Die weltweiten Aktienmärkte erreichten am Donnerstag weitere Rekordhöhen, nachdem US-Daten die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed im September verringert hatten, während in Europa wieder die Politik im Mittelpunkt stand, da die Wähler in Großbritannien zu den Wahlen gingen.

Der Feiertag am 4. Juli in den Vereinigten Staaten sorgte für einen dünnen Handel, der noch dadurch verstärkt wurde, dass die Anleger versuchten, abzuwarten, wie groß die Mehrheit der Labour-Partei sein würde, wenn am späten Abend die Wahlergebnisse in Großbritannien bekannt gegeben würden.

Die Märkte sind auf einen Wechsel gut vorbereitet, denn Meinungsumfragen sehen die Mitte-Links-Partei seit Monaten auf dem Weg zu einem Erdrutschsieg über die Konservativen, die seit 14 Jahren an der Macht sind, unter anderem wegen des Brexit und der Pandemie COVID-19.

"Institutionelle Anleger, die dem Pfund Sterling lange Zeit sehr negativ gegenüberstanden, gehen eigentlich recht neutral in diese Wahl", sagte Michael Metcalfe, Leiter der Makrostrategie bei State Street Global Markets.

Das liegt zum Teil daran, dass das politische Risiko in Ländern wie Frankreich, wo in drei Tagen die zweite Runde der Parlamentswahlen stattfindet, und in den Vereinigten Staaten im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen im November stark gestiegen ist.

"Das Vereinigte Königreich ist seltsamerweise in einer neutralen Position in der Mitte gelandet", sagte Metcalfe. "Ich glaube auch nicht, dass das Ergebnis (der Wahl) zu irgendeinem Zeitpunkt in Zweifel stand."

Der Londoner FTSE stieg um 0,6% und verzeichnete damit einen zweiten Tag mit soliden Gewinnen, während der wichtigste globale MSCI-Index einen neuen Rekord aufstellte. Das Pfund Sterling kletterte auf 1,2760 $, nachdem es seit April um fast 4% gegenüber dem Dollar und 2,2% gegenüber dem Euro gestiegen war.

Auf der anderen Seite des Ärmelkanals deuteten Umfragen darauf hin, dass die Nationale Sammlungsbewegung (RN) bei den französischen Wahlen am Sonntag keine Mehrheit der Sitze erlangen würde, da die etablierten Parteien die Rechtsextremen blockieren wollen.

Die Renditen französischer Anleihen, die sich umgekehrt zum Preis bewegen und ein Indikator für die Kreditkosten des Staates sind, stiegen nur leicht an, da die Anleger auf einen möglichen Testverkauf französischer Anleihen im Wert von 10,5 Mrd. Euro (11,33 Mrd. USD) zu einem späteren Zeitpunkt blickten.

HEISSE CHIPS

An der Wall Street gab es am Mittwoch weitere Rekordstände, als Nvidia um weitere 4,5% zulegte und asiatisch-pazifische Aktien über Nacht um fast 1% auf den höchsten Stand seit April 2022 stiegen.

Der japanische Nikkei kletterte um 0,8% in die Nähe seines Höchststandes vom März, während der breiter gefasste Topix ein neues Allzeithoch erreichte.

Taiwans Hauptindex erreichte ebenfalls einen Rekord, angeführt vom Technologiesektor, und die Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) überschritt zum ersten Mal die Marke von 1.000 T$.

Der ISM-Index für das Dienstleistungsgewerbe in den USA fiel überraschend auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2020, und die Beschäftigungszahlen waren im Vorfeld des am Freitag anstehenden Arbeitsmarktberichts für Juni besonders schwach.

Analysten wiesen darauf hin, dass der ISM im Gegensatz zum PMI für den Dienstleistungssektor stark gestiegen ist, stellten jedoch fest, dass die in beiden Umfragen gemessenen Preise auf eine nachlassende Inflation hindeuten.

ÜBERRASCHUNG, ÜBERRASCHUNG

Eine Reihe verhaltener Daten hat dazu geführt, dass der Überraschungsindex der US-Wirtschaft von Citi auf -47,5 gesunken ist, den niedrigsten Stand seit August 2022. Die vielbeachtete BIPNow-Schätzung der Atlanta Fed fiel von 1,7% auf nur noch 1,5%.

Das dürfte die Federal Reserve freuen, denn aus dem Protokoll der letzten Sitzung geht hervor, dass die Ausschussmitglieder mehr Beweise für eine Abkühlung der Wirtschaft haben wollen, bevor sie die Zinsen senken.

Zum Zeitpunkt dieser Sitzung lag die GDPNow-Wachstumsschätzung bei rund 3% auf Jahresbasis.

"Wenn man sich das Protokoll von vor nur drei Wochen durchliest, ist es eine gute Erinnerung daran, wie schnell sich die Konjunkturaussichten verschlechtert haben", sagte Paul Ashworth, Chefökonom für Nordamerika bei Capital Economics.

"Angesichts der ermutigenderen Daten zu den persönlichen Konsumausgaben im Mai scheint das Risiko einer erneuten Beschleunigung der Inflation noch unwahrscheinlicher zu sein, insbesondere da das BIP-Wachstum nun deutlich unter seinem Potenzial liegt", fügte er hinzu. "Wir sind nach wie vor der Meinung, dass die Fed im September mit einer Zinssenkung beginnen wird.

Die Märkte haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September schnell von 65% auf 74% angehoben und gleichzeitig eine Lockerung um 47 Basispunkte für dieses Jahr eingepreist.

Da die US-Wirtschaft nun scheinbar weniger außergewöhnlich ist, fiel der Dollar auf breiter Front. Der Euro stieg auf 1,0797 $ und entfernte sich von seinem jüngsten Tiefstand von 1,0666 $, während der Dollar-Index den niedrigsten Stand seit drei Wochen erreichte.

Der australische Dollar war ein bemerkenswerter Gewinner und erreichte mit $0,6733 ein Sechsmonatshoch, da die Märkte darauf wetten, dass der nächste Schritt bei den lokalen Zinsen höher ausfallen könnte.

Der Yen blieb außen vor und erreichte im Vergleich zu einer Reihe von Währungen Mehrjahrestiefs, da die Anleger weiterhin Carry Trades bevorzugten. Der Dollar notierte bei 161,53 Yen, nachdem er am Mittwoch mit 161,96 ein 38-Jahres-Hoch erreicht hatte.

Der Rückgang des Dollars war ein Segen für die Rohstoffe. Der Goldpreis stieg auf $2.358 je Unze, nachdem er zu Wochenbeginn noch bei $2.318 gelegen hatte.

Die Ölpreise gaben etwas nach, nachdem sie am Vortag zugelegt hatten, als ein überraschend starker Rückgang der US-Rohöllagerbestände auf eine stärkere Nachfrage zu Beginn der US-Fahrsaison hindeutete.

Brent sank um 73 Cents auf $86,62 pro Barrel, während US-Rohöl um 82 Cents auf $83,03 pro Barrel fiel.