Die Entstehung von börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) und die Suche nach neuen Möglichkeiten, in die künstliche Intelligenz zu investieren, haben im ersten Quartal andere Trends auf dem breiteren ETF-Markt überschattet, aber Analysten sagen, dass andere Themen wie ETFs auf einzelne Länder und Anleihen-ETFs wahrscheinlich bis 2024 eine Rolle spielen werden.

Im Folgenden finden Sie einige der Trends, die Marktteilnehmer und Analysten für die ETF-Branche für das zweite Quartal und darüber hinaus ausgemacht haben.

JAPAN

Nachdem der Nikkei 225 Benchmark-Index sein erstes Rekordhoch seit 1989 erreicht hat, strömen die Anleger in Scharen zu den auf Japan fokussierten Single-Country-ETFs. In den letzten Tagen des ersten Quartals verzeichnete die Gruppe der ETFs Zuflüsse in Höhe von 3,3 Milliarden Dollar - mehr als die Hälfte der 6,2 Milliarden Dollar, die sie im gesamten Jahr 2023 angezogen haben, so die Daten von State Street Global Advisors. Fast ein Drittel dieses Betrags, 996 Millionen Dollar, floss in einen einzigen ETF, den WisdomTree Japan Hedged Equity Fund, so die Daten von VettaFi. Dieser Fonds, der das Währungsrisiko ausschließt, war für Anleger und Händler besonders attraktiv, da der Yen auf ein 34-Jahres-Tief gefallen ist.

DIE "GLORREICHEN SIEBEN" HINTER SICH LASSEN

Die Daten von State Street zeigen, dass sich die Führung des US-Aktienmarktes über die megacap Technologieaktien hinaus auszuweiten scheint. Während technologieorientierte ETFs in den ersten drei Monaten des Jahres 9 Milliarden Dollar einbrachten, waren es im März nur 500 Millionen Dollar, sagte Matthew Bartolini, Leiter der SPDR Americas Research bei State Street. Im Vergleich dazu, so Bartolini, "haben Energie-ETFs 1,2 Milliarden Dollar eingenommen, Industriefonds weitere 1 Milliarde Dollar und Immobilien 2 Milliarden Dollar".

Brian Kraus, Senior Vice President für systematische ETFs bei Hartford Funds, stellte fest, dass das Interesse der Anleger an Value-Aktien im ersten Quartal ebenfalls zunahm. Er stellte fest, dass der Russell 1000 Value Index im März um 5,25% zulegte, während der Russell 1000 Growth nur um 2,78% stieg.

WATCHING THE FED; EYEING BOND ETFs

Aktiv verwaltete Anleihen-ETFs sammeln weiterhin Vermögen an und wachsen in Anzahl und Fokus, auch wenn sich der Fokus auf verschiedene Teile dieses Universums verschiebt, da die Entscheidungsträger der Federal Reserve einer Zinssenkung näher kommen. Drew Pettit, Direktor für ETF-Strategie bei der Citigroup, weist auf die "Risk-on"-Rotation hin, die insbesondere Unternehmensanleihen-ETFs angekurbelt hat, und warnt davor, dass "die Risikobereitschaft in diesem Bereich besonders aggressiv geworden ist".

NEUE AKTEURE MACHEN SICH EINEN NAMEN

Während die drei größten Marktteilnehmer - BlackRock, Vanguard und State Street - nach wie vor etwa 75 % der Vermögenswerte des 8,2 Billionen Dollar schweren US-ETF-Marktes auf sich vereinen, wachsen neuere Marktteilnehmer immer schneller. Das Debüt des Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, der über ein Vermögen von 10 Milliarden Dollar verfügt, führte laut TrackInsight zu einem Anstieg des gesamten ETF-Vermögens von Fidelity um 16%, doppelt so viel wie bei Vanguard und dreimal so viel wie bei State Street. Der Markt beobachtet auch Invesco, Capital Group, Dimensional Fund Advisors und sogar kleinere Anbieter wie Janus Henderson mit großer Aufmerksamkeit.

NEUE RISIKEN, NEUE STRATEGIEN

Im Moment, so Pettit von der Citigroup, konzentrieren sich die Anleger weiterhin mehr auf ein Engagement im breiten Markt als auf neue Risiken. Er geht jedoch davon aus, dass sich das in den kommenden Monaten ändern wird, wenn die geopolitischen Ängste und die Marktvolatilität das Risikobewusstsein erhöhen. "Wenn mehr dieser Risiken auftauchen", sagte er, "werden sich die Anleger zunehmend spezifischeren, zielgerichteten ETFs zuwenden", wie z.B. Branchenfonds.