Der Abstand zwischen den Renditen 10-jähriger italienischer und deutscher Anleihen fiel auf 149,3 Basispunkte, den niedrigsten Stand seit dem 1. April 2022, bevor er sich leicht auf 151 Basispunkte ausweitete.
Italienische Anleihen haben von der Hoffnung der Anleger profitiert, dass die Zinssätze in diesem Jahr stark fallen werden, was den Druck auf die höher verschuldeten Länder der Eurozone verringern würde.
"Die Trends in Italien ähneln im Großen und Ganzen dem, was wir im übrigen Europa sehen", sagte Roger Hallam, globaler Leiter der Zinsabteilung bei Vanguard. "Die Risiken der EZB-Politik sind viel geringer."
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark für den Euroraum, lag zuletzt unverändert bei 2,28%, nachdem sie am Donnerstag um 5 Basispunkte gefallen war.
Die Rendite, die sich umgekehrt zum Kurs bewegt, erreichte am Donnerstag vor der EZB ein Zweimonatshoch von 2,371%, bleibt aber deutlich unter dem Höchststand vom Oktober von über 3%.
Die EZB-Terminkontrakte für den kurzfristigen Euro-Zins zeigten, dass die Händler 143 Basispunkte für Zinssenkungen im Jahr 2024 erwarten, nachdem sie am späten Donnerstag noch bei 140 Basispunkten und vor der EZB-Pressekonferenz bei 130 Basispunkten lagen.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen fiel zuletzt um 2 Basispunkte (BP) auf 3,802%, nachdem sie am Donnerstag um 8 BP gefallen war.
Die Renditen bewegten sich kaum, nachdem die US-Inflation, gemessen am Index der persönlichen Verbrauchsausgaben, im Dezember bei 2,6% im Jahresvergleich lag, was der gleichen Rate wie im November entsprach und den Erwartungen der Volkswirte entsprach.
Die EZB hielt die Zinsen am Donnerstag auf einem Rekordhoch von 4% und bekräftigte ihr Engagement im Kampf gegen die Inflation.
Dennoch fielen die Anleiherenditen im Euroraum, da die Anleger bemerkten, dass EZB-Präsidentin Christine Lagarde die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung betonte und den Markterwartungen für starke Zinssenkungen nicht ausdrücklich widersprach.
"Das ist die EZB, die etwas unfreiwillig einen Ausblick gibt", sagte Florian Ielpo, Leiter der Makroabteilung bei Lombard Odier Asset Management.
"Wenn sie erwähnt, dass der März die Gelegenheit sein wird, über einen Schwenk zu entscheiden, gibt sie dem Markt Genugtuung, wenn es um ihre Erwartung einer Senkung um die Sommerzeit geht."
Die Rendite 2-jähriger deutscher Anleihen, die auf die Zinserwartungen reagieren, sank um 1 Basispunkt auf 2,609%, nachdem sie am Donnerstag um 9 Basispunkte gefallen war.
Die Geldmärkte rechneten mit einer 85%igen Chance auf eine erste Zinssenkung um 25 Basispunkte im April, was einem deutlichen Anstieg von rund 60% am Mittwoch vor der EZB-Sitzung und den Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung entspricht, die auf eine Verlangsamung des US-Arbeitsmarktes am Donnerstag hindeuteten.
Die Inflation in der Eurozone könnte in diesem Jahr schneller sinken als erwartet, wie eine Reihe von Umfragen und Indikatoren am Freitag zeigten.
Dennoch sagte der EZB-Beamte Martins Kazaks, der als Inflationsgegner gilt, am Freitag, der schlimmste Fehler wäre eine zu frühe Zinssenkung.
