Der MSCI Weltaktienindex hielt sich in der Nähe seiner Anfang der Woche erreichten Höchststände, während die europäischen Aktien höher eröffneten und die US-Aktienfutures auf eine spätere positive Eröffnung an der Wall Street hindeuteten.
Die Ölpreise konnten sich stabilisieren, nachdem sie am Donnerstag um fast 5% auf ein Viermonatstief gefallen waren. Für diese Entwicklung wurden wirtschaftliche und angebotsseitige Bedenken verantwortlich gemacht, obwohl auch technische Verkäufe eine Rolle gespielt haben dürften, als das 80-Dollar-Bollwerk brach.
Brent lag zuletzt um 0,3% höher bei $ 77,64 pro Barrel, aber immer noch rund 20% unter dem Höchststand von $ 97,69 von Ende September, während US-Rohöl um 0,3% auf $ 73,11 zulegen konnte.
Was auch immer die Ursache sein mag, der Abwärtstrend dürfte die weltweite Inflation zusätzlich unter Druck setzen und die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik im nächsten Jahr verstärken.
In Europa fielen die zinssensiblen Renditen zweijähriger Anleihen in Deutschland und Großbritannien auf den niedrigsten Stand seit Juni, da die Geldmärkte nun Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten und im Euroraum im Wert von etwa 100 Basispunkten einpreisen.
Die schwächeren US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche haben die Wetten auf Zinssenkungen angeheizt, was die Renditen von Staatsanleihen nach unten drückte und die Aktienmärkte beflügelte.
Der November war bisher einer der stärksten Börsenmonate in diesem Jahr. Der MSCI-Weltaktienindex und der S&P 500-Index legten jeweils um über 7% zu.
"Wir befinden uns immer noch in einem Umfeld, in dem wir uns in einem späten Konjunkturzyklus befinden und mit dem Gedanken liebäugeln, ob wir in eine Rezession geraten oder nicht", sagte Justin Onuekwusi, Chief Investment Officer bei der Investmentfirma St James's Place.
"Das ist der Hauptgrund, warum die Erwartungen der Zentralbanken zu einem wichtigen Risikotreiber geworden sind, und im Moment ist es schwer, über die nahe Zukunft hinauszublicken."
Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen sind in dieser Woche um 23 Basispunkte auf 4,83% gefallen. Das bedeutet, dass sie auf dem Weg zu ihrer besten Wochenperformance seit März sind.
Die Renditen zehnjähriger Anleihen liegen bei 4,43% und sind im bisherigen Wochenverlauf um 19 Basispunkte gesunken, was einen deutlichen Rückgang gegenüber dem Höchststand von 5,02% vor einem Monat bedeutet.
Die Spreads von Unternehmensanleihen haben sich in dieser Woche ebenfalls stark eingeengt, was ein weiteres Zeichen dafür ist, dass die Risikobereitschaft zugenommen hat.
"Die auffälligste Zahl in dieser Woche war der (US-)Verbraucherpreisindex, der etwas niedriger ausfiel als erwartet und zu einer gewissen Euphorie an den Anleihemärkten führte", sagte Christian Hantel, Portfoliomanager bei Vontobel Fixed Income Boutique.
"Das sagt Ihnen zwei Dinge. Erstens, dass wir uns bei der Inflation weiterhin in die richtige Richtung bewegen und zweitens, dass es an den Märkten einige Zweifel an einer sanften Landung gegeben hat.
Die Daten vom Dienstag zeigen, dass die Verbraucherpreise in den USA im Oktober unverändert geblieben sind und dass der jährliche Anstieg der zugrunde liegenden Inflation der geringste seit zwei Jahren war.
Ein Kommentar von Walmart-Führungskräften, wonach die Kosten "besser unter Kontrolle" seien und man plane, die Preise für die Weihnachtszeit zu senken, verstärkte das disinflationäre Thema.
UPBEAT
Die asiatisch-pazifischen Aktien außerhalb Japans fielen um 0,67% von ihrem Zweimonatshoch zurück, lagen aber in dieser Woche immer noch 2,7% im Plus.
Der japanische Nikkei schloss mit einem Plus von 0,48% und lag damit im Wochenverlauf rund 3% fester, was auf die Zusicherung der Bank of Japan zurückzuführen war, dass sie an ihrer extrem lockeren Geldpolitik festhält.
Chinesische Blue Chips fielen um 0,12%, nachdem sie die allgemeine Rallye in dieser Woche verpasst hatten. Die Aktien der Alibaba Group in Hongkong brachen um 10% ein, nachdem das Unternehmen die Pläne zur Abspaltung seines Cloud-Geschäfts verworfen hatte.
Die Stimmung in Asien wurde durch die offensichtliche Entspannung zwischen den Vereinigten Staaten und China gestützt, wobei die chinesische Presse das Treffen zwischen Präsident Xi Jinping und Präsident Joe Biden lobte.
An den Devisenmärkten belastete die veränderte Einschätzung der Fed den Dollar. Die US-Währung verlor 0,75% auf 149,57 Yen.
Der Euro notierte unverändert bei $1,0853 und das Pfund Sterling konnte seine früheren Kursverluste abbauen und notierte im Tagesverlauf nur leicht schwächer bei $1,2396.
Der Goldpreis stieg auf $1.980 je Unze, was einem Anstieg von 0,45% entspricht.
