Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Am Schalttag im Februar erreichte der Yen aufgrund der aggressiven Äußerungen der Bank of Japan ein Zwei-Wochen-Hoch und der Bitcoin war erneut bis zu 10% von neuen Rekorden entfernt. Die große Hürde für die US-Märkte ist jedoch die Veröffentlichung der PCE-Inflation im Laufe des Tages.

Der Yen stieg auf den höchsten Stand seit Mitte Februar und der Nikkei schloss erneut im Minus, nachdem BOJ-Vorstandsmitglied Hajime Takata gesagt hatte, die Zentralbank müsse eine Überarbeitung ihrer ultralockeren Politik in Erwägung ziehen, einschließlich eines Ausstiegs aus negativen Zinssätzen und der Begrenzung von Anleiherenditen.

Der stellvertretende Finanzminister Masato Kanda erklärte gegenüber seinen G20-Kollegen in Brasilien, Japan werde handeln, um eine übermäßige Schwäche des Yen zu verhindern.

Bitcoin verzeichnete unterdessen den größten monatlichen Anstieg seit mehr als drei Jahren und überschritt über Nacht kurzzeitig die Marke von 63.000 Dollar.

Das Katz-und-Maus-Spiel über den Zeitpunkt der Normalisierung" der BOJ geht jedoch Hand in Hand mit dem Rätselraten über den Zeitpunkt der ersten Zinssenkungen durch die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank.

Die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten PCE-Inflationsmaßes für Januar am Donnerstag bleibt für die Entscheidungsfindung der Fed von zentraler Bedeutung.

Obwohl die Fed vor ihrer nächsten Sitzung im kommenden Monat die aktuellen Verbraucherpreise für Februar erfahren wird, ist die heutige Veröffentlichung der letzte PCE-Wert vor der Sitzung am 20. März.

Es wird erwartet, dass die PCE-Inflation erneut von 2,6 % auf 2,4 % gesunken ist, während die Kerninflation auf 2,8 % gefallen ist und beide Werte den niedrigsten Stand seit fast 3 Jahren erreicht haben. Aber ein erwarteter Anstieg der monatlichen Preissteigerungen könnte die Fed aufhorchen lassen.

Während die unermüdliche Botschaft der Fed-Vertreter in den letzten Wochen, sich in Geduld zu üben, die Terminmärkte dazu veranlasst hat, eine erste Zinssenkung erst im Juli einzupreisen, scheinen die jüngsten Reden eine eventuelle Lockerung nicht völlig vom Tisch zu nehmen.

Der Chef der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Mittwoch, dass die Tür für Zinssenkungen in diesem Jahr offen stehe, auch wenn es bis zum Erreichen des Inflationsziels von 2% noch ein weiter Weg sei.

Die Aktien an der Wall Street schlossen am Mittwoch im Minus, und die Futures waren vor der Glocke am Donnerstag erneut im Minus.

Und es gab keinen "Schalttag" für das Cloud-Datenunternehmen Snowflake , dessen Aktien über Nacht um 22% einbrachen, nachdem die Gewinne verfehlt wurden, eine Warnung vor der Verbrauchernachfrage ausgesprochen und ein neuer Geschäftsführer ernannt wurde.

Die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen im Vorfeld der Veröffentlichung der PCE-Daten und als die führenden Politiker der Demokraten und Republikaner im Kongress eine Einigung über die 12 jährlichen Gesetzesentwürfe bekannt gaben, mit denen eine Reihe von Bundesprogrammen finanziert werden und die einen Stillstand der Regierung bereits am Samstag abwenden könnten.

Mit dem Dollar/Yen an der Spitze fiel der Dollar-Index zurück.

Die Wahlen im November sind für die Anleger in dieser Phase des Jahres immer ein Thema.

Der Oberste Gerichtshof der USA hat am Mittwoch zugestimmt, über Donald Trumps Antrag auf Immunität vor Strafverfolgung zu entscheiden, weil er versucht hat, seine Wahlniederlage von 2020 rückgängig zu machen, was ihm Auftrieb gibt, da er versucht, die Strafverfolgung zu verzögern, während er versucht, die Präsidentschaft wiederzuerlangen.

Der Oberste Gerichtshof hat den Fall für die mündliche Verhandlung in der Woche vom 22. April angesetzt.

Andernorts stiegen die chinesischen Aktien um mehr als 1%, da die Aufsichtsbehörden ankündigten, die Überwachung von Derivaten zu verstärken und einen Hedge-Fonds wegen exzessiven Hochfrequenzhandels mit Aktienindex-Futures zu bestrafen.

Angesichts der Zuflüsse in Aktien aus dem Norden wird die negative Stimmung etwas gedämpft, da die Anleger die Ergebnisse des Nationalen Volkskongresses von nächster Woche abwarten, auf dem eine Reihe von wirtschaftlichen Zielen und politischen Prioritäten für dieses Jahr festgelegt werden sollen.

In Europa zeigten die Daten, dass die Inflation im Februar in sechs wirtschaftlich wichtigen deutschen Bundesländern gesunken ist, was die Hoffnung nährt, dass die deutsche Inflation ihren Abwärtstrend fortsetzt. Auch in Spanien und Frankreich ging die Inflation zurück, wenn auch weniger stark als erwartet.

Händler verfolgten auch die Signale von EZB-Beamten zu Änderungen bei der Verwaltung der kurzfristigen Zinssätze, während sie ihre aufgeblähte Bilanz abbaut.

Die Aktien des in London börsennotierten Hedgefondsunternehmens Man Group stiegen um 3,6% auf den höchsten Stand seit Mitte März 2023, nachdem das verwaltete Vermögen im vergangenen Jahr auf einen Rekordwert von 167,5 Mrd. $ gestiegen war.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags die Richtung weisen könnten: * Persönliches Einkommen und Konsum im Januar, PCE-Inflationswerte, Kürzungen des Kern-PCE der Dallas Fed, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Chicagoer PMI-Konjunkturumfrage im Februar, schwebende Hausverkäufe im Januar; kanadisches Q4-BIP-Update * New Yorker Federal Reserve Präsident John Williams, Atlanta Fed Präsident Raphael Bostic, Cleveland Fed-Chefin Loretta Mester, Chicago Fed-Chef Austan Goolsbee Bank of England * U.Das US-Finanzministerium versteigert 4-Wochen-Noten * Treffen der G20-Finanzminister und Zentralbanker in Sao Paulo, G7-Treffen am Rande * US-Unternehmensgewinne: Best Buy, Hewlett Packard, Hormel Foods, Autodesk, Evergy, NetApp, Zscaler, NetEase, Cooper, Celcius, Bath & Body Works, etc