Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die gedämpften Weltmärkte waren erleichtert über die Leichtigkeit, mit der der Verkauf von US-Staatsanleihen am Montag absorbiert wurde, aber die festeren Ölpreise im Vorfeld des in dieser Woche verschobenen OPEC+-Treffens verhinderten vorerst einen weiteren Rückgang der Renditen.
Die Renditen der Benchmark-Treasuries fielen um mehr als 10 Basispunkte auf 4,37% zurück, nachdem am Montag 2- und 5-jährige Anleihen im Wert von 109 Mrd. $ ohne größere Störungen an die Börse gebracht wurden. Ein weiterer schwacher Bericht über den US-Immobilienmarkt mit unter den Prognosen liegenden Verkäufen neuer Häuser im letzten Monat hat die Bewegungen nach der Auktion vielleicht geschmeichelt.
Auf jeden Fall hat dies dazu beigetragen, die Nervosität vor einem weiteren umfangreichen Anleiheverkaufstag zu lindern, denn am Dienstag stehen 7-jährige Anleihen im Wert von rund 39 Mrd. USD zur Versteigerung an.
Die Daten zum Verbrauchervertrauen für November werden ebenfalls veröffentlicht, während die Anleger die Stimmung auf der High Street und im Internet nach dem "Black Friday" und dem "Cyber Monday" bewerten.
Vorläufige Schätzungen von Adobe Digital Insights deuten darauf hin, dass die Online-Ausgaben am Montag einen Rekordwert von 12,4 Milliarden Dollar erreichen werden, da die Schnäppchenjäger in Scharen erschienen. Die Schätzung, die die Inflation nicht berücksichtigt, prognostiziert einen Anstieg von mehr als 9 % gegenüber den 11,3 Milliarden Dollar, die die Käufer am Cyber Monday im letzten Jahr ausgegeben haben.
Für die Beobachter der US-Notenbank ist das wahrscheinlich ein gemischter Segen - der anhaltende Aufschwung des Konsums, aber auch die zunehmende Preisdiskriminierung.
Da die Anleger zuversichtlich sind, dass die Fed die Zinssätze mindestens bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2024 senken wird, werden die führenden Entscheidungsträger der Fed am Dienstag wieder auf der Bühne stehen.
Die Fed-Futures rechneten mit Zinssenkungen von etwa 85 Basispunkten bis zum nächsten Jahr, beginnend im Juni, obwohl viele Großbanken mit noch mehr rechnen.
Die Ölpreise waren ein entscheidender Faktor in der Inflationsschlacht der letzten zwei Jahre. Obwohl sie gegenüber den Höchstständen von vor zwei Monaten um etwa 20% zurückgegangen sind, achten die Händler nun genau auf Anzeichen für weitere Produktionskürzungen bei der verschobenen OPEC+-Sitzung am Donnerstag - trotz des Gerüchts über Risse innerhalb des Blocks.
Die israelischen Streitkräfte und die Hamas-Kämpfer schienen sich am Dienstag einen fünften Vormittag lang an einen Waffenstillstand zu halten, nachdem eine viertägige Waffenruhe in letzter Minute um mindestens zwei Tage verlängert worden war, um mehr Geiseln freizulassen.
Ermutigt durch den Rückgang der Anleiherenditen, die nachlassenden Wirtschaftsdaten und die Abkühlung der geopolitischen Spannungen fiel der Dollar-Index auf den niedrigsten Stand seit August zurück und liegt nun 3,8% niedriger in diesem Monat.
Die Aktienindizes waren dagegen ziemlich richtungslos. Ein bescheidener Verlust des S&P500 am Montag brachte kaum neue Impulse, und die Futures notierten vor der Glocke am Dienstag unverändert.
Auch in Asien und Europa ergab sich ein gemischtes Bild, wobei der Hang Seng in Hongkong mit einem Verlust von fast 1% eine unterdurchschnittliche Performance zeigte.
Allerdings gab es neue Meldungen über neue Aktienverkäufe. Das Modeunternehmen Shein hat nach Angaben von Reuters vertraulich einen Antrag auf einen Börsengang in den Vereinigten Staaten gestellt. Damit dürfte es eines der wertvollsten in China gegründeten Unternehmen sein, das in New York an die Börse geht.
Andernorts schätzten Forscher der St. Louis Fed, dass die Federal Reserve fast vier weitere Jahre benötigen wird, um einen historischen Betriebsverlust auszugleichen und wieder Gewinne an das US-Finanzministerium abzuführen.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags mehr Orientierung geben dürften: * US-Verbrauchervertrauen im November, Richmond Fed Konjunkturumfrage im November, Dallas Fed Umfrage im Dienstleistungssektor im November, Hauspreise im September * U.S.. Treasury verkauft 7-jährige Anleihen, 12-monatige Wechsel * Der Gouverneur des Federal Reserve Board, Christopher Waller, die Gouverneurin des Fed Board, Michelle Bowman, der stellvertretende Vorsitzende der Fed für die Aufsicht, Michael Barr, und der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sprechen alle; die Chefin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, und der Chefvolkswirt der EZB, Philip Lane, sprechen beide; der stellvertretende Gouverneur der Bank of England, Dave Ramsden, und der Entscheidungsträger der BoE, Jonathan Haskel, sprechen beide * US-Unternehmensgewinne: Workday, Hewlett Packard, NetApp, Crowdstrike, Splunk, Alvotech, Pinduoduo, Uxin, Canaan, Elbit, Citi Trends, Fluence Energy, Nano-X Imaging, Safe-T, Leslie's