Investindustrial VII L.P., verwaltet von InvestIndustrial, erwirbt einen bedeutenden Teil des Mahlzeitenzubereitungsgeschäfts von TreeHouse Foods, Inc. (NYSE:THS), Bay Valley Foods, LLC, TreeHouse Private Brands, Inc., Ralcorp Frozen Bakery Products, Inc. und E.D. Smith Foods, Ltd. für rund 950 Millionen Dollar.
Oktober 03, 2022
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Investindustrial VII L.P., das von InvestIndustrial verwaltet wird, hat am 10. August 2022 eine Vereinbarung über den Erwerb eines bedeutenden Teils des Mahlzeitenzubereitungsgeschäfts von TreeHouse Foods, Inc. (NYSE:THS), Bay Valley Foods, LLC, TreeHouse Private Brands, Inc., Ralcorp Frozen Bakery Products, Inc. und E.D. Smith Foods, Ltd. für rund 950 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Der Kaufpreis, der bestimmten Anpassungen beim Abschluss unterliegt, setzt sich zusammen aus etwa 527,5 Millionen US-Dollar in bar und etwa 422,5 Millionen US-Dollar in Form eines besicherten Schuldscheins mit fünfjähriger Laufzeit, der beim Abschluss ausgegeben wird. Die Schuldverschreibungen sind im Jahr 2027 fällig und haben einen anfänglichen Kupon von 10% für die ersten beiden Jahre, der im dritten Jahr auf 11%, im vierten Jahr auf 12% und danach auf 13% ansteigt. Die Anleihen unterliegen restriktiven Auflagen und sind von TreeHouse abtretbar. Der Kaufvertrag enthält bestimmte Kündigungsrechte für das Unternehmen und den Käufer, unter anderem (1) wenn die Transaktion nicht am oder vor dem 8. Dezember 2022 abgeschlossen ist, (2) nach einem Verstoß der anderen Partei, der dazu führen würde, dass eine Abschlussbedingung nicht erfüllt wird, und der nicht innerhalb von 30 Tagen nach Mitteilung dieses Verstoßes geheilt wird oder werden kann, oder (3) wenn ein Gesetz, eine einstweilige Verfügung oder ein anderes Urteil die Transaktion verbietet. Das Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Chicago, IL behalten und im Besitz von Investindustrial sein. Der Vorstand von Treehouse hat der Veräußerung einstimmig zugestimmt. Der Vollzug der Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts bestimmter behördlicher Genehmigungen. Der Abschluss der Transaktion wird derzeit für das vierte Quartal 2022 erwartet. TreeHouse plant, den Erlös aus dem Verkauf zur Schuldentilgung und zur Stärkung seiner Bilanz zu verwenden. Jeffrey Chapman und Jonathan Whalen von Gibson, Dunn & Crutcher LLP waren als Rechtsberater für TreeHouse Foods, Inc. tätig. Leo M. Greenberg, P.C. und Michael S. Amalfe von Kirkland & Ellis LLP fungierten als Rechtsberater für InvestIndustrial. Evercore fungierte als Finanzberater für TreeHouse. Centerview erstellte eine Fairness Opinion für den Vorstand von TreeHouse. Lazard und Bank of America fungierten als Finanzberater für InvestIndustrial. Der veräußerte Geschäftsbereich wurde inWinland Foods, Inc. umbenannt.
Investindustrial VII L.P., verwaltet von InvestIndustrial, schloss am 3. Oktober 2022 die Übernahme eines bedeutenden Teils des Geschäftsbereichs Mahlzeitenzubereitung von TreeHouse Foods, Inc. (NYSE:THS), Bay Valley Foods, LLC, TreeHouse Private Brands, Inc., Ralcorp Frozen Bakery Products, Inc. und E.D. Smith Foods, Ltd. ab.
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TreeHouse Foods, Inc. ist ein Hersteller und Vertreiber von Lebensmitteln und Getränken unter Eigenmarken in Nordamerika. Das Portfolio des Unternehmens umfasst Getränke und Getränkemischungen, darunter milchfreie Kaffeesahne, Kaffee, Brühen, Getränke in Pulverform und andere Mischungen, Tee und trinkfertige Getränke, sowie Lebensmittel, darunter Essiggurken, gekühlte Teige, heiße Cerealien, Käse und Pudding. Das Unternehmen verkauft seine Produkte an den Einzelhandel, an Produktionsbetriebe und an Kunden, die von zu Hause aus essen, in Form von haltbaren, gekühlten und tiefgekühlten Produkten. Außerdem bietet es seinen Kunden eine Reihe von hochwertigen und ernährungsphysiologischen Lösungen an, darunter natürliche, biologische und glutenfreie Produkte. Das Unternehmen besitzt die Marken Bick's Pickles, Habitant Pickles, Woodman's Horseradish und McLarens Pickled Onion. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über verschiedene Vertriebskanäle, darunter Einzelhändler, Lebensmittelhändler, Co-Hersteller sowie Industrie- und Exportkanäle.
Investindustrial VII L.P., verwaltet von InvestIndustrial, erwirbt einen bedeutenden Teil des Mahlzeitenzubereitungsgeschäfts von TreeHouse Foods, Inc. (NYSE: THS), Bay Valley Foods, LLC, TreeHouse Private Brands, Inc., Ralcorp Frozen Bakery Products, Inc. und E.D. Smith Foods, Ltd. für rund 950 Millionen Dollar.
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