Der mächtigste Notenbanker der Welt muss sich zwei Tage lang vor Gesetzgebern verantworten und wird sicherlich dazu befragt werden, ob die Zinsen im Juli wirklich wieder steigen und ihren Höchststand in einer Spanne von 5,5 % bis 5,75 % erreichen werden, wie prognostiziert.
Die Märkte haben ihre Zweifel und gehen derzeit von einer 78%igen Wahrscheinlichkeit aus, dass die Zinsen im nächsten Monat auf 5,25-5,5% steigen werden, was das Ende des gesamten Straffungszyklus bedeuten dürfte.
"Das Hauptaugenmerk liegt darauf, ob die Juli-Sitzung wirklich 'live' ist und ob das Punktdiagramm der Fed, das zwei weitere Zinserhöhungen vorsieht, ein echter Basisfall ist, der von den Daten abhängt, oder ob es sich um Schwarzmalerei in Bezug auf die Inflation handelt, um eine vorzeitige Lockerung der finanziellen Bedingungen zu verhindern", sagte Tapas Strickland, Leiter der Abteilung Marktwirtschaft bei der NAB.
Die Ungewissheit drückte die S&P 500-Futures und die Nasdaq-Futures um 0,01% nach unten, nachdem der europäische Leitindex STOXX um 0,2% und der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans um 1% nachgegeben hatten.
Die Renditen kurzlaufender Staatsanleihen der Eurozone erreichten neue Höchststände. Die Rendite zweijähriger deutscher Anleihen - die am stärksten auf die Zinserwartungen reagieren - stieg mit 3,235% auf den höchsten Stand seit dem 10. März, bevor sie auf 3,18% zurückfiel, was einem Anstieg von 1,5 Basispunkten (BP) im Tagesverlauf entspricht.
Am 9. März hatte sie mit 3,385% ihren höchsten Stand seit Oktober 2008 erreicht.
"Die europäischen Rentenmärkte wurden durch die jüngsten britischen Inflationsdaten verunsichert, die über den Erwartungen lagen und auf weitere Zinserhöhungen hindeuteten", sagte Jerry del Missier, Chief Investment Officer bei Copper Street Capital.
"Die Bullen an den Anleihemärkten sehen in jedem schwachen Datenwert ein Zeichen dafür, dass eine Lockerung unmittelbar bevorsteht, aber angesichts der derzeitigen inversen Form der Renditekurven kommen Enttäuschung und Volatilität mit jedem Zeichen von Stärke."
INFLATION NATION BRITANNIEN
Die Anleger erhöhten ihre Wetten auf eine Zinserhöhung durch die Bank of England um einen halben Prozentpunkt, nachdem die Inflation im Mai entgegen den Erwartungen bei 8,7% verharrte.
Dies führte dazu, dass die Zinsterminkontrakte eine etwa 45%ige Chance auf eine kräftige Erhöhung des Leitzinses um 50 Basispunkte anzeigten, während sie am Dienstag noch bei 25% gelegen hatten.
Die jüngsten Zahlen machen die britische Inflation erneut zur höchsten aller großen fortgeschrittenen Volkswirtschaften und schickten den inländisch orientierten FTSE 250 Index um 0,9% auf den niedrigsten Stand seit 11 Wochen.
Hausbauwerte fielen zeitweise um 3%, da die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen neue Sorgen über die Hypothekenkosten aufkommen ließ.
Der US-Dollar tendierte im Vorfeld von Powells Aussage vor dem Kongress fester, der Dollar-Index stieg um 0,1% auf 102,62.
Der angeschlagene japanische Yen konnte sich etwas erholen, da die Risikoaversion zu Gewinnmitnahmen bei den stark überfüllten Short-Positionen führte. Die Währung fällt seit Wochen, da die Bank of Japan (BOJ) ihre extrem lockere Geldpolitik beharrlich verteidigt.
Aus den Protokollen der letzten Sitzung der Zentralbank geht hervor, dass nur eines von neun Vorstandsmitgliedern vorschlug, die Politik der niedrigen Anleiherenditen zu überdenken, und selbst dann meinte es, man solle noch eine Weile warten.
Dieser Mangel an Dringlichkeit dürfte einen Aufschwung des Yen begrenzen und hielt den Dollar bei 141,84 Yen, knapp unter dem Siebenmonatshoch vom Dienstag bei 142,26.
Der Euro stabilisierte sich ebenfalls bei 154,83 Yen, nicht weit entfernt von seinem jüngsten Höchststand von 155,37.
Die Einheitswährung notierte gegenüber dem Dollar unverändert bei $1,0916, während das Pfund Sterling leicht zulegte, da die unerwartet guten Inflationsdaten die Erwartung größerer Zinserhöhungen der Zentralbank weckten.
Steigende Zinsen und höhere Anleiherenditen waren eine Belastung für Gold, das bei $1.934 je Unze und damit knapp über dem Dreimonatstief der letzten Woche von $1.924,99 notierte.
Die Ölpreise stabilisierten sich nach einer Reihe von Verlusten, da sie immer noch mit der Besorgnis über die chinesische Nachfrage in Ermangelung eines umfangreichen Konjunkturpakets zu kämpfen haben.
Der Brent-Benchmark sank um 4 Cent auf $75,86 pro Barrel, während US-Rohöl 3 Cent auf $71,16 verlor.
