BITCOIN (BTC/EUR) Der MSCI-Weltleitindex stieg um 0,3%, während London, Paris und Frankfurt allesamt zulegten und nachdem der Nikkei in Tokio über Nacht in Asien zum ersten Mal seit 1990 die 35.000-Punkte-Marke durchbrochen hatte.
Die überschwängliche Stimmung schien sich an der Wall Street fortzusetzen, wo die E-Mini-Futures für den S&P 500 um 0,3% stiegen und alle wichtigen Volatilitäts- und Angstindikatoren nach unten zeigten.
Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich auf den bevorstehenden Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember. Laut einer Reuters-Umfrage wird der Kernverbraucherpreisindex unverändert bei 0,3% gegenüber dem Vormonat bleiben, während sich die Inflation im Jahresvergleich von 4% im November auf 3,8% abschwächen dürfte.
"Das Risiko besteht darin, dass die Märkte auf einen starken Druck hin verkaufen", sagte Ben Bennett, APAC-Anlagestratege bei Legal and General Investment Management (LGIM). "Die Reaktion könnte gedämpfter ausfallen, wenn wir eine schwache Zahl erhalten."
Die Renditen der US-Staatsanleihen, die derzeit die globalen Kreditkosten bestimmen, lagen in Europa knapp unter 4%.
Die 10-jährige Rendite in Deutschland erreichte kurzzeitig den höchsten Stand seit fast einem Monat, nachdem Isabel Schnabel, Mitglied der Europäischen Zentralbank, am Mittwoch einige hawkistische Kommentare abgegeben hatte, drehte dann aber wieder auf 2,19%.
Seit Anfang des Jahres haben die Anleger überlegt, wie stark und früh die Fed und andere die Zinsen senken werden. Die Preise der Fed-Futures deuten darauf hin, dass die Händler in diesem Jahr mit einer Lockerung um 140 Basispunkte (bps) rechnen, verglichen mit 160 bps, die für Ende 2023 erwartet werden.
Das ist immer noch mehr als die Projektion der Fed von 75 Basispunkten für Zinssenkungen in diesem Jahr. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte eine 69%ige Chance auf eine Zinssenkung bereits im März einpreisen.
Der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, sagte am Mittwoch, es sei noch zu früh, um Zinssenkungen zu fordern, da die Zentralbank noch einen weiten Weg vor sich habe, um die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zu bringen.
Bennett von LGIM sagte, dass die Anleger das Risiko einer Rezession in den USA unterschätzen würden. "Schwache Verbraucherpreisindizes könnten schließlich ein Zeichen für eine enttäuschende Nachfrage sein. Aber das ist wahrscheinlich noch eine Weile entfernt."
BITCOIN-AUFSCHWUNG
Die Kryptomärkte waren das andere Hauptthema des Tages, nachdem die US-Regulierungsbehörden am späten Mittwoch die ersten in den USA notierten ETFs genehmigt hatten, die Bitcoin abbilden.
Obwohl seit langem erwartet, markiert das grüne Licht einen Wendepunkt für die bekannteste Kryptowährung der Welt. Die meisten der neuen Fonds werden voraussichtlich am Donnerstag den Handel aufnehmen.
Geoff Kendrick, Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei Standard Chartered, schätzt, dass die Genehmigung zusammen mit der Halbierung des Bitcoin im April, die das Angebot der Währung reduziert und historisch gesehen einen Preisanstieg auslöst, den Bitcoin bis zum Ende des Jahres auf 100.000 Dollar steigen lassen könnte.
"Wenn die Zuflüsse im Zusammenhang mit den ETFs so eintreten, wie wir es erwarten, halten wir ein Niveau näher an 200.000 Dollar bis Ende 2025 für möglich", sagte er und ging davon aus, dass bis zum Jahresende zwischen 50 und 100 Milliarden Dollar in die neuen US-ETFs fließen würden.
Am Donnerstag notierte der Bitcoin wenig verändert knapp über 46.000 $, nachdem er seit Oktober in Erwartung der Entscheidung der Aufsichtsbehörde um mehr als 70% gestiegen war.
In den traditionelleren Bereichen des Währungsmarktes machte der japanische Yen einen Teil seiner Verluste wieder wett und notierte zuletzt bei 145,43 pro Dollar, nachdem er über Nacht um 0,9% gefallen war. Die Daten dieser Woche zeigten, dass die Reallöhne der japanischen Arbeitnehmer im November den 20. Monat in Folge geschrumpft sind. Damit wurde der Wunsch der Regierung, vor einer Zinserhöhung Lohnzuwächse zu sehen, enttäuscht.
Der Dollar blieb im Vorfeld des US-Inflationsberichts stabil, was wiederum dazu beitrug, dass der Goldpreis um 0,5% auf $2.033,92 je Unze und der Ölpreis um mehr als 1,5% auf $78 je Barrel der Sorte Brent zulegte.
In der vorangegangenen Sitzung war der Ölpreis um fast einen Dollar gefallen, nachdem ein überraschender Anstieg der US-Rohöllagerbestände die Sorgen um die Nachfrage auf dem größten Ölmarkt verstärkt hatte.
Die Anleger werden sich auch auf die US-Gewinnsaison konzentrieren, da die Bankenriesen JPMorgan Chase, Bank of America , Citigroup und Wells Fargo am Freitag ihre Gewinne bekannt geben werden. (Berichte von Marc Jones in London und Ankur Banerjee in Singapur, Bearbeitung: Mark Potter)
