Da die Anleger spüren, dass der aggressivste Anstieg der weltweiten Kreditkosten in den letzten 40 Jahren endlich seinen Höhepunkt erreicht hat, erreichte der MSCI ACWI-Index für 47 Länder den höchsten Stand seit April letzten Jahres, nachdem er seit November um 30% gestiegen war.
Die Anleger warten nun um 1215 GMT auf die Europäische Zentralbank, von der wie von der Fed erwartet wird, dass sie die Zinsen um einen weiteren Viertelpunkt anhebt, da sie sich dem Ende ihrer Straffungskampagne nähert. Aber auch die Bank of Japan steht am Freitag auf dem Programm, bei der Spekulationen aufgekommen sind, dass sie ebenfalls einen Zinsschritt vornehmen könnte.
Vor der EZB gab es in ganz Europa Kursgewinne: Der STOXX 600 stieg um 1%, Amsterdam erreichte den höchsten Stand seit Anfang 2022 und der Euro stieg um 0,4%.
Die Nasdaq-Futures legten um 0,6% zu, unterstützt von einem 6,8%igen Anstieg bei Meta Platforms im nachbörslichen Handel. Die Muttergesellschaft von Facebook meldete einen starken Anstieg der Werbeeinnahmen und übertraf damit die Ziele der Wall Street.
In Asien stieg der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans ebenfalls um 1% und erreichte damit den höchsten Stand seit fünf Monaten. Der japanische Nikkei-Index stieg ebenfalls um 0,7% auf ein Drei-Wochen-Hoch.
Der Hang Seng-Index in Hongkong legte ebenfalls zu, angetrieben von einem Anstieg der chinesischen Immobilienaktien um fast 5%, die ihre in dieser Woche begonnene Erholung fortsetzten, nachdem ein Spitzentreffen des Politbüros die Hoffnung genährt hatte, dass dem angeschlagenen Sektor mehr Unterstützung bevorsteht.
Über Nacht hatte die US-Notenbank wie allgemein erwartet eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt angekündigt. Der Vorsitzende Jerome Powell sagte in seiner Pressekonferenz, dass die Fed nicht mehr mit einer Rezession rechnet.
"Auch wenn die Fed die Tür für eine weitere Zinserhöhung vor Ende des Jahres offen gelassen hat, glauben wir, dass wir den Höhepunkt des Zyklus erreicht haben - der Straffungszyklus der Fed ist abgeschlossen", sagte David Chao, ein globaler Marktstratege bei Invesco.
"Wir erwarten eine zunehmende globale Risikobereitschaft, da die Märkte die Rezessionsrisiken weiterhin positiv bewerten und letztlich eine wirtschaftliche Erholung, die Ende dieses Jahres einsetzen könnte, vorhersehen und einkalkulieren."
Die Futures geben nur eine geringe Chance - etwa 20% -, dass die Zentralbank im September mit einer Viertelpunkt-Erhöhung überraschen könnte. Sie gingen auch dazu über, umfangreiche Zinssenkungen von 125 Basispunkten bis zum Ende des nächsten Jahres einzupreisen.
EZB IM VORAUS
Es wird allgemein erwartet, dass die Europäische Zentralbank bei ihrer Zinsentscheidung die Zinsen um einen Viertelpunkt anhebt, aber die Märkte spüren, dass das Ende in Sicht ist und höchstens eine weitere Zinserhöhung nach dieser Woche erwartet wird.
Der langsame Rückgang der Inflation könnte jedoch den Druck auf die Entscheidungsträger erhöhen, weiterzumachen oder zumindest die Zinsen länger hoch zu halten.
"Wir und der Markt erwarten eine Anhebung um 25 Basispunkte", sagte Mohit Kumar, Ökonom bei Jefferies.
"Aber der Schlüssel dazu sind die Leitlinien für zukünftige Sitzungen... Der Markt rechnet mit einem Spitzensatz von 3,96%. Unserer Ansicht nach ist eine 50/50-Chance auf eine weitere Anhebung eher angemessen."
Ein weiteres wichtiges Ereignis in dieser Woche ist die Sitzung der Bank of Japan am Freitag, bei der über weitere Anpassungen ihrer ultralockeren Geldpolitik spekuliert wird, die als "Renditekurvensteuerung" bekannt ist und bei der sie die Kreditkosten am Markt in einem engen Rahmen hält.
Laut einer Reuters-Umfrage ist die Mehrheit der Marktteilnehmer der Meinung, dass die Bank of Japan ihre Geldpolitik noch nicht ändern wird. Einige, darunter JPMorgan, sind jedoch der Meinung, dass das Schlüsselband für 10-jährige Anleihen auf +/- 100 Basispunkte ausgeweitet werden sollte.
Der Yen kletterte bis auf 139,35 pro Dollar, pendelte aber zuletzt um die Marke von 140. Die implizite Volatilität zwischen Dollar und Yen stieg über Nacht auf 36,3% und damit auf den höchsten Stand seit März.
Der US-Dollar geriet in Europa weiter unter Druck und verlor 0,2% gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen. Der risikoempfindliche australische Dollar und der neuseeländische Dollar stiegen um 0,8%.
An den Anleihemärkten sanken die Renditen der Staatsanleihen der Eurozone - ein Indikator für die Kreditkosten - im Vorfeld der Sitzung der Europäischen Zentralbank erneut.
Auch die Renditen von Staatsanleihen waren weitgehend stabil. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe blieb bei 3,86%, nachdem sie über Nacht um 6 Basispunkte gesunken war, während die zinssensitive zweijährige Anleihe kaum verändert bei 4,8329% notierte, nachdem sie ebenfalls um 7 Basispunkte nachgegeben hatte.
Andernorts waren die Ölpreise höher. Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,6% auf $83,41 pro Barrel und die US-West Texas Intermediate-Rohöl-Futures stiegen um 0,85% auf $79,46.
Der Goldpreis stieg leicht um 0,2% auf $1.976,18 pro Unze.
