Der MSCI All Country Aktienindex gab frühere Gewinne wieder ab und blieb im US-Nachmittagshandel unverändert. Er entfernte sich damit weiter von seinem 2-1/2-Monatstief vom Freitag.
Der S&P 500 verlor 0,23%, der Dow Jones Industrials Average fiel um 0,46%, und der Nasdaq Composite Index legte um 0,1% zu.
Die Märkte warten auf weitere Hinweise zu den Aussichten für die Zinssätze von den politischen Entscheidungsträgern, wenn Beamte der Fed und Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, der Bank of England und der Bank of Japan im Laufe dieser Woche zu ihrer jährlichen Zentralbankkonferenz nach Jackson Hole, Wyoming, fahren.
Es ist unwahrscheinlich, dass Powell "im September eine Richtung vorgibt, aber er wird wahrscheinlich längere Zeit höhere Zinsen andeuten, um sicherzustellen, dass die Inflation zurückgegangen ist", so die Analysten von TD Securities, die sich auf die nächste Sitzung der Fed im September beziehen.
Die paneuropäischen Aktien stiegen um 0,7%, unterstützt von einer Rallye bei den Technologiewerten.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen kletterte auf 4,366% - den höchsten Stand seit 2007 und ein Plus von fast 40 Basispunkten im laufenden Monat - bevor sie wieder auf 4,318% fiel.
"An den Finanzmärkten herrscht eine vorsichtig optimistische Stimmung", sagte Fiona Cincotta, leitende Marktanalystin bei City Index in London.
Sie fügte jedoch hinzu, dass die Aussichten vor allem für Aktien weiterhin schwierig seien.
"Wir hatten einen optimistischen Juli und jetzt wird klar, dass die Aussagen der Fed über höhere Zinsen für längere Zeit wahr werden", fügte sie hinzu und bezog sich dabei auf die US-Notenbank.
Der Anstieg der Renditen - die sich umgekehrt zu den Kursen bewegen - kommt im Gefolge überraschend positiver US-Wirtschaftsnachrichten, die die Anleger dazu veranlasst haben, die Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve im nächsten Jahr zu reduzieren.
Diese Befürchtungen, dass die Zinssätze noch länger steigen könnten, und die Sorgen um die schwächelnde chinesische Wirtschaft haben den Anlegern in letzter Zeit den Appetit auf Aktien genommen, bevor sie sich am Dienstag wieder erholt haben.
Treasury-Futures implizieren nun 100 Basispunkte (bps) an Zinssenkungen durch die Fed bis Ende 2024, verglichen mit 130 bps vor einigen Wochen.
Gleichzeitig haben sich die Inflationserwartungen jedoch kaum verändert, was bedeutet, dass die "realen" Renditen, die die Inflationserwartungen unberücksichtigt lassen, in die Höhe geschnellt sind - eine Entwicklung, die die Anleger dazu veranlassen dürfte, das Eingehen von Risiken neu zu bewerten.
"Angesichts des Verkaufs von 20-jährigen Staatsanleihen und des Symposiums in Jackson Hole, das sich im Laufe dieser Woche abzeichnet, ist der Appetit auf die andere Seite gering", sagte Padhraic Garvey, regionaler Leiter der Forschungsabteilung für Amerika bei ING.
Der Anstieg der 10-jährigen US-Realrenditen um fast 300 Basispunkte seit September 2021 ist die stärkste Anhebung der Realzinsen seit 25 Jahren, sagte Vishnu Varathan, Leiter der Wirtschaftsabteilung der Mizuho Bank in Singapur. Der 10-jährige Realzins hat Ende letzter Woche die 2%-Marke überschritten.
In Europa gaben die Renditen der Benchmark-Anleihen in Deutschland, Frankreich und Italien nach dem starken Anstieg vom Montag nach.
Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen erreichte unterdessen mit 0,665% ein Neun-Jahres-Hoch und überschritt damit ein Niveau, das die Bank of Japan Anfang des Monats zu einer Intervention am Markt veranlasst hatte.
NVIDIA BOOST
Bei den europäischen Aktien wurden die Kursgewinne durch einen Anstieg von 2% im Technologiesektor angetrieben, der auf den Optimismus zurückzuführen ist, den der wertvollste Chiphersteller der Welt, Nvidia, im Vorfeld seiner Quartalsergebnisse am Mittwoch verbreitet.
Der Hang Seng beendete seine siebentägige Verlustserie und beendete den Handel mit einem Plus von 1%.
Der Fokus lag auch auf US-Bankentiteln, nachdem S&P Global am späten Montag die Kreditwürdigkeit mehrerer Kreditinstitute herabgestuft und den Ausblick geändert hatte, nachdem Moody's einen ähnlichen Schritt unternommen hatte. Finanzierungsrisiken und eine schwächere Rentabilität werden die Kreditwürdigkeit des Sektors wahrscheinlich auf die Probe stellen, hieß es.
Die Renditeschwankungen haben auch Druck auf einige Währungen mit niedrigeren Renditen ausgeübt, so dass die Märkte auf Interventionen warten.
Der Dollar-Index, der die Währung im Vergleich zu sechs Währungen der Industrieländer misst, stieg auf 103,61 und lag damit nur um Haaresbreite von seinem 10-Wochen-Hoch vom Freitag bei 103,68 entfernt. Der Euro fiel um 0,39% auf $1,08535.
Der chinesische Yuan sank wieder auf etwa 7,30 pro Dollar, nachdem er Anzeichen einer Stabilisierung gezeigt hatte, nachdem die staatlichen Banken zuvor den Offshore-Terminmarkt zur Verteidigung des Yuan genutzt hatten.
Der Yen stand ebenfalls unter Beobachtung der Interventionen und erhielt durch ein Treffen zwischen dem Chef der Bank of Japan, Kazuo Ueda, und dem Premierminister einen kleinen Schub. Er notierte zuletzt etwa 0,31% höher bei 145,75 pro Dollar.
