Der Aktienindex Bovespa ist in den letzten Wochen wieder in Richtung der 110.000 Punkte-Marke geklettert, die in der Nähe des mittleren Niveaus seit Abklingen der COVID-Pandemie Ende 2021 liegt. Der allmähliche Aufwärtstrend dürfte sich in den kommenden Monaten fortsetzen.
Nach der mittleren Schätzung von 12 Marktstrategen, die vom 10. bis 18. Mai befragt wurden, werden die inländischen Aktien um 8,9% auf 120.000 Punkte steigen, nachdem sie am Montag bei 110.213,12 Punkten geschlossen hatten. Dies würde einen Gesamtanstieg von 9,4% im Jahr 2023 bedeuten.
"Die Quartalsergebnisse sind alles andere als ideal ... Selbst Sektoren, die besser geschützt sind, wie z.B. Rohstoffe, leiden unter dem globalen Abschwung, der sich in einer geringeren Nachfrage nach brasilianischen Vermögenswerten niederschlägt", sagte Alexandre Jung, Direktor bei Acqua Vero.
In diesem Monat haben die brasilianische JBS SA, das größte Fleischunternehmen der Welt, sowie der Geflügel- und Schweinefleischverarbeiter BRF SA schlechtere Ergebnisse als erwartet veröffentlicht und dabei hohe Getreidekosten und ein Überangebot auf ihren Märkten angeführt.
Gleichzeitig reichen die hohen Preise für Futtermittel wie Sojabohnen - eines der wichtigsten Exportgüter Brasiliens - nicht mehr aus, um die Bilanzen der Agrarunternehmen angesichts der schwächeren chinesischen Nachfrage zu verbessern.
Andererseits bleiben brasilianische Kreditgeber wie Banco do Brasil SA und Itau Unibanco Holding SA dank größerer Kreditportfolios und besserer Zinsspannen aufgrund der restriktiven Haltung der Zentralbank sehr lukrativ.
Der hohe brasilianische Leitzins, der derzeit bei 13,75% liegt, verhilft den Finanzunternehmen zu hohen Margen. Dies dämpft jedoch die Wirtschaft und führt zu Spannungen zwischen der Zentralbank und den Regierungsvertretern, die ein schnelleres Wachstum wollen.
Dennoch dürfte eine Einigung zwischen beiden Lagern irgendwann zu einer Lockerung der Politik führen, was die brasilianischen Aktien nach oben treiben dürfte. In der Umfrage lag die Konsensschätzung für den Bovespa-Index am Ende des nächsten Jahres bei 131.500 Punkten.
In Mexiko, dessen Wirtschaft eine gute Phase erlebt, die im Gegensatz zu den Problemen in anderen Teilen Lateinamerikas steht, wird erwartet, dass der S&P/BMV IPC-Aktienindex bis zum Jahresende um 7,5 % auf 57.475 Punkte steigen wird, was einem Gesamtgewinn von 18,6 % im Jahr 2023 entspricht.
(Weitere Berichte aus dem Reuters Q1 Umfragepaket für die globalen Aktienmärkte:)
