Subordinated unsecured and Senior Notes in total amount of EUR 1 Billion EUR
 

- EUR 500 million three-year senior unsecured notes

- EUR 500 million perpetual subordinated notes with first reset date in 2024

- Blended interest rate of 1,875% per year

- Establishes long term financing for TLG's acquisition of the shares of Aroundtown and future growth
 

Berlin, 17 September 2019 - TLG IMMOBILIEN AG (ISIN: DE000A12B8Z4), announced today the successful raising of EUR 1 Billion EUR in form of a three-year unsecured notes (EUR 500 million) as well as perpetual subordinated notes (EUR 500 million) with first reset date in 2024. The combined offering has a blended coupon of 1.875% per year (3.375% for the perpetual notes and 0.375% for the unsecured bond).

The net proceeds from these issuances allow TLG to finance completely the recent acquisition of a stake of 9.99% in the share capital of Aroundtown S.A. and in subject to regulatory approvals, to finance the potential exercise of the option to acquire an additional stake of up to 4.99% in the share capital of Aroundtown using a long term capital structure.

The issuance of the perpetual subordinated bond further supports TLG rating agencies' metrics and provides headroom for additional growth. Recently, both Standard & Poor's and Moody's have given a positive outlook on the ratings of TLG IMMOBILIEN (BBB by Standard & Poor's and Baa2 by Moody's) in light of the prospect of a potential merger with Aroundtown.

Barak Bar-Hen, Chief Executive Officer of TLG IMMOBILIEN AG: "We appreciate the fact that the debt market and rating agencies support this 1 Bn EUR placement, underlined by 2.7x order book oversubscription. The subordinated bond also ensures that we now have the appropriate equity cushion from a rating agencies perspective for the entire 15% stake in Aroundtown. We have now taken an important further step towards a successful merger with Aroundtown. We look forward to launching the discussions with Aroundtown regarding the best technical way to execute the potential merger with the view to becoming a leading commercial player in Europe."

Gerald Klinck, Chief Financial Officer of TLG IMMOBILIEN AG: "The dividend yield of 3.3% of the Aroundtown stake and the interest costs of 1.875% provide us with an FFO-accretion from day one."

JP Morgan and Deutsche Bank successfully led both transactions.
 

CONTACT

Christoph Wilhelm
Corporate Communications

Phone: +49 30 2470 6355
E-mail: christoph.wilhelm@tlg.de
Lisa Geppert
Investor Relations

Phone: +49 30 2470 6092
E-mail: lisa.geppert@tlg.de
 

 

ABOUT TLG IMMOBILIEN AG

For over 25 years, the listed company TLG IMMOBILIEN AG has owned and rented out commercial properties in selected promising locations in Germany. The company continuously develops its portfolio and actively generates value through strategic investments and selected property acquisitions. As at 30 June 2019, its portfolio contains properties worth EUR 4.6 bn. As at the same reporting date, the adjusted EPRA Net Asset Value per share amounted to EUR 29.77. The portfolio comprises office properties in cities including Berlin, Dresden, Frankfurt/Main, Leipzig and Rostock. It also contains a regionally diversified portfolio of retail properties, primarily in the neighbourhood shopping segment, in promising micro-locations as well as seven hotels in top central locations. The properties of TLG IMMOBILIEN AG stand out not only due to their excellent locations but also because of their long-term rental or lease agreements. Its highly qualified employees guarantee extensive local market expertise at its individual locations.

 



17.09.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de


Sprache: Deutsch
Unternehmen: TLG IMMOBILIEN AG
Hausvogteiplatz 12
10117 Berlin
Deutschland
Telefon: 030 - 2470 - 50
Fax: 030 - 2470 - 7337
E-Mail: ir@tlg.de
Internet: www.tlg.de
ISIN: DE000A12B8Z4
WKN: A12B8Z
Indizes: SDAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, Stuttgart, Tradegate Exchange
EQS News ID: 875251

 
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875251  17.09.2019 

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Finanzkennziffern
Umsatz 2020 251 Mio 304 Mio 270 Mio
Nettoergebnis 2020 222 Mio 269 Mio 239 Mio
Nettoverschuldung 2020 1 624 Mio 1 964 Mio 1 749 Mio
KGV 2020 10,8x
Dividendenrendite 2020 4,08%
Marktkapitalisierung 2 520 Mio 3 043 Mio 2 715 Mio
Marktkap. / Umsatz 2020 16,5x
Marktkap. / Umsatz 2021 16,2x
Mitarbeiterzahl 153
Streubesitz 9,56%
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KurzfristigMittelfristigLangfristig
TrendsNeutralAnsteigendNeutral
Ergebnisentwicklung
Analystenschätzung
Verkauf
Kaufen
Durchschnittl. Empfehlung AUFSTOCKEN
Anzahl Analysten 4
Mittleres Kursziel 26,60 €
Letzter Schlusskurs 22,46 €
Abstand / Höchstes Kursziel 33,6%
Abstand / Durchschnittliches Kursziel 18,4%
Abstand / Niedrigstes Ziel 1,07%
Revisionen zum Gewinn/Aktie
Vorstände und Aufsichtsräte
NameTitel
Frank Roseen Chairman-Supervisory Board
Ronny Schneider Chief Operating Officer
Gerald Klinck Chief Financial Officer
Helmut Ullrich Member-Supervisory Board
Jonathan Lurie Member-Supervisory Board
Branche und Wettbewerber
01.01.Marktkapitalisierung (M$)
TLG IMMOBILIEN AG-2.09%3 043
ZILLOW GROUP, INC.5.86%32 420
CBRE GROUP, INC.1.28%20 818
JONES LANG LASALLE INCORPORATED-0.05%7 608
A-LIVING SERVICES CO., LTD.6.98%6 156
FIRSTSERVICE CORPORATION1.17%6 030