Westag & Getalit : Quartalsmitteilung 1. Quartal 2021

QUARTALSMITTEILUNG

ZUM 31.03.2021

MITTEILUNG ÜBER DAS 1. QUARTAL 2021

	Geschäftsentwicklung in den ersten drei Monaten
Umsatz-	In den ersten drei Monaten des Jahres 2021 verringerten sich die Umsatzerlöse der
entwicklung	Westag & Getalit AG um 5,8 % auf 57,8 Mio. € (Vorjahr 61,4 Mio. €). Die Auswirkungen
	der Covid-19-Krise und die damit verbundenen Einschränkungen des Handels wirkten sich
	neben der strategischen Entscheidung zur Reduzierung des Absatzes margenschwacher
	Produkte negativ auf die Umsatzentwicklung in den ersten drei Monaten des Jahres aus.
	Während sich das Inlandsgeschäft aufgrund der seit Dezember anhaltenden Handelsein-
	schränkungen mit einem Umsatz in Höhe von 42,2 Mio. € (Vorjahr: 45,5 Mio. €) spürbar
	schwächer entwickelte, lagen die Umsatzerlöse in den Exportmärkten mit 15,6 Mio. €
	nahezu auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 15,9 Mio. €). Die Exportquote stieg entsprechend von
	25,9 % auf 26,9 %.
	Umsatzerlöse	01.01. bis			01.01. bis		Veränderung
	in T€	31.03.2021	31.03.2020		in %
	Türen/Zargen		28.614	29.454	- 2,9
	Oberflächen/Elemente		27.949			30.268		- 7,7
	Zentralbereich		1.275			1.696		- 24,8
	Summe		57.838			61.418		- 5,8

Die Absatzentwicklung stellte sich für beide Produktbereiche verhaltener gegenüber dem Vorjahresberichtzeitraum dar. Die Umsatzerlöse im Produktbereich Türen/Zargen lagen mit 28,6 Mio. € leicht unter dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr 29,5 Mio. €). Neben der geplanten Reduzierung des Absatzes margenschwacher Produkte zur anhaltenden Verbesserung des Produktmixes wurden zugleich weniger Projektgeschäfte realisiert. Der Produktbereich Ober- flächen/Elemente unterlag den Folgen der Covid-19-Auswirkungen spürbarer und erzielte Umsatzerlöse in Höhe von 27,9 Mio. €, die damit um 7,7 % unter dem Vorjahreswert lagen (Vorjahr 30,3 Mio. €). Während sich die Vermarktung der Oberflächenmaterialien von Schwestergesellschaften sowie erbrachte Dienstleistungen für die Schwestergesellschaften positiv entwickelten, konnten die Absatzrückgänge in den anderen Bereichen dadurch nicht kompensiert werden. So hat sich insbesondere der gesunkene Absatz von Elementen infolge der Handelseinschränkungen spürbar auf die Umsatzentwicklung ausgewirkt. Zusätzlich hat sich das Geschäft mit Sperrholz- und Schalungsplatten im Zuge der anhaltenden Investitions- zurückhaltung des Marktes weiterhin schwächer entwickelt. Die Umsatzerlöse des Zentralbe- reichs lagen mit 1,3 Mio. € deutlich unter dem Vorjahreswert von 1,7 Mio. €, was auf die erstmalige Eigennutzung des produzierten Stroms aus der Kraftwerksanlage seit Januar 2021 zurückzuführen ist.

Ertragslage
Ergebnisdaten	01.01. bis		01.01. bis		Veränderung
	in T€	31.03.2021	31.03.20120		in %
	Bereinigtes EBITDA gemäß IFRS		3.508	3.792	- 7,5
	Ergebnis vor Steuern gemäß HGB		592		- 37		1700,0
	Periodenergebnis je Stammaktie in €		0,04		- 0,04		200,0
	Periodenergebnis je Vorzugsaktie in €		0,10		0,02		400,0

2

Bereinigtes EBITDA

gemäß IFRS

Das Bereinigte EBITDA gemäß IFRS, welches die operative Leistung des Unternehmens doku- mentiert, verringerte sich im Berichtszeitraum aufgrund des Absatzrückgangs, der insbeson- dere durch die Auswirkungen der Covid-19-Krise gekennzeichnet war. Ebenso wirkten sich Preissteigerungen für Rohmaterialien aufgrund der Verknappung am Markt auf die Ergebnis- entwicklung aus, die jedoch durch die Anpassung der Verkaufspreise abgefedert werden konnten. Aufgrund optimierter Sendungsstrukturen wurden gleichzeitig Einsparungen bei den Frachtkosten erzielt. Das Ergebnis vor Steuern gemäß HGB lag mit 0,6 Mio. € deutlich über dem Vorjahreswert, da das Ergebnis im Vorjahr in Folge der Bildung einer Rückstellung für Restrukturierungen im Zuge geplanter Anlagenstilllegungen belastet war. Die Material- quote lag im 1. Quartal 2021 mit 50,0 % trotz der Preissteigerungen beim Bezug von Roh- materialien unter dem Vorjahreszeitraum, was unter anderem auf die Eigennutzung des produzierten Stroms zurückzuführen ist (Vorjahr 51,4 %). Die Personalaufwendungen sind im Wesentlichen aufgrund der gesunkenen Mitarbeiterzahl sowie der selektiven Nutzung von Kurzarbeit in einigen Unternehmensteilen gesunken. Gleichwohl erhöhte sich die Personalquote zum 31.03.2021 leicht von 33,3 % auf 33,9 %.

Zentrale interne Steuerungsgröße der Gesellschaft ist das Bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern) gemäß IFRS. Diese Größe weist definitions-, bewer- tungs- und ausweisbedingte Unterschiede zum handelsrechtlichen Ergebnis vor Steuern auf, die im Folgenden dargestellt werden.

in T€	31.03.2021	31.03.2020
Ergebnis vor Steuern (EBT gemäß HGB)	592	- 37

Bewertungsunterschiede bei den Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Bewertungsunterschiede im Sachanlagevermögen

Sonstige Bewertungsunterschiede

Ergebnis vor Steuern (gemäß IFRS)

452

• - 92

• 100
  852

429

• 183
  3

212

Abschreibungen und Zinsergebnis	2.630	2.568
EBITDA gemäß IFRS	3.482	2.780
Sondereffekte
Restrukturierungsaufwendungen		0	1.012
Abbruchkosten		26		0
Bereinigtes EBITDA gemäß IFRS		3.508	3.792

Ein wesentlicher Unterschied zwischen dem Ergebnis vor Steuern gemäß HGB und IFRS resultiert aus der Bewertung der Pensionsrückstellungen aufgrund der unterschiedlichen versicherungsmathematischen Annahmen, insbesondere der Zinssätze. Weitere Unter- schiede ergeben sich insbesondere aus der Bewertung des Sachanlagevermögens. Im Gegensatz zur 1. Quartalsmitteilung 2020 werden, wie bereits in der Berichterstattung zum 31.12.2020, bei der Ermittlung des Bereinigten EBITDA gemäß IFRS die Abgren- zungen für Urlaubsrückstellungen nicht mehr als Sondereffekte bereinigt.

3

Eigenkapital	Zum 31.03.2021 hatte die Gesellschaft 139.944 Vorzugsaktien im eigenen Bestand, welche im
	September 2020 im Rahmen eines öffentlichen Rückkaufangebots zu einem Preis von 22,40 €
	je Aktie erworben wurden.
Mitarbeiter	Zum 31.03.2021 beschäftigte die Westag & Getalit AG 1.210 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
	(Vorjahr: 1.249).
Investitionen	Die Investitionen wurden im Zusammenhang mit der Covid-19-Krise zur Wahrung der Liquidität
	auf ein notwendiges Maß reduziert und beliefen sich im Berichtszeitraum auf 0,4 Mio. €
	(Vorjahr 0,6 Mio. €). Bis auf Weiteres wird der Vorstand an seiner zurückhaltenden Investitions-
	politik festhalten.

	Prognose-, Chancen- und Risikobericht
Ausblick	Für die deutsche Wirtschaft erwartet das IfW Kiel nach einem Rückgang der Wirtschaftsleistung
	um 2,7 % im ersten Quartal 2021 für das Gesamtjahr einen Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts
	um 3,7 % und revidiert seine bisherige Konjunkturprognose damit nach oben (bisher 3,1 %).
	Der Zentralverband des Deutschen Baugewerbes e.V. und der Hauptverband der Deutschen
	Bauindustrie e.V. erwarten für das Jahr 2021 weiterhin eine nominale Stagnation der bauge-
	werblichen Umsätze auf dem Niveau des Vorjahres. Während im Wohnungsbau ein Umsatzan-
	stieg um nominal 3,0 % erwartet wird, soll sich der Umsatz im Wirtschaftsbau und im öffentli-
	chen Bau negativ entwickeln und nominal jeweils um 2,0 % bzw. 1,5 % zurückgehen.
	Trotz der wirtschaftlichen Einflüsse durch die Auswirkungen der Covid-19-Krise bleibt der
	Vorstand der Gesellschaft für die weitere Entwicklung im Jahr 2021 positiv gestimmt und hält
	die im Geschäftsbericht 2020 veröffentlichte Prognose für das Gesamtjahr aufrecht. Insgesamt
	plant die Gesellschaft für das Jahr 2021 einen leichten Anstieg der Umsatzerlöse und einen
	leichten Anstieg des Bereinigten EBITDA gemäß IFRS sowie des Ergebnisses vor Steuern gemäß
	HGB. Der Ausblick unterstellt, dass die Covid-19-Situation im weiteren Jahresverlauf nicht
	erneut zu einer starken Beeinträchtigung des gesellschaftlichen Lebens führt, wodurch die
	Erwartungen spürbar beeinflusst werden können. Zur Sicherung des Ergebnisses und zur
	Wahrung der Liquidität wird der Vorstand seine umsichtige Ausgabenpolitik fortführen.
Chancen und	Unter Berücksichtigung der vorstehend genannten Einflüsse gelten die im Lagebericht 2020
Risiken	beschriebenen wesentlichen Chancen und Risiken weiterhin.

4

BILANZ

Aktiva (in T€)	31.03.2021	31.12.2020
Immaterielle Vermögensgegenstände	1.531	1.616
Sachanlagen	60.418	62.424
Finanzanlagen	0	0
Anlagevermögen	61.949	64.040
Vorräte		34.355	33.665
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		23.951		24.454
Liquide Mittel		37.817		34.766
Umlaufvermögen	96.123	92.885
Rechnungsabgrenzungsposten	258	268
Bilanzsumme		158.330	157.193

Passiva (in T€)	31.03.2021	31.12.2020
Gezeichnetes Kapital	12.914	12.914
Kapitalrücklage	24.367	24.367
Gewinnrücklagen	54.713	54.713
Bilanzgewinn	13.663	13.320
Eigenkapital	105.657	105.314
Sonderposten mit Rücklageanteil	123	125
Pensionsrückstellungen	24.637	24.263
Steuerrückstellungen			585	1.071
Übrige Rückstellungen			15.435		16.574
Rückstellungen	40.657	41.908
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	92	72
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.828	4.158
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	487	786
Sonstige Verbindlichkeiten	4.486	4.830
Verbindlichkeiten	11.893	9.846
Bilanzsumme	158.330	157.193

5