Der führende US-Erdgasproduzent EQT Corp. hat sich bereit erklärt, Equitrans Midstream zu kaufen. Der Wert der ehemaligen Pipeline-Einheit beläuft sich auf etwa 14 Milliarden Dollar einschließlich Schulden.

Die Transaktion wird dazu beitragen, die Produktion und den Transport von Erdgas kostengünstiger zu gestalten, da mehr als 2.000 Meilen an Pipeline-Infrastruktur hinzukommen, teilten die Unternehmen am Montag mit.

"Die Makrolandschaft für Erdgas ist auf absehbare Zeit von unvorhersehbarer Volatilität geprägt... der einzige Weg, in dieser Welt wirklich erfolgreich zu sein, besteht darin, am unteren Ende der Kostenkurve zu sein", sagte Jeremy Knop, Finanzvorstand von EQT, in einer Telefonkonferenz mit Analysten nach der Ankündigung der Transaktion.

Das Geschäft kommt zu einem Zeitpunkt, an dem ein Überangebot auf dem Markt die Erdgaspreise in den Keller drückt und die Produzenten zwingt, ihre Produktion und ihre Ausgaben für Bohrungen zu drosseln. EQT drosselt die Erdgasproduktion bis März um fast 1 Milliarde Kubikfuß pro Tag (bcfpd).

"Diese vertikale Integration positioniert EQT als den Erdgasproduzenten mit den niedrigsten Kosten in den Vereinigten Staaten", sagte CEO Toby Rice.

Jede ausstehende Aktie von Equitrans wird in 0,3504 Aktien von EQT umgetauscht, so dass sich der Wert der Transaktion auf etwa 5,5 Milliarden Dollar beläuft.

Die Aktien von EQT fielen um etwa 7%, während Equitrans im frühen Handel um etwa 2% zulegte.

Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal erwartet. Die EQT-Aktionäre werden etwa 74% des kombinierten Unternehmens besitzen, die Equitrans-Aktionäre den Rest.

Das kombinierte Unternehmen wird einen Unternehmenswert von mehr als 35 Milliarden Dollar haben.

"Während wir den Zusammenschluss aus operativer Sicht gut finden, führt die Transaktion zu einem Eigenkapitalüberhang, da die Midstream-Aktionäre möglicherweise andere Prioritäten haben. Die zusätzlichen Schulden werden wahrscheinlich dazu führen, dass der freie Cashflow von EQT auf kurze Sicht stärker auf den Abbau der Verschuldung ausgerichtet ist als auf alle anderen Optionen, was unserer Meinung nach zu einem Rückgang des Aktienkurses führen wird", sagte Bertrand Donnes, Analyst bei Truist Securities.

Die Transaktion schließt sich eng an das 7,4 Milliarden Dollar schwere Angebot des Rivalen Chesapeake Energy für Southwestern Energy im Januar an.

Equitrans wurde ausgegliedert, als EQT sich 2018 in zwei Teile aufspaltete und seine Midstream-Aktivitäten vom Gasproduktionsgeschäft trennte.

Equitrans ist der Hauptpartner und Betreiber der Mountain Valley Erdgaspipeline, der einzigen großen Gaspipeline, die im Nordosten der USA gebaut wird. Seit dem Baubeginn im Jahr 2018 wurden die Arbeiten durch zahlreiche behördliche und gerichtliche Auseinandersetzungen mehrfach gestoppt.

EQT konzentriert sich auf die Kerne der Marcellus und Utica Shales im Appalachenbecken. (Berichterstattung von Mrinalika Roy und Arunima Kumar in Bengaluru; Redaktion: Sriraj Kalluvila und Shilpi Majumdar)